以下是深夜睡不着之乱整理心得... 最近，CFA 协会访问全球 3803 名分析师及金融从业人员，其中 54% 的受访者认为资产 管理业务最有可能被金融科技所改变，紧跟其後的是银行业及证券业。 在众多分析师的眼中，最具「破坏力」的当属 Robo-advisers （机器人投顾）和 Blockc hain （区块链技术）。 机器人投顾兼具了个性化、自动化、低成本、低门槛、高效率的特性。不管从短期还是长 远来看，越来越会深入影响和改变金融业。 区块链技术提供了更有效和安全的方法来建立和维护各式交易帐户，在不久的将来一定会 成为金融业的核心必备技术。 先不説区块链公司，大家已经知道或听说很多了，那我们就来看一下机器人投顾。 最近，一家名叫 Kensho 的金融资讯服务厂商得到高盛的投资。除了高盛，Google 和CNB C都是该公司的投资者。 Kensho 目前正在以机器统计学习的概念研发针对专业投资者的大规模数据处理分析平台 。该平台预期能取代现有各大投资银行分析师们的工作。该工作平台将可以快速、大量的 进行各种数据处理分析工作并能适时回答投资者所提出的复杂的金融问题。 Kensho的创立者叫做 Daniel Nadler，是哈佛大学经济学博士。Kensho 位於麻州剑桥市 ，由Nadler与程式设计师 Peter Kruskall 联合创立。 Kruskall 曾在 Google 服务过，他使用了从 Google 那里得到的灵感，例如映射简化 (M apReduce，将庞大的处理任务分配给云端伺服器的一种方法) 和BigTable (将庞大的数据 压缩到可以处理规模的一种方法)。2013年4月份，Kruskall 从 Google辞职，来到波士顿 ，加入了Nadler的行列，而之後，Google也投资了这家公司。 Kensho的崛起，要从2012年1月24日説起，那天之後来自避险基金的电话就不断响起，纷 纷要找 Daniel Nadler。因为当天，Nadler在彭博新闻社上发表了一篇文章，介绍如何透 过美元走强来预测标普500指数每周的走低的情况。在当时，交易员们正利用美元与标普 指数之间的套利关系大赚特赚。 Nadler回忆说： 他们的电话就像是说，你这个叛徒！如果你发现了这种相关性，那你就利用它来交易！不 要公开它啊！你这样导致大家都无法获利了。 Kensho 对於金融分析师的影响就好像当年 Google 给搜索领域带来的冲击一样。 Kensho 想要将金融市场的专业知识交到一般民众手中，而此前只有一些顶尖避险基金和 投资银行懂得使用这些专业知识来进行套利。 Kensho公司的软体取名 Warren（华伦巴菲特的华伦）。你可以像在Google上搜索一样， 在简单的对话框中输入复杂的金融问题。 http://i.imgur.com/p80RQk4.jpg 例如： 「当三级飓风袭击佛罗里达州时，那支水泥股的涨幅会最大?最大的赢家是谁?」 Warren立即回答：德州工业[Texas Industries] 又或者 「当朝鲜试射导弹时，哪支国防股会涨得最多?」 Warren立即回答：雷神公司[Raytheon]、美国通用动力公司[General Dynamics]、和洛克 希德马丁公司[Lockheed Martin] 又或者 「当苹果公司发布新iPad时，哪家苹果公司的供应商股价上涨幅度会最大?」 Warren立即回答：豪威科技股份有限公司 [OmniVision] (该公司为iPad内置摄影镜头生 产 传感器的公司） 以上，要回答此类问题，即使避险基金的分析师能找到所有的数据，这也要花上他们数天 的时间。但Warren可以立即透过扫描药物审查报告、经济报告、货币变更政策白皮书、政 治事件新闻以及这些事件对地球上几乎所有金融资产的影响等9万余份资料，立刻为问题 找到答案。 在向 Warren 提问後，使用者会得到非常直观的答案，你还可以透过调整时间范围或被研 究公司对象等参数来使想得知的答案更加优化。 投资者甚至可以在系统提供的仪表板页面上进行各式各样的搜索。 比方说，如果当天美国耐用工业品订单高於预期，标准偏差值为0.25，那Warren除了向你 播报数据外，软体还会自动分析，这种情况自2009年来已经发生26次，而且在这26次 ，Clorox公司有23次的daily return为正值。 如果广泛加以使用，Warren可以撼动长期以来被彭博和汤姆森路透垄断的260亿美元的金 融数据市场，并且让华尔街的大银行和Bridgewater等避险基金的研究工具变得更为大众 化。 延伸思考，Warren 甚至可以帮助一般民众在面对突发状况时，快速地反应，调整他们的 个人消费行为，例如美国中西部的龙卷风，或者是纽约近日的抗议活动，会导致什麽样的 商品价格发生改变。 每天，基金经理会有一个投资理念，然後必须找数量分析专家来建立模型。这是多数金融 服务公司内部的一个瓶颈，导致实际能通过测试的投资理念少之又少。所以，提高投资理 念测试的效率、品质和数量，这对於企业界来说也是件好事。 结论： 总而言之，虽然在金融大数据分析方面，Kensho 的 Warren 确实提供了新的标准想法。 可是要想打败华尔街狼群分析师，Kensho 自然需要面临挑战，因为 Kensho 公司的使命 是将计量分析大众化，这将与金融投资界这些重视秘密和排外的族群体产生冲突。所以也 有分析师认为，虽然认同市场将向这个方向发展，但现阶段看来还需要至少一段过程。 --

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