作者howtodowell (well)
看板CFAiafeFSA
標題[問題] 美式買權提早執行問題
時間Thu Sep 30 23:27:48 2010
Call:European; Put:European
C=P+(St-K)-PV(Dividend)+K(1-e^(-r(T-t)))
early exercise will not be rational if PV(Dividend)<K(1-e^(-r(T-t)))
我的想法:
提早執行 選擇權價值max(0,St-k)
因此要不執行則必須C=P+(St-K)-PV(Dividend)+K(1-e^(-r(T-t)))>St-k
即P-PV(Dividend)+K(1-e^(-r(T-t)))>0
我想請問我的想法中多一個put
但study manuel沒有
我是對的嗎?
謝謝
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 140.112.230.16
1F：推 s91012121:關於美式買權要不要提早執行 重點在於股利跟利息 10/01 02:13
2F：→ s91012121:若是無股利股票 那就晚一點執行吧 因為沒有股利可以拿 10/01 02:14
3F：→ s91012121:要執行買權那筆錢(Ｋ) 可以先存銀行賺利息 若你執行了 10/01 02:23
4F：→ s91012121:不就少了K(1-e^(-r(T-t)))這筆利息錢了 10/01 02:25
5F：→ s91012121:至於有股利的股票 差別就在於 股利跟利息誰多呢？ 10/01 02:26
6F：→ s91012121:若股利現值大於利息現值 那代表提早執行比錢存銀行好 10/01 02:30
7F：→ s91012121:那就執行吧！ 祝１１月考試順利！ 10/01 02:32
8F：→ s91012121:上面寫錯 改成 關於美式買權提早執行合不合理 10/01 02:34
9F：→ s91012121:所以上面只對合不合理來討論 10/01 02:37