作者sundancer (複雜交錯的情緒)
看板CFAiafeFSA
標題[問題] 關於CFA L2稅賦相關的問題
時間Sun May 17 10:59:43 2009
想請問一下各位前輩
在念study session 18 - reading 70 時
有提到wealth-based tax
FVIFwt = [(1+R)(1-Tw)]N
當投資報酬(R)增加時 Tax Drag 會減少
因為看解釋看半天也看不懂
想請問一下 Tax drag 會減少的原因是什麼呢?
謝謝
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 61.217.152.243
1F：推 drewlin:我猜是wealth-based tax是根據資產額去計算 R越大Tax drag 05/17 11:39
2F：→ drewlin:比例相對較小.. 不知道是不是這樣 請各位大大補充.. 05/17 11:40
3F：→ billy0501:R上升,tax effect(spread)會減少,分子減少分母不變, 05/17 14:23
4F：→ billy0501:所以tax drag減少嚕 不是跟應計稅很像嗎 05/17 14:24
5F：→ billy0501:稅本身,非針對報酬R扣稅,也非針對(1+R)^N後再扣稅 06/01 09:08
6F：→ billy0501:而是[(1+R)(1-Tw)]^N,本金與報酬同時被扣稅 06/01 09:15
7F：→ billy0501:導致稅的敏感性較報酬率低~可代數算算 06/01 09:17