※ [本文转录自 CFP 看板] 作者: leonid (安平乐道) 看板: CFP 标题: [转录] 投资型保险 真的划算？ 时间: Thu Aug 16 19:24:34 2007 ※ [本文转录自 Fund 看板] 作者: leonid (安平乐道) 看板: Fund 标题: [转录] 投资型保险 真的划算？ 时间: Thu Aug 16 19:20:21 2007 ※ [本文转录自 AAAAAAAA 看板] 作者 snowcoat (excess) 看板 AAAAAAAA 标题 投资型保险 真的划算？ 时间 Tue Aug 14 00:37:09 2007 投资型保险 真的划算？ 【经济日报╱廖乃麟】 投资型保险问市以来，各大网站的讨论区就一直存在此议题的论战： 利用投资型保险连结基金跟自己直接去银行买基金附加定期险，哪种比较便宜？ 其实答案没有对错，但须在一些条件假设下才可判断出该做的选择。 接着，我们就实际的数字，与各位分析本项议题。 首先需了解两者的费用： 投资型保险的费用 投资型保险依万能寿险的定义分为二大类型：A和B型。 【A型：偏投资】 前置费用只在第一年收取。身故保障＝Max（身故保额、基金帐户）。 选择时，须先了解自己是否有保险的需求。 【B型：保障型】 前置费用一般分5～6年收取。 优点：提供的身故保障可以依自身需求升高。 身故保障＝身故保额＋基金帐户价值。 管理费：各家保单虽有差异，不过大约都是每月100元。 危险保费： 依保额随年龄逐年增加，但A型投资型保险一旦基金投资帐户高於保额时， 就不须扣除危险保费，也就会变成一个完全投资的保险帐户。 不过这个情形在10月1日後，因实施「最低比率制」将有重大改变。 银行买基金的费用 主要是银行基金申购费和银行帐户管理费，其他的费用大多在基金净值内扣除。 转换费用发生机率不高，因为通常会限定同一家基金公司，甚至同类型基金转换。 所以基金的转换，实际上多是将之前的基金赎回，然後再申购新的基金。 银行申购基金的费用和省钱之道。 比较：A型投资型保单vs.银行买基金 以国寿的投资型保险为例：偏重投资的A型投资型保险。 35岁男性，保额设定50万，下表为商品建议书。 为单纯比较费用，假设投资报酬率＝0。 1. 保费费用只第一年收取2万7,700元。本笔费用会随保额、性别和年龄变动。 2. 管理费每月100元，每年1,200元，当帐户价值超过保额50万元时， 就不再收取危险保费，也就是变成完全的基金投资帐户。比较特别的是， 保额50万元的另一种意义是每年不管定期定额或单笔弹性投入的总金额上限。 3. 利用A型投资型保单买基金，前置费用须2万7,700元＋每年1,200元管理费。 投资5年的费用为3万3,700元、投资10年的费用为3万9,700元、 投资20年为5万1,700元。 4. 银行端的申购手续费假设平均为2%（不考虑特殊的优惠方案）。 20年，每月投入1万元，共240万元，申购手续费＝2,40万元×2%＝4万8,000元。 如果投资此档基金20年都不转换，20年後赎回时， 会扣除一笔以年费率0.2%累计的银行信托管理费＝5万160元。 (计算方式为逐年累计投入金额乘上0.2%) 5. 须特别注意的是，如报酬增加，此费用也会增加。本例是以报酬率为0的状况试算。 还有转换基金的次数问题，如果基金每2至3年转换的话，基金投资成本也会增加。 6. 考虑转换基金（没有转换费），不考虑报酬率（因银行信托管理费会增加） 5年1万5,360元、10年3万6,960元、20年9万8,160元。 7.结论： 如果基金投资时间为5年，银行端比较划算； 10年，差不多；20年，偏投资的投资型保险就便宜很多。 认为基金需要长时间投入的人，可利用像A型投资型保单来投资基金。 如果把这帐户使用到上限，每年投入50万元，费用所占的比例就会变得很小。 像是在银行用50万元买基金，申购费用2%就是1万元。 如果1年换三档不同基金公司的基金，就要扣三次费用，相当於3万元。 从以上比较可知： 如果投资金额不大、5年以内，在银行买基金较划算。 反之，投资型保险可在费用上省不少投资成本。 