※ 引述《leejy0224 (peter)》之铭言： : 标题: Re: [请益] 股票股息 : 时间: Wed Mar 21 06:30:05 2012 : : -- :

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) : ◆ From: 211.74.56.194 : 推 overthesea:照以上逻辑 世界上没有任何一只值得买进的个股 因为你 03/21 20:13 : → overthesea:永远没办法知道 过去好的未来会不会好 03/21 20:15 : → overthesea:所以只能买追踪大盘的 ETF (当然这也是一种好方法) 03/21 20:177 : 推 DSNT:问题就在除非你不买，要不然当「确定要买」的这个前题设定下 03/22 07:23 : → DSNT:去了之後，对一个初学者尤其是对风险的了解很不足的人来说， 03/22 07:24 : → DSNT:在挑出来的公司最近都没有什麽消息时，应该用什麽来决定买那 03/22 07:27 : → DSNT:一家或是哪三家五家公司的股票？ leon99 和 overthesea 版友 03/22 07:28 : → DSNT:认为拿过去绩效，两位 f 大认为不妥，那麽有什麽方法更适合原 03/22 07:30 : → DSNT:原 PO 这种版友来判断如何选股，能请 false 大也提示一下吗？ 03/22 07:30 : → ffaarr:到底有什麽情况下会是不懂但确定要买啊？ 03/22 08:11 : 推 DSNT:这麽说吧，原原 PO 跟我一个朋友类似，都因为某一个原因开始 03/22 08:48 : → DSNT:想要买股票，扣除掉我叫他不要买的这个选项之外，我能叫他用 03/22 08:51 : → DSNT:什麽原则选择一档股票？..两位 f 大一直在强调过去绩效参考价 03/22 08:52 : → DSNT:值不高，那麽请问一般情况有什麽比过去绩效参考价值更高吗？ 03/22 08:53 : → falseshelter:一定要买股票吗？不能买指数型基金吗？ 03/22 08:58 : 推 DSNT:以後会不会改变主意我不知道，目前就是打定要买股票了.. 03/22 08:59 : → falseshelter:不然…机械化的按照股价净值比来操作…够分散就可以 03/22 08:59 : 推 DSNT:够分散是指？像另一位 f 大所说那样 3-5 家这样吗？ 03/22 09:01 : → falseshelter:我会认为15家以上比较适合这种方式 03/22 09:03 : 推 DSNT:了解，很好的建议，谢谢 falseshelter 大大，我会转告..谢谢 03/22 09:04 : → falseshelter:国内有不少论文做过这类的回测纪录，除了股价净值比 03/22 09:35 : → falseshelter:外，再辅以流动比率、负债比、现金流量等指标，可能 03/22 09:36 : → falseshelter:会更好。真的有冲劲的话，可以叫你朋去找这类资料 03/22 09:36 这里讲到回测，昨天推文讲得不清楚，我完整讲一下。 我认为回测过去绩效或资料并非完全没意义， 但回测不应该建立在「过去好」所以 「未来也很可能会好」这样的理所当然但未经证实的 推论。而是应该该从 回测中找出 「能合理能预估未来」 的策略。 比如说你要建立一套选股策略。 藉由 过去十年公司获利的稳定性 （这部分可以自己定义），来推估未来五年股票的获利稳定性。 那该做的不只是去找过去十年公司的资料，然後就理所当然推出说某些公司 是好公司可 以买未来获胜机率也高这麽简单。 而是 该去找至少15年前-5年前的资料。 从台股找出「所有」 符合自己所定义 的十年间「稳定获利的公司」，然後去看它们 过去5年 实际上的平均的表现如何。 （但不应只用5-15年，还应该要增大统计数量，把16年前-6年前、17年前-7年前……，能 找到的资料，全部都拿来回测） 如果统计之後，发现平均而言（或者多数情况下）， 前十年公司的资料选出来的公 司，後五年真的绩效比大盘平均要好，或绩效类似但波动较小，那这个选股策略才起 码有「预估未来」的意义。 但到这个阶段为止，还只是说明这个模式，在过去回测中有预估未来的意义而已。 这个模式实际上到底之後还能不能用。就要 1、实际去探讨，这个模式在过去为何有 效的一些因素，要确认这些因素在未来几年应该不会改变。 2 要确认这个招数在市场上有没有其他人发现，有没有很多人在用。如果大家都发现了 这招或类似的招数，那很可能会因为很多人用而变得没用。（因为这些股的股价就会 过高） 如果两者都做了研究确认之後，这个策略大致就可以实际施行了。 （当然很重要基本的，是考虑自己个人风险承受度，这个要先做好） 即使验证到这个阶段，都不能保证一定有用，但至少已经是在进场前，有了 合理充分的进场理由，而不是胡乱拿一个方法就用。在实行的过程中，因为 有充分的理由和信心，比较不会因为短期的波动而过於惊慌而作出错误反应。 如果真的不幸失败了，也还有比较实际的东西可以检讨，付的学费才比较有用。 还有补充正因为不能保证一定有用，所以分散标的，在符合自己选股条件中多选几支， 而不是都集中买一支还是很重要。 简单说，我觉得除非有什麽非赚不可的（类）内线消息，没有什麽理由只买一、两支 股票投资。 （资金问题暂时只买一两支可理解，但长期而言还是配置多几支比较合理） --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 203.70.92.47 ※ 编辑: ffaarr 来自: 203.70.92.47 (03/22 10:43) ※ 编辑: ffaarr 来自: 203.70.92.47 (03/22 10:46)