以下是深夜睡不著之亂整理心得... 最近，CFA 協會訪問全球 3803 名分析師及金融從業人員，其中 54% 的受訪者認為資產 管理業務最有可能被金融科技所改變，緊跟其後的是銀行業及證券業。 在眾多分析師的眼中，最具「破壞力」的當屬 Robo-advisers （機器人投顧）和 Blockc hain （區塊鍊技術）。 機器人投顧兼具了個性化、自動化、低成本、低門檻、高效率的特性。不管從短期還是長 遠來看，越來越會深入影響和改變金融業。 區塊鍊技術提供了更有效和安全的方法來建立和維護各式交易帳戶，在不久的將來一定會 成為金融業的核心必備技術。 先不説區塊鍊公司，大家已經知道或聽說很多了，那我們就來看一下機器人投顧。 最近，一家名叫 Kensho 的金融資訊服務廠商得到高盛的投資。除了高盛，Google 和CNB C都是該公司的投資者。 Kensho 目前正在以機器統計學習的概念研發針對專業投資者的大規模數據處理分析平臺 。該平臺預期能取代現有各大投資銀行分析師們的工作。該工作平臺將可以快速、大量的 進行各種數據處理分析工作並能適時回答投資者所提出的複雜的金融問題。 Kensho的創立者叫做 Daniel Nadler，是哈佛大學經濟學博士。Kensho 位於麻州劍橋市 ，由Nadler與程式設計師 Peter Kruskall 聯合創立。 Kruskall 曾在 Google 服務過，他使用了從 Google 那裡得到的靈感，例如映射簡化 (M apReduce，將龐大的處理任務分配給雲端伺服器的一種方法) 和BigTable (將龐大的數據 壓縮到可以處理規模的一種方法)。2013年4月份，Kruskall 從 Google辭職，來到波士頓 ，加入了Nadler的行列，而之後，Google也投資了這家公司。 Kensho的崛起，要從2012年1月24日説起，那天之後來自避險基金的電話就不斷響起，紛 紛要找 Daniel Nadler。因為當天，Nadler在彭博新聞社上發表了一篇文章，介紹如何透 過美元走強來預測標普500指數每周的走低的情況。在當時，交易員們正利用美元與標普 指數之間的套利關係大賺特賺。 Nadler回憶說： 他們的電話就像是說，你這個叛徒！如果你發現了這種相關性，那你就利用它來交易！不 要公開它啊！你這樣導致大家都無法獲利了。 Kensho 對於金融分析師的影響就好像當年 Google 給搜索領域帶來的衝擊一樣。 Kensho 想要將金融市場的專業知識交到一般民眾手中，而此前只有一些頂尖避險基金和 投資銀行懂得使用這些專業知識來進行套利。 Kensho公司的軟體取名 Warren（華倫巴菲特的華倫）。你可以像在Google上搜索一樣， 在簡單的對話框中輸入複雜的金融問題。 http://i.imgur.com/p80RQk4.jpg 例如： 「當三級颶風襲擊佛羅里達州時，那支水泥股的漲幅會最大?最大的贏家是誰?」 Warren立即回答：德州工業[Texas Industries] 又或者 「當朝鮮試射導彈時，哪支國防股會漲得最多?」 Warren立即回答：雷神公司[Raytheon]、美國通用動力公司[General Dynamics]、和洛克 希德馬丁公司[Lockheed Martin] 又或者 「當蘋果公司發布新iPad時，哪家蘋果公司的供應商股價上漲幅度會最大?」 Warren立即回答：豪威科技股份有限公司 [OmniVision] (該公司為iPad內置攝影鏡頭生 產 傳感器的公司） 以上，要回答此類問題，即使避險基金的分析師能找到所有的數據，這也要花上他們數天 的時間。但Warren可以立即透過掃描藥物審查報告、經濟報告、貨幣變更政策白皮書、政 治事件新聞以及這些事件對地球上幾乎所有金融資產的影響等9萬餘份資料，立刻為問題 找到答案。 在向 Warren 提問後，使用者會得到非常直觀的答案，你還可以透過調整時間範圍或被研 究公司對象等參數來使想得知的答案更加優化。 投資者甚至可以在系統提供的儀表板頁面上進行各式各樣的搜索。 比方說，如果當天美國耐用工業品訂單高於預期，標準偏差值為0.25，那Warren除了向你 播報數據外，軟體還會自動分析，這種情況自2009年來已經發生26次，而且在這26次 ，Clorox公司有23次的daily return為正值。 如果廣泛加以使用，Warren可以撼動長期以來被彭博和湯姆森路透壟斷的260億美元的金 融數據市場，並且讓華爾街的大銀行和Bridgewater等避險基金的研究工具變得更為大眾 化。 延伸思考，Warren 甚至可以幫助一般民眾在面對突發狀況時，快速地反應，調整他們的 個人消費行為，例如美國中西部的龍捲風，或者是紐約近日的抗議活動，會導致什麼樣的 商品價格發生改變。 每天，基金經理會有一個投資理念，然後必須找數量分析專家來建立模型。這是多數金融 服務公司內部的一個瓶頸，導致實際能通過測試的投資理念少之又少。所以，提高投資理 念測試的效率、品質和數量，這對於企業界來說也是件好事。 結論： 總而言之，雖然在金融大數據分析方面，Kensho 的 Warren 確實提供了新的標準想法。 可是要想打敗華爾街狼群分析師，Kensho 自然需要面臨挑戰，因為 Kensho 公司的使命 是將計量分析大眾化，這將與金融投資界這些重視秘密和排外的族群體產生衝突。所以也 有分析師認為，雖然認同市場將向這個方向發展，但現階段看來還需要至少一段過程。 --

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