作者Joannashinn (Joannashinn)
看板CFP
標題[請益] 海外長投，如何規避匯損風險
時間Sat Jul 9 22:02:29 2022
如題，
假設打算定期定額投資海外標的，
定期定額的用意就是為了規避掉系統性風險賺取平均收益，
但定期定額的操作是否能規避掉匯損的風險呢？
想請教一下海外長投的版友們如何看待長投跟匯損之間的問題？
謝謝。
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1F：推 hellorochi: 個人有定期投資VT，匯率跟股價一樣無法精準預測趨勢 07/10 00:16
2F：→ hellorochi: ，若為了匯差而放棄國外的各產業優良公司的績效實屬 07/10 00:16
3F：→ hellorochi: 可惜；有人同時會操作外幣，但我認為多花的時間不符 07/10 00:17
4F：→ hellorochi: 指數投資精神就是了 07/10 00:17
5F：→ peter98: 去國外玩就可以避掉一次的匯損 07/10 01:02
6F：推 snowoffish: 換個角度看就是避險，兩岸問題沒人說得準，一但打起 07/10 01:14
7F：→ snowoffish: 來你的新台幣可能就變廢紙，台灣資產全被凍結，再者你 07/10 01:14
8F：→ snowoffish: 應該不會一口氣贖回所有海外標的，分年換匯，如果用4% 07/10 01:14
9F：→ snowoffish: 提領，那點匯差只有你本金的千分之幾 07/10 01:14
10F：推 chenblue: 既然是5年10年甚至更長時間的長投，不用太考慮匯損。 07/10 12:29
11F：推 p99665411: 定期換匯就已經平均化匯率了不是嗎 07/10 13:00
12F：→ Joannashinn: 打個比方，比如說澳幣呢？ 07/10 13:11
13F：推 daze: 你要先確定你希望擁有怎麼樣的匯率曝險，願意為匯率避險付出 07/10 19:56
14F：→ daze: 多少代價。 07/10 19:56
15F：→ daze: 要小額避險，可以買新加坡交易所的台幣期貨。mini-台幣期貨 07/10 19:58
16F：→ daze: 一口是一百萬台幣。 07/10 19:59
17F：→ daze: 真的想要避險，直接交易台幣美元期貨最乾脆。澳幣什麼的賭相 07/10 20:01
18F：→ daze: 關性，目的是要避險?還是想投機? 07/10 20:03
19F：→ Loratidine: 不懂一般人長投幹嘛考慮匯損，美金或是歐元比台幣穩 07/10 23:24
20F：→ Loratidine: 多。如果全部資產都以台幣持有，風險更高吧。 07/10 23:24
21F：→ Loratidine: 如果你是澳洲人十年前開始做美股or全球配置，應該會 07/10 23:24
22F：→ Loratidine: 慶幸沒有做匯率避險。有確實的持有美元計價資產的 07/10 23:24
23F：→ Joannashinn: @daze大 主要的目的是海外長期定期定額投資，但想 07/12 11:38
24F：→ Joannashinn: 請教對應的匯損風險該如何去規避。比如說如果10年前 07/12 11:38
25F：→ Joannashinn: 我開始長投澳、日幣計價的長投標的，標的本身有獲得 07/12 11:38
26F：→ Joannashinn: 定期長投所對應的穩定回報，但卻在匯率上被虧蝕到獲 07/12 11:38
27F：→ Joannashinn: 利。 07/12 11:38
28F：→ Joannashinn: @Loratidine大 因為近期看到親友的一筆外幣計價的投 07/12 11:41
29F：→ Joannashinn: 資就發生這種問題（超過10年的長投），投資的標的賺 07/12 11:41
30F：→ Joannashinn: 錢，但匯率把所有獲利給吃掉。 07/12 11:41
31F：推 daze: 首先要確定你認為什麼是匯率風險。全球股票ETF的匯率曝險跟 07/13 09:05
32F：→ daze: 計價貨幣無關。 07/13 09:06
