作者ichibond3 (123)
看板CFAiafeFSA
标题[请益] 想请问一个风险值的问题
时间Fri Feb 27 19:15:19 2009
各位前辈好 小弟因阅读证照书籍 有下面一个问题
希望能大家能帮我解惑
根据二阶泰勒展开式 可以把债券价格变动表示为
dp=-Dp(dy)+(1/2)*(c*p)(dy)^2-----------------------1
D为 modify duration
y为 殖利率
c为 convexty
接下来书上就直接写出
VAR(dp)=Dp*VAR(dy)+(1/2)*(c*p)*VAR(dy)^2----------------------2
请问可以大概解释第一式如何跳到第二式吗?
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 192.192.35.237
1F：推 Engedi:只是把 Var(ax+b)=a^2*Var(x) 套到式子而已 02/27 22:55
2F：→ ichibond3:VAR是风险値啦 不是变异数 02/28 00:42
3F：推 dorminia:啊你这边风险应该是用变异数定义的吧.. 02/28 15:39
4F：→ ichibond3:抱歉 不太懂d大的意思 可以再解释清楚一点吗? 谢谢 02/28 18:37
5F：推 dorminia:不然你的风险怎麽定义? 02/28 22:20
6F：→ ichibond3:VAR定义是 E(V)-Vw(预期资产价值减最糟的资产价值) 02/28 23:29
7F：→ hannahssa:若照你的定义 整个东西都怪怪的 03/01 01:22
8F：→ ichibond3:我觉得很奇怪 所以想问问看大家有什麽想法 03/01 17:32