作者prmfecan (云飘渺．蔺无双)
看板CFAiafeFSA
标题Re: [问题] 企管系 以後想走 财金OR财工
时间Wed Mar 18 23:34:56 2009
1F：→ dos792:光是用一般教科书，就需要用的change of measure(numeraire 03/18 22:46
2F：→ dos792:的确如果版友的目标是背背公式的话，那连狭义相对论e=mc^2 03/18 22:47
3F：→ dos792:都不难。但是如果要知道公式的极限是什麽，在不同的市场状 03/18 22:48
4F：→ dos792:况怎麽用公式，或着那些公式有危险性，那就不是那麽简单了 03/18 22:49
5F：→ dos792:市面上很多教材在写这些工具时表达并不好，我相信p兄在念 03/18 22:51
6F：→ dos792:j. hull时应该发现过不少错误吧?没有好一点的数理基础, 03/18 22:52
7F：→ dos792:请问要怎麽avoid "textbook formula risk"? 03/18 22:53
8F：→ dos792:把这些教科书好好的学精，难道对商学大学生是容易的事? 03/18 22:55
9F：→ dos792:另外你指的black caplet formula其实很严谨的说不是这样作 03/18 22:58
10F：→ dos792:你的argument 在futures可以但在rate model里要小心 03/18 22:59
black caplet formula 那我是指如果用 LIBOR Market Model 去推导。
但我承认，利率方面我学的并不好 哈哈哈！
若要严谨的推导， Hull 那本的确不适合。对商学大学生而言，了解市场的运作
及商品特性， Hull 依然是很好的选择。至於 avoid "textbook formula risk"
是需要上课老师的说明。如果是自学，没有好一点的数理基础那就...。
关於公式的运用时机，我觉得 Paul Wilmott On Quantitative Finance (2006)
那三册的内容算是很不错。以他说明波动度的内容为例，他很清楚的说明
Deterministic Volatility Surfaces 与 Stochastic Volatility Model 的问题。
还直接了当的说 Deterministic Volatility Surfaces一定是错的。
Wilmott 提倡的 Uncertain Volatility Model 感觉上还满合理的，
不过似乎不受市场欢迎。目前当道的还是 Deterministic Vol. 和
Stochastic Vol.。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 218.169.55.107
※ 编辑: prmfecan 来自: 218.169.55.107 (03/18 23:37)
11F：→ dos792:所以你也间接承认了，只有商科背景在财工这类工作是有局限 03/18 23:52
12F：→ dos792:wilmott是好书，他是真的又懂数学又懂金融的专家 03/18 23:57
13F：→ dos792:另外他也是我知道是诚实的一个 03/18 23:58
14F：推 kaishi:想请问一下P大 对 Local stochastic vol 有研究吗 03/19 00:14
15F：推 sheehan:任何textbook上都鲜少提到一些parameters在实务上怎麽求得 03/19 03:21
16F：→ sheehan:尤其是在利率模型 就算模型都懂了在实务界使用还是有障碍 03/19 03:23
17F：→ dos792:这些部分常常要靠良好的关念及强力的数学推导能力 03/19 08:29
18F：→ dos792:我以前工作时很多公式都是要自已去推出来的，根本不会有 03/19 08:30
19F：→ dos792:什麽书或人告诉你该怎麽做 03/19 08:30
20F：→ VENIVERSUM:d大知道之前wilmott网站forum一堆人出走另开的八卦麽? 03/19 08:30
21F：→ prmfecan:事後来看，若大学的时候按照财工基础课程修习，再 03/19 08:32
22F：→ dos792:我指的诚实是学术上诚实，不是私德上啦。我不清楚发生啥了 03/19 08:34
23F：→ prmfecan:来学财工确实比较好。没有深入研究过 Local vol，有问题 03/19 08:34
24F：→ prmfecan:可以翻 Rebonato (2004) Volatility and Correlation，或 03/19 08:36
25F：→ prmfecan:者 Alexander (2008) Market Risk Analysis Volume III。 03/19 08:37
26F：→ prmfecan:现在书比较多了，Gatarek (2005) 那本把LMM的Calibration 03/19 08:41
27F：→ prmfecan:的过程写得满详细。不过要注意那本书部份内容的笔误。 03/19 08:42
28F：推 croydon:@)@ 改天有空 再跟大家说一下 业界与财工吧.. 03/19 21:14
29F：→ sprewell0705:所谓的数学推导能力跟想出一个结构性证明应该差很多 04/16 00:09