作者ibsrukawa (小桥建太)
看板Broker
标题Re: [问题] 我想学玩选择权
时间Fri Sep 5 17:35:55 2008
良性讨论
选择权是一个很有创意的发明
让资金有限的人可以参与市场
高杠杆的特性也能让看对方向的投资人短期致富
甚至许多後来的延伸商品(如连动债)都是缺它不可
但我还是认为它 "风险极高"
你认为本金完全侵蚀的风险可以透过"停损"来控制
那这样的讨论就没意义了
股票、期货、选择权、基金、连动债都可以透过停损控制风险
停损不能用来反证选择权的高风险
先理解选择权是什麽
你付出一点权利金 得到一个在某个价位买进或卖出该商品的权力
也就是趋势一个逆转 市场对原本的趋势不认同
选择权权利金的耗损 会让人挫手不及
以今天来说(今天还不算趋势逆转) 大盘开盘下跌2.8%
昨天价平的Call 161=>101 下跌37.2%
选择权的优点不计其数 但我的想法还是"风险、大"
当然 你可以透过资金投入控管、停损设控来操作
不过这是操作面，每一种金融商品都该这麽做
但尤其是选择权风险极高的商品，资金控管与停损更该严格执行
-----分隔线-----
至於以复杂度来判断风险
你以基金作例子
我买阿撒布鲁国的基金 我至少还知道我投资在阿萨布鲁国
基金也会揭露所投资产业、比重、净值等
但我不知道有多少投资人能了解
时间价值 内含价值 价平 价内 价外
隐含波动率 Rho theta vega gamma delta 偏离度 理论价
跨式 勒式 蝴蝶 价差交易
结论：
我的观念 选择权买方风险高、利润也高(符合资本资产定价理论CAPM?)
操作不可不慎
但是 灵活多变可以符合你所有投资想法
还可以作为极佳避险商品及套利工具
我只是反驳把选择权当乐透的说法
Roy大的说法值得参考与尊重
补充一下
宝X那本 "我要获利"
根本就是...........................
我不会说 可以自己去看吧 不过千万别花钱买(我买了= =")
小兄弟,我看你骨骼清奇,是个武学奇材,维护世界的和平就要靠你了!
我这儿有本秘籍,既然跟你有缘,就十块钱卖给你吧! ...
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 202.39.223.113
※ 编辑: ibsrukawa 来自: 202.39.223.113 (09/05 17:45)
1F：推 so45j10:选择权买家多半是投机客如原po 玩玩而已赔光就算了 09/05 18:06
2F：→ so45j10:赚到就像捡到 但是投机客也有分程度的... 09/05 18:06
3F：→ ibsrukawa:我? 09/05 18:26
4F：推 spce:ibsrukawa大 应该也只是想让大家了解一下"危险性"而已吧 09/05 18:57
5F：→ spce:毕竟选择权的获利太迷人了～操作者的心理因素也不是说控制就 09/05 18:58
6F：→ spce:能控制 09/05 18:59
7F：推 royaleo:呵，说的不错，或许是我没什麽耐性，像您提及的选择权的所 09/05 22:30
8F：→ royaleo:有东西，我大概花在学一学期可以弄懂弄通，唯独基金，有太 09/05 22:31
9F：→ royaleo:多太杂的东西，我顶多也只能研究到产业与环境，但对基金投 09/05 22:31
10F：→ royaleo:资的公司、每间公司的基本面、基金经理人我无法深入研究 09/05 22:32
11F：→ royaleo:无法完全弄透的东西，我本能的就会避开他了 09/05 22:33
12F：→ ibsrukawa:我从来也没认为基金是很好投资方式 没替基金背书的意思 09/05 22:59
13F：→ ibsrukawa:或许你天资聪颖 一周就能弄懂 像我就没有办法 09/05 23:00
14F：→ ibsrukawa:你这样的人才 应付选择权就没问题 一般人还是要多注意 09/05 23:00
15F：→ ibsrukawa:要一次game over很快 09/05 23:00
16F：推 neant:op的风险是在於 不懂判断+不懂停损+不懂资金管理 09/07 21:15