作者youngice (youngice)
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标题[请益] 美国公债再质押 风险
时间Sun Jan 8 13:34:40 2023
想请教各位
最近理专推荐我可以买美国公债再质押9成 利息2%,
然後再投入公债 赚取这中间的利差
只是要先申请专业投资人的资格
在不考虑汇差的情况下
虽然杠杆开很大，可是有保本保底利率
除了美国公债违约以及台币升息，还有其他风险吗?
不知道有哪里我思考不周的地方?
请大家多指教
--
各位
将你们的灵魂卖给胜利女神吧
只为了追求-----胜利
不顾一切
--
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1F：推 akmc: 利息两趴是固定利率还是浮动利率？ 01/08 13:41
2F：推 daze: 你很想开美国公债杠杆的话，买公债期货不是比较简单? 01/08 13:58
3F：→ daze: 借台币开杠杆买美元公债，会有汇率风险哦 01/08 13:59
4F：→ daze: 如果你其实就是想赌汇差，那我建议新加坡交易所台币期货。 01/08 14:03
5F：→ daze: 顺带一提，台币期货的转仓价差是隐含台币美元利差的，目前利 01/08 14:08
6F：推 jinkon: 理论上美金维持在30-31最多到2024, 现在才换美金不太可能 01/08 14:09
7F：→ daze: 差大约是年化3~4%。当然过再几个月会是多少，问天。 01/08 14:09
8F：→ jinkon: 赚汇差, 如果是买长期美国公债的话, 可能可以赚利差, 但 01/08 14:10
9F：→ jinkon: 赔掉一些汇差, 这要自己评估一下 01/08 14:11
10F：→ ffaarr: 这利差本来就是用汇率风险换来的，怎能不考虑汇率。 01/08 14:25
11F：→ youngice: To daze 因为这可以开到五倍杠杆以上，对期货不了解， 01/08 14:37
12F：→ youngice: 不知道如何操作 01/08 14:37
13F：→ youngice: To ffaarr 汇差风险是指我一次换汇吗？因为我本来就有 01/08 14:39
14F：→ youngice: 在买VT,只是多次换汇 01/08 14:39
15F：→ ohyakmu: 银行端买公债，有手续费跟托管费用，再加利息2%，剩没多 01/08 14:40
16F：→ ohyakmu: 少吧 01/08 14:40
17F：推 daze: 2年美债期货最大杠杆约140倍,台币期货约12倍。後果自负。 01/08 15:04
18F：推 daze: 汇差风险，你用美债质押借90%台币，要是台币涨10%，你的担保 01/08 15:07
19F：→ daze: 品不就不够了? 如果你不补保证金，就是强制平仓。 01/08 15:09
20F：→ daze: 就算台币没涨到10%，就说一年後涨3%，台美利差2.5%，那也是 01/08 15:10
21F：→ daze: 白忙一场还倒亏。 01/08 15:11
22F：→ youngice: To daze 哇 这会吃龟苓膏吧 我只想赚点稳定点的，直 01/08 15:12
23F：→ youngice: 接买公债应该比较不容易归零？ 01/08 15:12
24F：→ youngice: 欸 台币上昇要不要补钱，我倒是没想过，明天问问看，谢 01/08 15:13
25F：→ youngice: 谢提醒 01/08 15:13
26F：推 daze: 那是"最大"杠杆。没有人逼你一定要开到极限。 01/08 15:14
27F：→ daze: 我猜不用涨到10%，涨个5%就会催缴保证金了。你问问看好了。 01/08 15:15
28F：推 daze: 话说0050质押都不用2%利息，美国公债这麽优质的担保品，只给 01/08 15:24
29F：→ daze: 2%是不是太吝啬了? 话说回来，0050也不会让你质押90%啦。 01/08 15:25
30F：推 XoPXoP: 规则都不清楚，建议不要开杠杆 01/08 15:26
31F：推 daze: 哦，还有一点。如果你用台币期货赌利差，赚得都是海外所得。 01/08 15:29
32F：→ daze: 你跟银行借台币买美元公债，後续总要换回台币还债，如果有赚 01/08 15:30
