作者yaml (秘密)
看板CFAiafeFSA
標題Re: [問題] 關於IRR的使用法
時間Mon May 10 20:48:22 2010
謝謝賜教
另有一問題
為什麼總說 如果ab兩個案子互斥 應該看npv
但是如果是互相獨立 就看irr
想了很久沒有明白道理 :(
※ 引述《yaml (秘密)》之銘言：
: 各位高手好 我想請問一下 在實務中 到底irr跟npv會怎樣配合使用
: 我看到網路上寫說 如果是獨立的案子 (意指做a不影響b要不要投資)那麼irr會比較適合
: 並且寫了下面一段話(我人在大陸 故擷取簡體)
: 该法适用于原始投资额不相同，但项目计算期相同的多方案比较决策。当差额内部收益率
: 指标大于或等于基准收益率或设定折现率时，原始投资额大的方案较优；反之，则原始投
: 资额小的方案为优。
: 我不太明白 為什麼"当差额内部收益率指标大于或等于基准收益率或设定折现率时，原
: 始投资额大的方案较优；反之，则原始投资额小的方案为优。"
: 我本來的理解是 如果IRR>WACC 就選兩方案中IRR大的
: 如果IRR<WACC兩方案根本不需要考慮 因為不具備財務可行性
: 但我不明白為什麼這邊說IRR>WACC 選擇initial investment bigger; 相反的 選擇
: initial investment smaller的
: 可以請高手賜教嗎
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◆ From: 124.207.133.66
1F：推 aheurte:因為互斥就是A與B只能選一個 當然要選NPV大的去投資 如果 05/13 05:10
2F：→ aheurte:是獨立 只要IRR>折現率都要投資 因為都有超額報酬... 05/13 05:11