作者letibe (remember the fate)
看板CFAiafeFSA
標題[請益] LMM calibration by swaption quote
時間Sat Jan 18 22:21:42 2014
請問一下各位前輩，我用Swaption的impiled volaticity在做
LIBOR市場利率模型(LFM)的相關係數和波動度校正時
需要每三個月就校正一次嗎?
我用的是Rebonato formula
在近似LFM下用swaption vol.去校正LFM自身的vol.和corr.
min SSE = Market Vol. - LFM Vol.
a,b,c,..
(相關係數項包含在LFM Vol.當中，找出讓市場報價和模型Vol最接近的係數)
要訂價的商品是12年期，標的是3 month LIBOR
也就是說得找出每三個月為一期，12年內所有期數之間的相關系數
但是bloomberg的market swaption quote是以年為單位
我最多只能比較出以一年為一期、各年之間的相關系數
這時候要怎麼處理比較妥當??
1. 我有想過用log-linear去配適market swaption quote
然後模擬出年和年之間~每三個月的市場報價
然後再一一校正LFM自身的corr. & vol.
2. 先校正出年和年之間的corr. & vol.
再用帶有駝峰性質的方程式去配出每三個月的corr. & vol.
不曉得各位推薦哪一種方法?
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 111.255.239.179
1F：推 AlexOil:Calibration的頻率端看你模型的用途和你對市場的判斷，如 01/21 09:53
2F：→ AlexOil:果市場變動劇烈那前一組校準的參數很快就會讓你的模型產 01/21 09:53
3F：→ AlexOil:生套利空間，這時候就應該ReCalibrate 01/21 09:53