作者sundancer (复杂交错的情绪)
看板CFAiafeFSA
标题[问题] 关於CFA L2税赋相关的问题
时间Sun May 17 10:59:43 2009
想请问一下各位前辈
在念study session 18 - reading 70 时
有提到wealth-based tax
FVIFwt = [(1+R)(1-Tw)]N
当投资报酬(R)增加时 Tax Drag 会减少
因为看解释看半天也看不懂
想请问一下 Tax drag 会减少的原因是什麽呢?
谢谢
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 61.217.152.243
1F：推 drewlin:我猜是wealth-based tax是根据资产额去计算 R越大Tax drag 05/17 11:39
2F：→ drewlin:比例相对较小.. 不知道是不是这样 请各位大大补充.. 05/17 11:40
3F：→ billy0501:R上升,tax effect(spread)会减少,分子减少分母不变, 05/17 14:23
4F：→ billy0501:所以tax drag减少噜 不是跟应计税很像吗 05/17 14:24
5F：→ billy0501:税本身,非针对报酬R扣税,也非针对(1+R)^N後再扣税 06/01 09:08
6F：→ billy0501:而是[(1+R)(1-Tw)]^N,本金与报酬同时被扣税 06/01 09:15
7F：→ billy0501:导致税的敏感性较报酬率低~可代数算算 06/01 09:17