http://money.udn.com/fund/storypage.jsp?f_MAIN_ID=336&f_SUB_ID=3097&f_ART_ID=183594 【联合晚报╱记者严雅芳记录整理】 问：如果要定期定额，该做甚麽功课？过去三、五年定期定额的成效为何？ 台湾工银投信企划部经理锺文杰答：关於定时定额，不少投资人将定时定额当成存钱的扑 满，每月规划出一笔资金可以来放进基金做定时定额，期间越长越好，最好等到20-30年 後退休时再领出来。 投资人可以想像一下，假设每个月一万元做定时定额，1年之後总投入成本12万，盈亏了 不起几万元，这时候你可能面对市场动荡感觉还无关痛养。将时间拉长到20年，定期定额 投入将达到240万，假设投资报酬率也有50%，整体就是360万的基金存量，但如果刚好碰 上去年的金融海啸，这笔20年的定期定额最终的盈亏就不得而知了。 现在定期定额理财观念逐渐成熟，已有不少业者慢慢倾向建议客户做适时的停利，设定适 当的投资报酬率比如说每达到20-30%就做一次获利了结，然後再继续下一次定期定额扣款 的循环。但这其实并不是定期定额的完整做法，正确的做法是每达到停利点获利了结之後 ，下一次定期定额必须将旧钱跟新钱一起分批投入，才能让定期定额享受每一次景气循环 的获利空间。 以过去3年的定期定额来看，债券或是货币基金的定期定额报酬率多数维持正数，反观股 票型基金大多还是亏损10%以上；但是如果投资人因此认为定期定额该选债券基金那就错 了。原因在於2006年进场开始扣款股票型基金，不论是哪个地区或产业，在2007年下半年 累计报酬达20-30%以上的基金多的是，如果能够适时的获利了结，让资金分散在2008年重 新扣款，只要股市出现较大幅度的反弹，就有另一次获利出场的契机。所以建议投资人做 定时定额时宜记取三要点，首先选择波动较大的股票型基金、其次设定适当的停利点，最 後停利之後将旧钱和新钱一起投入扣款。 --

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