外资降评国巨 目标价600元砍到230元 被动元件跌势不止，滙丰证券10日出具国巨报告，对产业市况转保守，预估被动元件报价 续弱，将拖累国巨获利大缩水，下调国巨目标价600元至230元，评级同步降到「持有」； 摩根士丹利最新报告则重申国巨「减码」评级，目标价215元砍到199元。 被动元件市况大不如前，今年外资明显减少报告；滙丰证券是去年看好被动元件的外资之 一，最高曾给国巨1,660元目标价，但随市况转折，滙丰去年底降国巨目标价至600元，这 次相隔时日再把目标价砍掉「三分之二」，降到230元，反映市况冷到外资也「冻未条」 。 滙丰报告在导言点出必须对被动元件转保守的三个理由，一是总经环境影响，国巨和中下 游ODM、EMS及通路厂的库存开始提高，二是主要终端市场的PC和手机需求疲弱，三是美中 贸易战导致市场变数增加；由於被动元件报价向来连动市况，国巨又是关键大厂，滙丰不 认为此时还应该积极布局，持股无法发挥「避震」效果。 此外，国巨日前股东会也释出悲观看法，对下半年营运有四个担忧，包括一、库存去化可 能不如预期，二、终端需求持续疲弱，三、稼动率下滑，及四、产品报价续跌。 滙丰认为，被动元件景气不见曙光，国巨今年第1季毛利率较去年急遽下滑，恐怕到明年 都不会收复。因此将国巨今明年每股纯益预估大砍69%、65%，各降到38元、51元。 不过，滙丰也提到，国巨今年派发45元现金股利，目前殖利率达18%，应再跌空间有限， 相较下，摩根士丹利较保守，不认为股利有诱因，重申「减码」。 摩根士丹利表示，国巨5月营收年减68%，累计前五月营收119亿元，比产能较小的华新科 还低，反映国巨市占持续流失，未来基本面受市场的影响可能更大。 https://tinyurl.com/y3n7let8 被动元件不好，其他可能好吗~~~ 本益比不到10~~~啊~~~~~ 1300到230 五等分的股价 泰铭哥买了八栋文华苑 散户卖房买股~~~ --

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