※ 引述《eden0404 (花丛)》之铭言： : 不好意思 还是有一点不太清楚 : : longer the maturity of a bond --> greater interest rate risk : : 没有错 : : Duration是衡量 interest rate risk的 : : 你观念搞不清楚! : 如果利率风险会随着到期期间增加而变大的话 : 然而存续期间也可以用来衡量利率风险的话 : 那这样是到期期间跟存续期间都可以衡量利率风险的意思吗? : 因为我想把它改成存续期间的原因 就是因为若存续期间越大 利率风险也越大 : higher the duration of a bond →greater interest rate risk : 先谢谢你的回答^^ : : interest rate risk of a callable bond 会比较小 : : 是因为它的 call option 让利率下跌时,债券价格上涨的敏感度减缓 : : (受限於call price) : : 亦即less interest risk是因为其含有call option的关系! : : 不是因为maturity长短的关系! Duration是衡量利率风险的 Duration越长 利率风险越大 Maturity 当然不能衡量利率风险ㄚ 30年期 coupon 8% 6% 4% 跟零息债券的 Duration都不一样 利率风险也就都不一样 可是Maturity都是30年 你了解你观念又多不清楚了吗? 大学的财务学应该就教过 (这真的很基础) Maturity跟Coupon是影响一般债券Duration (利率风险)的两个因素 longer Maturity --> longer Duration 即 greater Interest Rate Risk lower Coupon --> longer Duration 即 greater Interest Rate Risk 含option的Bonds (callable或putable bonds) 则因为其价格波动会受到option的关系受限於call price或put price 所以利率风险较小 [CFA内容] p.s.利率风险-->利率波动对债券价格波动的影响程度 Durtion 就是一维的概念啦 (delta) 请想清楚观念 不要死背一堆名词都搞在一起啦 要不是我这方面有职业病 可能不太想回....你该回去翻一下课本ㄛ~~>"< 最单纯债券的观念你都不清楚了 更别说结构债 MBS ABS..... -- 生命是一袭华美的衫子 爬满了蝨子 つまらない 人生 !!! --

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