作者ichibond3 (123)
看板CFAiafeFSA
標題[請益] 想請問一個風險值的問題
時間Fri Feb 27 19:15:19 2009
各位前輩好 小弟因閱讀證照書籍 有下面一個問題
希望能大家能幫我解惑
根據二階泰勒展開式 可以把債券價格變動表示為
dp=-Dp(dy)+(1/2)*(c*p)(dy)^2-----------------------1
D為 modify duration
y為 殖利率
c為 convexty
接下來書上就直接寫出
VAR(dp)=Dp*VAR(dy)+(1/2)*(c*p)*VAR(dy)^2----------------------2
請問可以大概解釋第一式如何跳到第二式嗎?
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◆ From: 192.192.35.237
1F：推 Engedi:只是把 Var(ax+b)=a^2*Var(x) 套到式子而已 02/27 22:55
2F：→ ichibond3:VAR是風險値啦 不是變異數 02/28 00:42
3F：推 dorminia:啊你這邊風險應該是用變異數定義的吧.. 02/28 15:39
4F：→ ichibond3:抱歉 不太懂d大的意思 可以再解釋清楚一點嗎? 謝謝 02/28 18:37
5F：推 dorminia:不然你的風險怎麼定義? 02/28 22:20
6F：→ ichibond3:VAR定義是 E(V)-Vw(預期資產價值減最糟的資產價值) 02/28 23:29
7F：→ hannahssa:若照你的定義 整個東西都怪怪的 03/01 01:22
8F：→ ichibond3:我覺得很奇怪 所以想問問看大家有什麼想法 03/01 17:32