作者prmfecan (云飘渺．蔺无双)
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标题Re: [问题] 企管系 以後想走 财金OR财工
时间Wed Mar 18 22:28:28 2009
1F：推 sheehan:财工没那麽难啦........... 啥数学系60% 资工系20%... 03/18 20:26
2F：→ sheehan:大学阶段把机率学好比较重要 03/18 20:26
3F：→ dos792: s 兄要不要试试不用change of measure解释black formula? 03/18 20:45
s 兄或许是指如果只是要应用工具而非了解工具的由来，财工就没那麽难。
工具是指Ito's lemma、Girsanov's Theorem、change of numeraire 及
Bayes's Theorem of conditional expectation。
以 money marekt account 为 numeraire 并且配合 Girsanov's Theorem 可以得
到 spot risk-neutral measure 之下的股价动态，这足以导出 Black-Scholes
Option Pricing Formula 的 N(d2)。接着以股价为numeraire或者运用 Bayes's
Theorem of conditional expectation 再搭配 Girsanov's Theorem，可以求
出 N(d1)。如果是 Black Caplet Formula 就必须在 forward risk-neutral
measure 之下评价会比较方便。
不知道 d 兄指的用change of measure 解释 Black formula，是上述的内容吗？
感觉好像不太是，那不过是一般教科书都看得到的内容。想知道 d 兄是否有新颖
的解释方式 呵呵
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 218.169.65.167
4F：→ dos792:光是用一般教科书，就需要用的change of measure(numeraire 03/18 22:46
5F：→ dos792:的确如果版友的目标是背背公式的话，那连狭义相对论e=mc^2 03/18 22:47
6F：→ dos792:都不难。但是如果要知道公式的极限是什麽，在不同的市场状 03/18 22:48
7F：→ dos792:况怎麽用公式，或着那些公式有危险性，那就不是那麽简单了 03/18 22:49
8F：→ dos792:市面上很多教材在写这些工具时表达并不好，我相信p兄在念 03/18 22:51
9F：→ dos792:j. hull时应该发现过不少错误吧?没有好一点的数理基础, 03/18 22:52
10F：→ dos792:请问要怎麽avoid "textbook formula risk"? 03/18 22:53
11F：→ dos792:把这些教科书好好的学精，难道对商学大学生是容易的事? 03/18 22:55
12F：→ dos792:另外你指的black caplet formula其实很严谨的说不是这样作 03/18 22:58
13F：→ dos792:你的argument 在futures可以但在rate model里要小心 03/18 22:59
14F：→ dos792:另外p兄 你还是别误导小朋友，我赌你一定学过高微 03/18 23:18
15F：→ dos792:光是这一点在商学院就打死一堆人了 03/18 23:18
16F：推 croydon:J hull,厉害之处在於将此门道普及化,赚大钱啊~~ 03/18 23:20
17F：→ dos792:他老人家可没教会大众怎麽对他的书debug啊 03/18 23:21