作者Joannashinn (Joannashinn)
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标题[请益] 海外长投，如何规避汇损风险
时间Sat Jul 9 22:02:29 2022
如题，
假设打算定期定额投资海外标的，
定期定额的用意就是为了规避掉系统性风险赚取平均收益，
但定期定额的操作是否能规避掉汇损的风险呢？
想请教一下海外长投的版友们如何看待长投跟汇损之间的问题？
谢谢。
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1F：推 hellorochi: 个人有定期投资VT，汇率跟股价一样无法精准预测趋势 07/10 00:16
2F：→ hellorochi: ，若为了汇差而放弃国外的各产业优良公司的绩效实属 07/10 00:16
3F：→ hellorochi: 可惜；有人同时会操作外币，但我认为多花的时间不符 07/10 00:17
4F：→ hellorochi: 指数投资精神就是了 07/10 00:17
5F：→ peter98: 去国外玩就可以避掉一次的汇损 07/10 01:02
6F：推 snowoffish: 换个角度看就是避险，两岸问题没人说得准，一但打起 07/10 01:14
7F：→ snowoffish: 来你的新台币可能就变废纸，台湾资产全被冻结，再者你 07/10 01:14
8F：→ snowoffish: 应该不会一口气赎回所有海外标的，分年换汇，如果用4% 07/10 01:14
9F：→ snowoffish: 提领，那点汇差只有你本金的千分之几 07/10 01:14
10F：推 chenblue: 既然是5年10年甚至更长时间的长投，不用太考虑汇损。 07/10 12:29
11F：推 p99665411: 定期换汇就已经平均化汇率了不是吗 07/10 13:00
12F：→ Joannashinn: 打个比方，比如说澳币呢？ 07/10 13:11
13F：推 daze: 你要先确定你希望拥有怎麽样的汇率曝险，愿意为汇率避险付出 07/10 19:56
14F：→ daze: 多少代价。 07/10 19:56
15F：→ daze: 要小额避险，可以买新加坡交易所的台币期货。mini-台币期货 07/10 19:58
16F：→ daze: 一口是一百万台币。 07/10 19:59
17F：→ daze: 真的想要避险，直接交易台币美元期货最乾脆。澳币什麽的赌相 07/10 20:01
18F：→ daze: 关性，目的是要避险?还是想投机? 07/10 20:03
19F：→ Loratidine: 不懂一般人长投干嘛考虑汇损，美金或是欧元比台币稳 07/10 23:24
20F：→ Loratidine: 多。如果全部资产都以台币持有，风险更高吧。 07/10 23:24
21F：→ Loratidine: 如果你是澳洲人十年前开始做美股or全球配置，应该会 07/10 23:24
22F：→ Loratidine: 庆幸没有做汇率避险。有确实的持有美元计价资产的 07/10 23:24
23F：→ Joannashinn: @daze大 主要的目的是海外长期定期定额投资，但想 07/12 11:38
24F：→ Joannashinn: 请教对应的汇损风险该如何去规避。比如说如果10年前 07/12 11:38
25F：→ Joannashinn: 我开始长投澳、日币计价的长投标的，标的本身有获得 07/12 11:38
26F：→ Joannashinn: 定期长投所对应的稳定回报，但却在汇率上被亏蚀到获 07/12 11:38
27F：→ Joannashinn: 利。 07/12 11:38
28F：→ Joannashinn: @Loratidine大 因为近期看到亲友的一笔外币计价的投 07/12 11:41
29F：→ Joannashinn: 资就发生这种问题（超过10年的长投），投资的标的赚 07/12 11:41
30F：→ Joannashinn: 钱，但汇率把所有获利给吃掉。 07/12 11:41
31F：推 daze: 首先要确定你认为什麽是汇率风险。全球股票ETF的汇率曝险跟 07/13 09:05
