作者ibsrukawa (小橋建太)
看板Broker
標題Re: [問題] 我想學玩選擇權
時間Fri Sep 5 17:35:55 2008
良性討論
選擇權是一個很有創意的發明
讓資金有限的人可以參與市場
高槓桿的特性也能讓看對方向的投資人短期致富
甚至許多後來的延伸商品(如連動債)都是缺它不可
但我還是認為它 "風險極高"
你認為本金完全侵蝕的風險可以透過"停損"來控制
那這樣的討論就沒意義了
股票、期貨、選擇權、基金、連動債都可以透過停損控制風險
停損不能用來反證選擇權的高風險
先理解選擇權是什麼
你付出一點權利金 得到一個在某個價位買進或賣出該商品的權力
也就是趨勢一個逆轉 市場對原本的趨勢不認同
選擇權權利金的耗損 會讓人挫手不及
以今天來說(今天還不算趨勢逆轉) 大盤開盤下跌2.8%
昨天價平的Call 161=>101 下跌37.2%
選擇權的優點不計其數 但我的想法還是"風險、大"
當然 你可以透過資金投入控管、停損設控來操作
不過這是操作面，每一種金融商品都該這麼做
但尤其是選擇權風險極高的商品，資金控管與停損更該嚴格執行
-----分隔線-----
至於以複雜度來判斷風險
你以基金作例子
我買阿撒布魯國的基金 我至少還知道我投資在阿薩布魯國
基金也會揭露所投資產業、比重、淨值等
但我不知道有多少投資人能了解
時間價值 內含價值 價平 價內 價外
隱含波動率 Rho theta vega gamma delta 偏離度 理論價
跨式 勒式 蝴蝶 價差交易
結論：
我的觀念 選擇權買方風險高、利潤也高(符合資本資產定價理論CAPM?)
操作不可不慎
但是 靈活多變可以符合你所有投資想法
還可以作為極佳避險商品及套利工具
我只是反駁把選擇權當樂透的說法
Roy大的說法值得參考與尊重
補充一下
寶X那本 "我要獲利"
根本就是...........................
我不會說 可以自己去看吧 不過千萬別花錢買(我買了= =")
小兄弟,我看你骨骼清奇,是個武學奇材,維護世界的和平就要靠你了!
我這兒有本祕籍,既然跟你有緣,就十塊錢賣給你吧! ...
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◆ From: 202.39.223.113
※ 編輯: ibsrukawa 來自: 202.39.223.113 (09/05 17:45)
1F：推 so45j10:選擇權買家多半是投機客如原po 玩玩而已賠光就算了 09/05 18:06
2F：→ so45j10:賺到就像撿到 但是投機客也有分程度的... 09/05 18:06
3F：→ ibsrukawa:我? 09/05 18:26
4F：推 spce:ibsrukawa大 應該也只是想讓大家了解一下"危險性"而已吧 09/05 18:57
5F：→ spce:畢竟選擇權的獲利太迷人了～操作者的心理因素也不是說控制就 09/05 18:58
6F：→ spce:能控制 09/05 18:59
7F：推 royaleo:呵，說的不錯，或許是我沒什麼耐性，像您提及的選擇權的所 09/05 22:30
8F：→ royaleo:有東西，我大概花在學一學期可以弄懂弄通，唯獨基金，有太 09/05 22:31
9F：→ royaleo:多太雜的東西，我頂多也只能研究到產業與環境，但對基金投 09/05 22:31
10F：→ royaleo:資的公司、每間公司的基本面、基金經理人我無法深入研究 09/05 22:32
11F：→ royaleo:無法完全弄透的東西，我本能的就會避開他了 09/05 22:33
12F：→ ibsrukawa:我從來也沒認為基金是很好投資方式 沒替基金背書的意思 09/05 22:59
13F：→ ibsrukawa:或許你天資聰穎 一週就能弄懂 像我就沒有辦法 09/05 23:00
14F：→ ibsrukawa:你這樣的人才 應付選擇權就沒問題 一般人還是要多注意 09/05 23:00
15F：→ ibsrukawa:要一次game over很快 09/05 23:00
16F：推 neant:op的風險是在於 不懂判斷+不懂停損+不懂資金管理 09/07 21:15