不过再次提醒，基金投资目的是分散风险，不是追求短期快速获利。 比较：B型投资型保单vs.银行买基金+定期险 以35岁男性，每月定期定额1万元， 就国寿的投资型保险作为规划案例。附表二是商品规划建议书： 1. 每月1万元投保。保障设定范围可以从30万～1,200万，预设600万的弹性保额。 身故时，身故理赔金＝600万＋保单帐户价值。 费用部分： (1)保费费用分前五年共收18万元，之後不再收； (2)管理费每年1,200元； (3)为维持600万保障的逐年增加的危险保费。 以20年为期，计算费用： 保费费用 = 180,000元 管理费用 = 1,200×20=24,000元 危险保费 = 505,554元(查费率表) 总计费用 =709,554元，这是20年下来的总费用(与基金报酬率完全无关)。 有人认为危险保费到老时会贵得吓人，不合理。可是别忘了，传统保险也是如此。 传统终身寿险也是利用前期平准保费所储存的保单价值交由保险公司投资增值， 用以支付後期和保险满期後的危险保费。投资型保险只是将帐户价值的投资权利 交给保户，所以还是要藉由基金帐户价值获利，摊提後期的危险保费， 而不是自己拿出钱来付。 在我们计算在银行买基金20年不转换、没有报酬率的最低投资费用成本 约＝48,000＋50,160＝98,160。如果不考虑保险，绝对不应该与B型比较。 不过，很多争议也起源於此。 所以要考虑保险部分，以国寿的定期险： 35岁男性，投保保额600万，年期20年。每年保费＝35,940。 20年总缴保费71万8,800。两者相加＝816,960。和B型的费用差了107,406元。 如果考虑保险＋投资，保障型的投资型保险比银行买基金＋定期险的费用低。 网路上有些费用比较，不知其数据从何而来。 我们就真实的数字计算，跟各位读者做最详细的分析。 问题在投资方式 投资型保险的前置费用於前面五年收取，绝对不是短期投资者该选择的， 投资时间愈久，才愈能摊平前面几年的费用。 银行投资的费用则是按比例的方式逐年收取， 所以投资时间愈长，费用就愈多。 另外要小心管理费的问题，因为是在赎回时才收取，所以大多数的朋友都容易忽略。 投资型保险各家商品相差不多，我就个人最熟悉的部分来跟大家说明。 目的是希望能让大家更清楚这些金融商品的费用。 投资行为其实充满变数，绝非一开始就可以决定所有事情。 像是有些投资型保险推出时，只有六～七档基金，推出三年後却可以增加到40档以上。 很多投资朋友在买基金时，都不经意地把它当成股票买卖时常进出。 透过银行，每月定期定额1万，每两年转换一次基金， 累计20年的费用，竟高达33.8万元。 和之前20年不转换的情况比较之下，费用相差24万元。 用保单买基金比较大的缺点，其实应该是可以选择的基金数量， 和银行比较起来差很多。而且基於保险公司的考量， 通常比较缺乏单一国家或特殊产业型的基金。 除了费用外，客户的需求更重要。 就像很多人排斥保障型的投资型保险，可是它可以在投入1万元起， 就提供好几百万的身故保障。这是在银行买基金是绝对不可能办得到的。 也有很多人不喜欢投资型保险在未投资前，先收费用。 可是保险在税务上的优惠，也是在银行买基金做不到的。 所以只计算费用的同时，应把省下的税金算进去。 银行端买基金可买到月配息的收益型基金，让每月活储帐户都有现金流入， 也可买到最新、最火红的基金，像是绿能、东协等基金，这也是投资型保单办不到的。 费用率不是问题，能不能符合客户需求才是重点。 如果你问笔者自己怎麽规划，我用B型的投资型保险，做足需要的身故保障。 利用A型的投资型保险做每月定期定额的储蓄与投资。 再有不错的基金，未列在保单里面，就向银行申购。 一种金融商品里面，无法要求十全十美的功能，这等於是在鸡蛋里挑骨头。 利用各种商品的优势，组合出最适合自己的专属配置，才是赢家作风！ 身为专业的理财规划顾问，该做的是去了解客户的需求与商品的特性， 才能规划出最适合客户的解决方案！ （作者是台湾RFC认证财务顾问师） --

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