33F：→ daze: 如果是澳幣/日幣計價債券，這類投資的匯率曝險比較明確，真 07/13 09:07
34F：→ daze: 的想要的話，是可以考慮做匯率避險。 07/13 09:08
35F：→ daze: 澳幣、日幣是主要國際貨幣，想要做對美元的避險，有很多工具 07/13 09:10
36F：→ daze: 如果要做對台幣的避險，就先做對美元避險，再用台幣美元期貨 07/13 09:11
37F：→ daze: 轉回台幣曝險吧。 07/13 09:12
38F：→ daze: 但有個問題是，目前台幣避險成本大概要年化2%。 07/13 09:16
39F：→ daze: 前兩個月一度衝到快4%左右... 07/13 09:22
40F：→ daze: 這裡是指假設美元匯率不變下，持續轉倉的成本。其中有一部分 07/13 09:24
41F：→ daze: 是市場對未來匯率走勢的預期，不完全是給對家的alpha。 07/13 09:25
42F：推 daze: 只考慮給對家的alpha的話，可能是落在50bp~150bp左右 07/13 09:28
43F：→ Loratidine: 給原po，你要想實際情況可能不是獲利被匯率吃掉，而 07/14 21:26
44F：→ Loratidine: 是因為該國存在某種匯率風險，所以該產品才有較高的 07/14 21:26
45F：→ Loratidine: 帳面獲利，因果可能要先搞清楚。去翻查一下今年的土 07/14 21:26
46F：→ Loratidine: 耳其貨幣里拉匯率，和該國央行的利率的變化，就是一 07/14 21:26
47F：→ Loratidine: 個很清楚的例子。 07/14 21:26
48F：→ Loratidine: 你再想想，不要用太過直觀的方式去看待損益。規避匯 07/14 21:36
49F：→ Loratidine: 損的同時，也就是規避匯差。最好有個很棒的理由，再 07/14 21:36
50F：→ Loratidine: 去做匯率避險，一年2%的成本以長投來說可說是無比昂 07/14 21:36
51F：→ Loratidine: 貴的代價。最好是在在投資的當下就把匯率一起納入投 07/14 21:36
52F：→ Loratidine: 資標的考量。 07/14 21:36
53F：→ Joannashinn: 感謝兩位的看法跟建議，釐清了不少思路！很有幫助， 07/17 09:55
54F：→ Joannashinn: 謝謝d大跟l大。想再請問一下如果投全球市場標的，如 07/17 09:55
55F：→ Joannashinn: 長投vt或BNDW，是否就能規避掉特定幣值計價的匯損風 07/17 09:55
56F：→ Joannashinn: 險呢？如仍要投特定貨幣計價的標的，是否心中就先要 07/17 09:55
57F：→ Joannashinn: 有避險成本的考慮進去？再來，幾個國際貨幣裡，以匯 07/17 09:55
58F：→ Joannashinn: 損風險的角度來看，美元是否是相對好的選擇？台幣相 07/17 09:55
59F：→ Joannashinn: 對要參照綁定美元？（雖然未來誰也說不準） 07/17 09:55
60F：推 daze: VT跟BNDW也有本身的匯率曝險，只是混和了多種貨幣。問題在於 07/19 08:44
61F：→ daze: 你本身想要怎麼樣的貨幣曝險，VT的貨幣曝險與你的理想貨幣曝 07/19 08:45
62F：→ daze: 險是否差距不大而不太需要避險。 07/19 08:45
63F：→ daze: 如果你投資的目的是要支應未來消費，也許你會希望你的貨幣曝 07/19 08:47
64F：→ daze: 險跟消費的貨幣成分類似。你的消費也許是50%台幣、30%美元、 07/19 08:49
65F：→ daze: 10%歐元、10%日圓。 07/19 08:50
66F：→ daze: 或者，某乙預計5年後要買一台德國跑車，他也許會想增加一些 07/19 08:53
67F：→ daze: 歐元曝險。 07/19 08:54
68F：→ daze: 更正一下。BNDW有做美元避險，所以全部都是美元曝險。 07/19 09:02