※ 引述《leejy0224 (peter)》之銘言： : 標題: Re: [請益] 股票股息 : 時間: Wed Mar 21 06:30:05 2012 : : -- :

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) : ◆ From: 211.74.56.194 : 推 overthesea:照以上邏輯 世界上沒有任何一隻值得買進的個股 因為你 03/21 20:13 : → overthesea:永遠沒辦法知道 過去好的未來會不會好 03/21 20:15 : → overthesea:所以只能買追蹤大盤的 ETF (當然這也是一種好方法) 03/21 20:177 : 推 DSNT:問題就在除非你不買，要不然當「確定要買」的這個前題設定下 03/22 07:23 : → DSNT:去了之後，對一個初學者尤其是對風險的了解很不足的人來說， 03/22 07:24 : → DSNT:在挑出來的公司最近都沒有什麼消息時，應該用什麼來決定買那 03/22 07:27 : → DSNT:一家或是哪三家五家公司的股票？ leon99 和 overthesea 版友 03/22 07:28 : → DSNT:認為拿過去績效，兩位 f 大認為不妥，那麼有什麼方法更適合原 03/22 07:30 : → DSNT:原 PO 這種版友來判斷如何選股，能請 false 大也提示一下嗎？ 03/22 07:30 : → ffaarr:到底有什麼情況下會是不懂但確定要買啊？ 03/22 08:11 : 推 DSNT:這麼說吧，原原 PO 跟我一個朋友類似，都因為某一個原因開始 03/22 08:48 : → DSNT:想要買股票，扣除掉我叫他不要買的這個選項之外，我能叫他用 03/22 08:51 : → DSNT:什麼原則選擇一檔股票？..兩位 f 大一直在強調過去績效參考價 03/22 08:52 : → DSNT:值不高，那麼請問一般情況有什麼比過去績效參考價值更高嗎？ 03/22 08:53 : → falseshelter:一定要買股票嗎？不能買指數型基金嗎？ 03/22 08:58 : 推 DSNT:以後會不會改變主意我不知道，目前就是打定要買股票了.. 03/22 08:59 : → falseshelter:不然…機械化的按照股價淨值比來操作…夠分散就可以 03/22 08:59 : 推 DSNT:夠分散是指？像另一位 f 大所說那樣 3-5 家這樣嗎？ 03/22 09:01 : → falseshelter:我會認為15家以上比較適合這種方式 03/22 09:03 : 推 DSNT:瞭解，很好的建議，謝謝 falseshelter 大大，我會轉告..謝謝 03/22 09:04 : → falseshelter:國內有不少論文做過這類的回測紀錄，除了股價淨值比 03/22 09:35 : → falseshelter:外，再輔以流動比率、負債比、現金流量等指標，可能 03/22 09:36 : → falseshelter:會更好。真的有衝勁的話，可以叫你朋去找這類資料 03/22 09:36 這裡講到回測，昨天推文講得不清楚，我完整講一下。 我認為回測過去績效或資料並非完全沒意義， 但回測不應該建立在「過去好」所以 「未來也很可能會好」這樣的理所當然但未經證實的 推論。而是應該該從 回測中找出 「能合理能預估未來」 的策略。 比如說你要建立一套選股策略。 藉由 過去十年公司獲利的穩定性 （這部分可以自己定義），來推估未來五年股票的獲利穩定性。 那該做的不只是去找過去十年公司的資料，然後就理所當然推出說某些公司 是好公司可 以買未來獲勝機率也高這麼簡單。 而是 該去找至少15年前-5年前的資料。 從台股找出「所有」 符合自己所定義 的十年間「穩定獲利的公司」，然後去看它們 過去5年 實際上的平均的表現如何。 （但不應只用5-15年，還應該要增大統計數量，把16年前-6年前、17年前-7年前……，能 找到的資料，全部都拿來回測） 如果統計之後，發現平均而言（或者多數情況下）， 前十年公司的資料選出來的公 司，後五年真的績效比大盤平均要好，或績效類似但波動較小，那這個選股策略才起 碼有「預估未來」的意義。 但到這個階段為止，還只是說明這個模式，在過去回測中有預估未來的意義而已。 這個模式實際上到底之後還能不能用。就要 1、實際去探討，這個模式在過去為何有 效的一些因素，要確認這些因素在未來幾年應該不會改變。 2 要確認這個招數在市場上有沒有其他人發現，有沒有很多人在用。如果大家都發現了 這招或類似的招數，那很可能會因為很多人用而變得沒用。（因為這些股的股價就會 過高） 如果兩者都做了研究確認之後，這個策略大致就可以實際施行了。 （當然很重要基本的，是考慮自己個人風險承受度，這個要先做好） 即使驗證到這個階段，都不能保證一定有用，但至少已經是在進場前，有了 合理充分的進場理由，而不是胡亂拿一個方法就用。在實行的過程中，因為 有充分的理由和信心，比較不會因為短期的波動而過於驚慌而作出錯誤反應。 如果真的不幸失敗了，也還有比較實際的東西可以檢討，付的學費才比較有用。 還有補充正因為不能保證一定有用，所以分散標的，在符合自己選股條件中多選幾支， 而不是都集中買一支還是很重要。 簡單說，我覺得除非有什麼非賺不可的（類）內線消息，沒有什麼理由只買一、兩支 股票投資。 （資金問題暫時只買一兩支可理解，但長期而言還是配置多幾支比較合理） --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 203.70.92.47 ※ 編輯: ffaarr 來自: 203.70.92.47 (03/22 10:43) ※ 編輯: ffaarr 來自: 203.70.92.47 (03/22 10:46)