作者howtodowell (well)
看板CFAiafeFSA
标题[问题] ASM p378 14
时间Tue Nov 2 19:34:40 2010
Answer:
The forward price F is the geometric average of u and d
since u=Fe^sigma=de^2*sigma
p=(F-d)/(u-d)
为什麽不要用p=(e^rh-d)/(u-d)
两者算出来的p也有些许不同
谢谢回答
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◆ From: 140.112.230.16
1F：推 louis0407:题目是不是另外定义了forward price?? 一般F=现货*e^rh 11/02 19:40
2F：→ louis0407:p=(F-d)/(u-d)是forward price binomial tree的机率通式 11/02 19:41
3F：→ louis0407:p=(e^rh-d)/(u-d) 是假设F=e^rh 11/02 19:42
4F：→ howtodowell:它直接给binomial tree of prepaid forward prices 11/02 19:50
5F：→ howtodowell:是不是u*d=e^(rh+sigma*h^0.5)+(rh-sigma*h^0.5) 11/02 19:56
6F：→ howtodowell:=e^2rh 开根号後=e^rh 11/02 19:57
7F：→ howtodowell:算的东西是一样的 但是数据有点差别 11/02 19:58
8F：推 louis0407:所以你现在的问题是 为何F=e^rh吗?? 11/03 16:14
9F：→ howtodowell:已经没问题了 我发现结果应该一样 只是计算过程不同 11/03 19:55