33F：→ daze: 到汇差，这是国内财产交易所得，要报综合所得税，没有免税额 01/08 15:31
34F：→ daze: 反过来说，赔汇差的话，国内财产交易损失可以抵3年内的财产 01/08 16:02
35F：→ daze: 交易所得，海外损失只能抵当年度海外所得。 01/08 16:02
36F：→ youngice: 哈哈果然还是要自己用excel算ㄧ算，才了解大家说汇率对 01/08 16:27
37F：→ youngice: 这样投资的影响是什麽意思 谢谢各位指点迷津，梦想 01/08 16:27
38F：→ youngice: 很丰满，但是现实很骨感 01/08 16:27
39F：→ ffaarr: 借台币 买美国公债， 美元跌了就是亏损。这跟买vt没关系 01/08 17:13
40F：→ youngice: 看过多啦王的 资产配置中的货币配置风险考量 有比较了解 01/08 18:17
41F：推 snowoffish: 如果都是美元计价，就是利率风险跟系统风险 01/08 20:37
42F：→ snowoffish: 9成来看就是10倍杠杆，贷款2%，公债4%，那就是赚20% 01/08 20:37
43F：推 daniel6412: 0050质押不用2%是哪家！？ 我问到元大都要2.2左右 01/08 21:19
44F：推 daze: 台币期货一口面额300万台币，保证金七千多美元吧。一月转二 01/08 21:19
45F：→ daze: 月的空单，价差240美元。240乘以13除以七千多，大概有40%吧 01/08 21:20
46F：→ daze: 当然只放七千多很容易爆仓，如果放个两倍，就只剩20%了。 01/08 21:21
47F：→ daze: 如果台币升值10%，一口空单就要亏一万美元。 01/08 21:23
48F：推 buji: 银行卖你两次公债再加质押利息，只赚无风险报酬 01/08 22:54
49F：→ buji: 你赚的是冒着汇率利率与债价风险换来的。你觉得谁聪明? 01/08 22:56
50F：→ darkblue6404: 首先，公债风险不大，其次，美元已从114-104，汇率 01/09 10:01
51F：→ darkblue6404: 要赔的机会也不大，结论:不要开杠杆即可。 01/09 10:02
52F：推 ococococo199: 除了汇率也要考虑价格风险，债券的交易价格也是会 01/09 16:43
53F：→ ococococo199: 变的。建议看一下SHY,IEF或TLT的近年价格变化再来 01/09 16:43
54F：→ ococococo199: 评估你能否承受10倍杠杆的投资 01/09 16:43
55F：推 k91011022: 美债是低点阿 01/09 19:21
56F：推 z820410: 0050质押不用2%哪家？ 我自己质押的银行都2.7%了 01/09 20:09
58F：→ daniel6412: 楼上那我就问过了，质押0050都要2.2了而且起始金额要 01/09 21:41
59F：→ daniel6412: 借1000k以上，上市可借6成 01/09 21:41
60F：推 daze: 我没自己问过，只是看DM而已。如果没有，可能就没有吧。 01/09 21:56
61F：→ daze: 我自己是用台指期，隐含利率貌似是小於0。至少2个月前换算时 01/09 21:59
62F：→ daze: 是小於零的，最近没重新算过。 01/09 21:59
64F：推 buji: 不开杠杆直接在券商买就好，没有限额门槛 01/10 06:02
65F：嘘 Sana: 我质押利率1.4~1.5% 01/10 08:31
66F：推 badfood: 2%借款利率是借台币还是借美金? 借美金可考虑 台币就算了 01/10 12:13
67F：→ ohyakmu: 当然是台币，借美金就变永动机了，还需要考虑？ 01/10 13:56
68F：推 snowoffish: 借台币就要考虑汇率风险，如果台币接下来走贬10倍杠 01/10 14:26
69F：→ snowoffish: 杆会很刺激 01/10 14:26
70F：推 badfood: 2%借美金还是要考虑啊 01/10 14:46
71F：推 daze: 能在FED rate 4.25%时借到2%的美金，大概是有什麽黑魔法吧 01/10 18:41
72F：→ daze: 如果能借的额度跟投资标的没有限制的话 01/10 18:47
