作者prmfecan (雲飄渺．藺無雙)
看板CFAiafeFSA
標題Re: [問題] 企管系 以後想走 財金OR財工
時間Wed Mar 18 23:34:56 2009
1F：→ dos792:光是用一般教科書，就需要用的change of measure(numeraire 03/18 22:46
2F：→ dos792:的確如果版友的目標是背背公式的話，那連狹義相對論e=mc^2 03/18 22:47
3F：→ dos792:都不難。但是如果要知道公式的極限是什麼，在不同的市場狀 03/18 22:48
4F：→ dos792:況怎麼用公式，或著那些公式有危險性，那就不是那麼簡單了 03/18 22:49
5F：→ dos792:市面上很多教材在寫這些工具時表達並不好，我相信p兄在唸 03/18 22:51
6F：→ dos792:j. hull時應該發現過不少錯誤吧?沒有好一點的數理基礎, 03/18 22:52
7F：→ dos792:請問要怎麼avoid "textbook formula risk"? 03/18 22:53
8F：→ dos792:把這些教科書好好的學精，難道對商學大學生是容易的事? 03/18 22:55
9F：→ dos792:另外你指的black caplet formula其實很嚴謹的說不是這樣作 03/18 22:58
10F：→ dos792:你的argument 在futures可以但在rate model裡要小心 03/18 22:59
black caplet formula 那我是指如果用 LIBOR Market Model 去推導。
但我承認，利率方面我學的並不好 哈哈哈！
若要嚴謹的推導， Hull 那本的確不適合。對商學大學生而言，瞭解市場的運作
及商品特性， Hull 依然是很好的選擇。至於 avoid "textbook formula risk"
是需要上課老師的說明。如果是自學，沒有好一點的數理基礎那就...。
關於公式的運用時機，我覺得 Paul Wilmott On Quantitative Finance (2006)
那三冊的內容算是很不錯。以他說明波動度的內容為例，他很清楚的說明
Deterministic Volatility Surfaces 與 Stochastic Volatility Model 的問題。
還直接了當的說 Deterministic Volatility Surfaces一定是錯的。
Wilmott 提倡的 Uncertain Volatility Model 感覺上還滿合理的，
不過似乎不受市場歡迎。目前當道的還是 Deterministic Vol. 和
Stochastic Vol.。
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◆ From: 218.169.55.107
※ 編輯: prmfecan 來自: 218.169.55.107 (03/18 23:37)
11F：→ dos792:所以你也間接承認了，只有商科背景在財工這類工作是有局限 03/18 23:52
12F：→ dos792:wilmott是好書，他是真的又懂數學又懂金融的專家 03/18 23:57
13F：→ dos792:另外他也是我知道是誠實的一個 03/18 23:58
14F：推 kaishi:想請問一下P大 對 Local stochastic vol 有研究嗎 03/19 00:14
15F：推 sheehan:任何textbook上都鮮少提到一些parameters在實務上怎麼求得 03/19 03:21
16F：→ sheehan:尤其是在利率模型 就算模型都懂了在實務界使用還是有障礙 03/19 03:23
17F：→ dos792:這些部分常常要靠良好的關念及強力的數學推導能力 03/19 08:29
18F：→ dos792:我以前工作時很多公式都是要自已去推出來的，根本不會有 03/19 08:30
19F：→ dos792:什麼書或人告訴你該怎麼做 03/19 08:30
20F：→ VENIVERSUM:d大知道之前wilmott網站forum一堆人出走另開的八卦麼? 03/19 08:30
21F：→ prmfecan:事後來看，若大學的時候按照財工基礎課程修習，再 03/19 08:32
22F：→ dos792:我指的誠實是學術上誠實，不是私德上啦。我不清楚發生啥了 03/19 08:34
23F：→ prmfecan:來學財工確實比較好。沒有深入研究過 Local vol，有問題 03/19 08:34
24F：→ prmfecan:可以翻 Rebonato (2004) Volatility and Correlation，或 03/19 08:36
25F：→ prmfecan:者 Alexander (2008) Market Risk Analysis Volume III。 03/19 08:37
26F：→ prmfecan:現在書比較多了，Gatarek (2005) 那本把LMM的Calibration 03/19 08:41
27F：→ prmfecan:的過程寫得滿詳細。不過要注意那本書部份內容的筆誤。 03/19 08:42
28F：推 croydon:@)@ 改天有空 再跟大家說一下 業界與財工吧.. 03/19 21:14
29F：→ sprewell0705:所謂的數學推導能力跟想出一個結構性證明應該差很多 04/16 00:09