作者prmfecan (雲飄渺．藺無雙)
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標題Re: [問題] 企管系 以後想走 財金OR財工
時間Wed Mar 18 22:28:28 2009
1F：推 sheehan:財工沒那麼難啦........... 啥數學系60% 資工系20%... 03/18 20:26
2F：→ sheehan:大學階段把機率學好比較重要 03/18 20:26
3F：→ dos792: s 兄要不要試試不用change of measure解釋black formula? 03/18 20:45
s 兄或許是指如果只是要應用工具而非瞭解工具的由來，財工就沒那麼難。
工具是指Ito's lemma、Girsanov's Theorem、change of numeraire 及
Bayes's Theorem of conditional expectation。
以 money marekt account 為 numeraire 並且配合 Girsanov's Theorem 可以得
到 spot risk-neutral measure 之下的股價動態，這足以導出 Black-Scholes
Option Pricing Formula 的 N(d2)。接著以股價為numeraire或者運用 Bayes's
Theorem of conditional expectation 再搭配 Girsanov's Theorem，可以求
出 N(d1)。如果是 Black Caplet Formula 就必須在 forward risk-neutral
measure 之下評價會比較方便。
不知道 d 兄指的用change of measure 解釋 Black formula，是上述的內容嗎？
感覺好像不太是，那不過是一般教科書都看得到的內容。想知道 d 兄是否有新穎
的解釋方式 呵呵
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◆ From: 218.169.65.167
4F：→ dos792:光是用一般教科書，就需要用的change of measure(numeraire 03/18 22:46
5F：→ dos792:的確如果版友的目標是背背公式的話，那連狹義相對論e=mc^2 03/18 22:47
6F：→ dos792:都不難。但是如果要知道公式的極限是什麼，在不同的市場狀 03/18 22:48
7F：→ dos792:況怎麼用公式，或著那些公式有危險性，那就不是那麼簡單了 03/18 22:49
8F：→ dos792:市面上很多教材在寫這些工具時表達並不好，我相信p兄在唸 03/18 22:51
9F：→ dos792:j. hull時應該發現過不少錯誤吧?沒有好一點的數理基礎, 03/18 22:52
10F：→ dos792:請問要怎麼avoid "textbook formula risk"? 03/18 22:53
11F：→ dos792:把這些教科書好好的學精，難道對商學大學生是容易的事? 03/18 22:55
12F：→ dos792:另外你指的black caplet formula其實很嚴謹的說不是這樣作 03/18 22:58
13F：→ dos792:你的argument 在futures可以但在rate model裡要小心 03/18 22:59
14F：→ dos792:另外p兄 你還是別誤導小朋友，我賭你一定學過高微 03/18 23:18
15F：→ dos792:光是這一點在商學院就打死一堆人了 03/18 23:18
16F：推 croydon:J hull,厲害之處在於將此門道普及化,賺大錢啊~~ 03/18 23:20
17F：→ dos792:他老人家可沒教會大眾怎麼對他的書debug啊 03/18 23:21