32F：→ daze: 计价货币无关。 07/13 09:06
33F：→ daze: 如果是澳币/日币计价债券，这类投资的汇率曝险比较明确，真 07/13 09:07
34F：→ daze: 的想要的话，是可以考虑做汇率避险。 07/13 09:08
35F：→ daze: 澳币、日币是主要国际货币，想要做对美元的避险，有很多工具 07/13 09:10
36F：→ daze: 如果要做对台币的避险，就先做对美元避险，再用台币美元期货 07/13 09:11
37F：→ daze: 转回台币曝险吧。 07/13 09:12
38F：→ daze: 但有个问题是，目前台币避险成本大概要年化2%。 07/13 09:16
39F：→ daze: 前两个月一度冲到快4%左右... 07/13 09:22
40F：→ daze: 这里是指假设美元汇率不变下，持续转仓的成本。其中有一部分 07/13 09:24
41F：→ daze: 是市场对未来汇率走势的预期，不完全是给对家的alpha。 07/13 09:25
42F：推 daze: 只考虑给对家的alpha的话，可能是落在50bp~150bp左右 07/13 09:28
43F：→ Loratidine: 给原po，你要想实际情况可能不是获利被汇率吃掉，而 07/14 21:26
44F：→ Loratidine: 是因为该国存在某种汇率风险，所以该产品才有较高的 07/14 21:26
45F：→ Loratidine: 帐面获利，因果可能要先搞清楚。去翻查一下今年的土 07/14 21:26
46F：→ Loratidine: 耳其货币里拉汇率，和该国央行的利率的变化，就是一 07/14 21:26
47F：→ Loratidine: 个很清楚的例子。 07/14 21:26
48F：→ Loratidine: 你再想想，不要用太过直观的方式去看待损益。规避汇 07/14 21:36
49F：→ Loratidine: 损的同时，也就是规避汇差。最好有个很棒的理由，再 07/14 21:36
50F：→ Loratidine: 去做汇率避险，一年2%的成本以长投来说可说是无比昂 07/14 21:36
51F：→ Loratidine: 贵的代价。最好是在在投资的当下就把汇率一起纳入投 07/14 21:36
52F：→ Loratidine: 资标的考量。 07/14 21:36
53F：→ Joannashinn: 感谢两位的看法跟建议，厘清了不少思路！很有帮助， 07/17 09:55
54F：→ Joannashinn: 谢谢d大跟l大。想再请问一下如果投全球市场标的，如 07/17 09:55
55F：→ Joannashinn: 长投vt或BNDW，是否就能规避掉特定币值计价的汇损风 07/17 09:55
56F：→ Joannashinn: 险呢？如仍要投特定货币计价的标的，是否心中就先要 07/17 09:55
57F：→ Joannashinn: 有避险成本的考虑进去？再来，几个国际货币里，以汇 07/17 09:55
58F：→ Joannashinn: 损风险的角度来看，美元是否是相对好的选择？台币相 07/17 09:55
59F：→ Joannashinn: 对要参照绑定美元？（虽然未来谁也说不准） 07/17 09:55
60F：推 daze: VT跟BNDW也有本身的汇率曝险，只是混和了多种货币。问题在於 07/19 08:44
61F：→ daze: 你本身想要怎麽样的货币曝险，VT的货币曝险与你的理想货币曝 07/19 08:45
62F：→ daze: 险是否差距不大而不太需要避险。 07/19 08:45
63F：→ daze: 如果你投资的目的是要支应未来消费，也许你会希望你的货币曝 07/19 08:47
64F：→ daze: 险跟消费的货币成分类似。你的消费也许是50%台币、30%美元、 07/19 08:49
65F：→ daze: 10%欧元、10%日圆。 07/19 08:50
66F：→ daze: 或者，某乙预计5年後要买一台德国跑车，他也许会想增加一些 07/19 08:53
67F：→ daze: 欧元曝险。 07/19 08:54
68F：→ daze: 更正一下。BNDW有做美元避险，所以全部都是美元曝险。 07/19 09:02