作者kim (狮吼功)
看板CFAiafeFSA
标题[问题] CFA L1 问题请教
时间Fri Dec 5 11:20:50 2008
请问有一个关於债券避险的问题
Which of the following would be
least likely to provide an effective
hedge for an investor with a portfolio primarily in fixed-coupon bonds?
A. Sell bond futures.
B. Buy commodity-linked equities
C. Buy commodity options
D. Buy interest rate puts.
答案是D
我不太懂的是
如果做了D的动作
那日後可以把coupon payment用下限利率货放出去
可以避掉coupon的reinvestment risk不是吗？
为什麽D无法提供避险呢？
谢谢
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延平郡王郑成功 我校精神法其风 承先启後 先生志诚正勤朴学子崇
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立足在乡园 放眼是大千
延平 延平 延平 杏坛有
延平 ●
丽日正当中 丽日 正当中
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皮卡丘的天地
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◆ From: 140.112.109.22
1F：推 Engedi:债券持有者害怕的是利率未来上涨，而非下跌. 12/05 14:18
2F：→ liben:怕利率上升，不是要卖出BOND Future?? 有请高手 12/06 01:15