73F：推 badfood: 没有黑魔法啊 就套餐啊 买产品然後抵押套回资金 套回的 01/10 19:59
74F：→ badfood: 资金没有限制啊 可以再买产品再抵押或怎样都可以 01/10 20:00
75F：→ badfood: 套餐的贷款利率如果比照市场行情 产品就卖不出去啦 01/10 20:01
76F：→ ohyakmu: 你确定有美债抵押拿美元2%的?一直绕圈我就发了 01/10 21:08
77F：→ ohyakmu: 别说一样的，类似的就好，请推荐~~~~ 01/10 21:11
78F：推 badfood: 确定啊 我自己就有买类似套餐啊 同时间 同币种 存款利率 01/10 21:49
79F：→ badfood: 高於贷款利率 并不奇怪啊. 原本客户只想买100万的产品 01/10 21:50
80F：→ badfood: 如果提供低利抵押贷款 可能客户就买500万了 01/10 21:50
81F：推 daze: I don't know...借2%美元买美债,同时放空美债期货,锁定利差? 01/10 22:35
82F：→ daze: 如果标的可选1个月T-bills，也不用期货，就杠杆50倍开下去 01/10 22:42
83F：→ daze: 如果只能选公司债的话，就要看银行默默加了多少mark up了。 01/10 22:47
84F：推 badfood: 是的啊 所以我一开始问原提问者的问题是 2%利率是借台币 01/10 22:49
85F：→ badfood: 还是借美金 借台币就算了 利率太高还要承担汇率风险 01/10 22:49
86F：→ badfood: 如果是借美金我也不会立刻答应 要看过整个套餐的条件 01/10 22:49
87F：→ badfood: 才做决定 例如 利率是固定还是浮动 产品被mark up多少 01/10 22:50
88F：→ badfood: 其他外加的收费 还有margin call条款 综合考虑各项条件 01/10 22:51
89F：→ badfood: 不过原发问者的产品看起来是借台币的可能性比较高 01/10 22:52
90F：推 snowoffish: 套娃当心出事，这招以前香港也玩很大，利率飙升断头是 01/11 00:09
91F：→ snowoffish: 瞬间的事 01/11 00:09
92F：→ lights: 95%不会有事 但一出事就爆了 01/11 00:14
93F：→ snowoffish: 我之前也玩过类似商品2次，不过标的物是UL，最低资金5 01/11 00:15
94F：→ snowoffish: 00-800万HKD，一次用hibor被玩很惨，最後3年只赚平均3 01/11 00:15
95F：→ snowoffish: -4%，另一次用大P很稳，3年平均赚10-13%，如果同货币 01/11 00:15
96F：→ snowoffish: 就得搞清楚利率算法 01/11 00:15
97F：推 badfood: 有些东西之前国内没有 要去海外做 现在慢慢的国内也冒 01/11 00:26
98F：→ badfood: 出来 所以我才会问2%是台币还是美金 01/11 00:27
99F：→ youngice: 抱歉以为没人回了，是台币2%，理专建议怕断头的话，不 01/11 22:14
100F：→ youngice: 要借到9成，看到这篇有daze badfood ffaarr大师愿意指 01/11 22:14
101F：→ youngice: 导，真是感到 01/11 22:14
102F：→ youngice: 感激不尽 01/11 22:16
103F：→ percy10442: 没听过质押可以压到90%的，但目前利息还是比期货低 01/16 13:32
104F：推 Sana: 质押最多60%,除非是垫丙 01/16 18:47
105F：推 a6943kght: badfood那个感觉是不同市场的套利了而且非常态，且我 01/24 00:19
106F：→ a6943kght: 觉得除非是寡占市场，不然交易对手也赚不了多少钱 01/24 00:19
107F：推 selltensmall: 1 02/21 22:37
108F：推 lak4cyut: 请问楼主你的美债是在台湾银行透过复委托买的吗？请问 02/29 17:57
109F：→ lak4cyut: 有那间台湾银行有承做美债质押的？ 02/29 17:57