作者kim (獅吼功)
看板CFAiafeFSA
標題[問題] CFA L1 問題請教
時間Fri Dec 5 11:20:50 2008
請問有一個關於債券避險的問題
Which of the following would be
least likely to provide an effective
hedge for an investor with a portfolio primarily in fixed-coupon bonds?
A. Sell bond futures.
B. Buy commodity-linked equities
C. Buy commodity options
D. Buy interest rate puts.
答案是D
我不太懂的是
如果做了D的動作
那日後可以把coupon payment用下限利率貨放出去
可以避掉coupon的reinvestment risk不是嗎？
為什麼D無法提供避險呢？
謝謝
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延平郡王鄭成功 我校精神法其風 承先啟後 先生志誠正勤樸學子崇
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立足在鄉園 放眼是大千
延平 延平 延平 杏壇有
延平 ●
麗日正當中 麗日 正當中
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皮卡丘的天地
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◆ From: 140.112.109.22
1F：推 Engedi:債券持有者害怕的是利率未來上漲，而非下跌. 12/05 14:18
2F：→ liben:怕利率上升，不是要賣出BOND Future?? 有請高手 12/06 01:15