夫妻兩人, 有車, 有房 目前手上投資 95%在股市, 5%在美金定存 預計在新的一年做如下規劃, 希望能打造穩定保守的現金流來準備半退休 (1) 50% 投入20-30年期的美元公司債, YTM約5%, 債息直接拿來做生活開銷 (就算美金跌到29也夠用) 因為有低銷, 約可分散到4-5個標的 想選30年以上倒債機率很低的公司, 考慮中的標的如下 (金融類) 日本生命保險公司 / 西班牙國際銀行 / 摩根大通銀行 / 瑞士信貸 英國保誠集團 / 美國銀行 / 富國銀行 / 巴克萊集團 (基礎消費類龍頭) AT&T公司 / 法國電力公司 / 拜耳製藥 (2)另外50%, 在台股/美公司債之間做來回的操作 原則上, 台灣股市上萬點的時候, 賣掉大部分的股, 買入美國公司債(標的同上) 待台股跌到7000-8000 and 美國降息 or 美金漲到33的時候 將美國公司債賣掉, 回頭買台股 (0050, 0056, 2330之類的穩定配息股) 等待台股再上萬點時, 再換回美國公司債. 這樣的操作可能會好幾年才操作一次, 但無所謂, 反正每年也都有配息可以再投入, 慢慢等 (3) 最後, 考慮將現在自住的房子拿去做增貸 假設貸款100萬,20年,每年需還本+息約60k (假設房貸利率2%) (已跟銀行談到1.6x的利息) 將100萬拿去買配息較高的美國公司債,如美國銀行票面7.75%的債券,(市價約133) 每年可領到的債息有57k, 就算美金跌到29也有55k, 只需另外投入3-5k則可還房貸本息, 20年滿之後, 可拿到票面本金約70萬 這樣套利投資的風險有 a. 房貸利率風險 (已先假設房貸漲到2%, 但房貸若漲, 表示台灣經濟情況優良) b. 美金匯率風險 (如上所述,已考慮) c. 標的物倒債風險 (所以買美國銀行, 20年內倒債機率相當低) 這部分投資的目標是在20年後多一份資產可養老抗通膨 規劃如上, 想請問大家: 1) 這樣的借貸操作是否適當? 該如何評估可以借貸多少來做操作為宜? 不過就算借到滿, 能借到的金額也是小於25%(股+債) 2) 大家對美元金融債的風險如何看待? 有看到網路文章說在金融海嘯之後, BIS勒令金融機構必須拉高資本適足率, 因此風險低於其他行業. 但不知, BIS法令對各金融機構的強制性究竟到哪裡? BIS能強迫資本適足率過低的銀行做什麼呢? 3) 能有5%YTM, 並且有20-30年期的債券是否還有其他建議? 銀行/證券公司的理專大多推薦10年期的券, 理由是成交量較大, 較有彈性 但我想避免到期的再投入風險, 因此認為長年期的較適合我. 謝謝不吝指點, 祝大家新的一年身體健康, 萬事如意 :") --

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