作者Darkness (Bought Joran XIX, damn.)
看板CFAiafeFSA
標題Re: [問題] 請問一個簡單問題
時間Fri May 14 07:14:19 2004
※ 引述《spooky (show me the money)》之銘言：
: ※ 引述《zynder (風)》之銘言：
: : 請問:
: : 由兩個風險性資產(但相關係數為-1) 組成的組合前緣(橫座標是標準差,縱座標是期望報
: : 酬率) 圖形是一條折線嗎?還是一般的雙曲線右半部分?
: 組合前緣是efficient frontier嗎??
: 你可能要分清楚efficient portfolio和efficient frontier...
: 若你是在談efficient portfolio的話..
: 是的..coefficient = -1時
: 是一條折線..轉折點在Y軸..
: 也就是組合出無風險性資產時的expected return
: 但是efficient frontier就只有 "/"的部份....
: 沒有轉折後的 "\" 的部份..
: 所以 -1 的 efficient frontier 只是一條直線
: : PS:我是這麼想的,不知道對不對,請大家糾正我....
: : 因為相關係數為-1,所以可利用這2個風險性資產組合出一個無風險性資產,因此
: : 這兩個風險性資產的組合前緣可重新視為(兩個風險性資產+一個無風險資產)的
: : 組合前緣,兩者圖形是一樣的,這樣想對嗎?
: 嗯...我道行不夠深..
: 這段我覺得圖形似乎是一樣的.....
: except efficient frontier的話...
: expected return比較小的那個會被丟掉..有沒有都一樣..
: : 那如果兩風險性資產相關係數為 +1 或 0 時呢?....組合前緣圖形是不是都是雙曲線?
: 只要 coefficient > -1
: efficient portfolio都是曲線...(說雙曲線怪怪的)
: efficient frontier只能取上面曲線的其中一段...
: +1是兩個資產相連的直線...+1不管怎麼做都無法達到風險分散比兩個資產還低...
是這樣沒錯啊
http://www.duke.edu/~charvey/applets/Frontier/test.html
這個連結有可以畫圖的東西
挺有趣的喔
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