作者Darkness (Bought Joran XIX, damn.)
看板CFAiafeFSA
标题Re: [问题] 请问一个简单问题
时间Fri May 14 07:14:19 2004
※ 引述《spooky (show me the money)》之铭言：
: ※ 引述《zynder (风)》之铭言：
: : 请问:
: : 由两个风险性资产(但相关系数为-1) 组成的组合前缘(横座标是标准差,纵座标是期望报
: : 酬率) 图形是一条折线吗?还是一般的双曲线右半部分?
: 组合前缘是efficient frontier吗??
: 你可能要分清楚efficient portfolio和efficient frontier...
: 若你是在谈efficient portfolio的话..
: 是的..coefficient = -1时
: 是一条折线..转折点在Y轴..
: 也就是组合出无风险性资产时的expected return
: 但是efficient frontier就只有 "/"的部份....
: 没有转折後的 "\" 的部份..
: 所以 -1 的 efficient frontier 只是一条直线
: : PS:我是这麽想的,不知道对不对,请大家纠正我....
: : 因为相关系数为-1,所以可利用这2个风险性资产组合出一个无风险性资产,因此
: : 这两个风险性资产的组合前缘可重新视为(两个风险性资产+一个无风险资产)的
: : 组合前缘,两者图形是一样的,这样想对吗?
: 嗯...我道行不够深..
: 这段我觉得图形似乎是一样的.....
: except efficient frontier的话...
: expected return比较小的那个会被丢掉..有没有都一样..
: : 那如果两风险性资产相关系数为 +1 或 0 时呢?....组合前缘图形是不是都是双曲线?
: 只要 coefficient > -1
: efficient portfolio都是曲线...(说双曲线怪怪的)
: efficient frontier只能取上面曲线的其中一段...
: +1是两个资产相连的直线...+1不管怎麽做都无法达到风险分散比两个资产还低...
是这样没错啊
http://www.duke.edu/~charvey/applets/Frontier/test.html
这个连结有可以画图的东西
挺有趣的喔
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