※ 引述《eden0404 (花叢)》之銘言： : 不好意思 還是有一點不太清楚 : : longer the maturity of a bond --> greater interest rate risk : : 沒有錯 : : Duration是衡量 interest rate risk的 : : 你觀念搞不清楚! : 如果利率風險會隨著到期期間增加而變大的話 : 然而存續期間也可以用來衡量利率風險的話 : 那這樣是到期期間跟存續期間都可以衡量利率風險的意思嗎? : 因為我想把它改成存續期間的原因 就是因為若存續期間越大 利率風險也越大 : higher the duration of a bond →greater interest rate risk : 先謝謝你的回答^^ : : interest rate risk of a callable bond 會比較小 : : 是因為它的 call option 讓利率下跌時,債券價格上漲的敏感度減緩 : : (受限於call price) : : 亦即less interest risk是因為其含有call option的關係! : : 不是因為maturity長短的關係! Duration是衡量利率風險的 Duration越長 利率風險越大 Maturity 當然不能衡量利率風險ㄚ 30年期 coupon 8% 6% 4% 跟零息債券的 Duration都不一樣 利率風險也就都不一樣 可是Maturity都是30年 你瞭解你觀念又多不清楚了嗎? 大學的財務學應該就教過 (這真的很基礎) Maturity跟Coupon是影響一般債券Duration (利率風險)的兩個因素 longer Maturity --> longer Duration 即 greater Interest Rate Risk lower Coupon --> longer Duration 即 greater Interest Rate Risk 含option的Bonds (callable或putable bonds) 則因為其價格波動會受到option的關係受限於call price或put price 所以利率風險較小 [CFA內容] p.s.利率風險-->利率波動對債券價格波動的影響程度 Durtion 就是一維的概念啦 (delta) 請想清楚觀念 不要死背一堆名詞都搞在一起啦 要不是我這方面有職業病 可能不太想回....你該回去翻一下課本ㄛ~~>"< 最單純債券的觀念你都不清楚了 更別說結構債 MBS ABS..... -- 生命是一襲華美的衫子 爬滿了蝨子 つまらない 人生 !!! --

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