作者howtodowell (well)
看板CFAiafeFSA
標題[問題] ASM p378 14
時間Tue Nov 2 19:34:40 2010
Answer:
The forward price F is the geometric average of u and d
since u=Fe^sigma=de^2*sigma
p=(F-d)/(u-d)
為什麼不要用p=(e^rh-d)/(u-d)
兩者算出來的p也有些許不同
謝謝回答
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 140.112.230.16
1F：推 louis0407:題目是不是另外定義了forward price?? 一般F=現貨*e^rh 11/02 19:40
2F：→ louis0407:p=(F-d)/(u-d)是forward price binomial tree的機率通式 11/02 19:41
3F：→ louis0407:p=(e^rh-d)/(u-d) 是假設F=e^rh 11/02 19:42
4F：→ howtodowell:它直接給binomial tree of prepaid forward prices 11/02 19:50
5F：→ howtodowell:是不是u*d=e^(rh+sigma*h^0.5)+(rh-sigma*h^0.5) 11/02 19:56
6F：→ howtodowell:=e^2rh 開根號後=e^rh 11/02 19:57
7F：→ howtodowell:算的東西是一樣的 但是數據有點差別 11/02 19:58
8F：推 louis0407:所以你現在的問題是 為何F=e^rh嗎?? 11/03 16:14
9F：→ howtodowell:已經沒問題了 我發現結果應該一樣 只是計算過程不同 11/03 19:55