作者letibe (remember the fate)
看板CFAiafeFSA
标题[请益] LMM calibration by swaption quote
时间Sat Jan 18 22:21:42 2014
请问一下各位前辈，我用Swaption的impiled volaticity在做
LIBOR市场利率模型(LFM)的相关系数和波动度校正时
需要每三个月就校正一次吗?
我用的是Rebonato formula
在近似LFM下用swaption vol.去校正LFM自身的vol.和corr.
min SSE = Market Vol. - LFM Vol.
a,b,c,..
(相关系数项包含在LFM Vol.当中，找出让市场报价和模型Vol最接近的系数)
要订价的商品是12年期，标的是3 month LIBOR
也就是说得找出每三个月为一期，12年内所有期数之间的相关系数
但是bloomberg的market swaption quote是以年为单位
我最多只能比较出以一年为一期、各年之间的相关系数
这时候要怎麽处理比较妥当??
1. 我有想过用log-linear去配适market swaption quote
然後模拟出年和年之间~每三个月的市场报价
然後再一一校正LFM自身的corr. & vol.
2. 先校正出年和年之间的corr. & vol.
再用带有驼峰性质的方程式去配出每三个月的corr. & vol.
不晓得各位推荐哪一种方法?
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
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1F：推 AlexOil:Calibration的频率端看你模型的用途和你对市场的判断，如 01/21 09:53
2F：→ AlexOil:果市场变动剧烈那前一组校准的参数很快就会让你的模型产 01/21 09:53
3F：→ AlexOil:生套利空间，这时候就应该ReCalibrate 01/21 09:53