作者subpop (尚未通过身分认证)
看板Trading
标题Re: [讨论] 你相信MC的回测分析吗?
时间Fri Apr 26 07:33:11 2013
※ 引述《harry901 (哈利)》之铭言：
: 这点我有点不同意见 如果没用的话 那大家都不用回测不就好了?
: 板友们试着想想自己的指标讯号等 有没有回测过?
: 板上敢说没回测过的我跪下来瞌头膜拜
: 我的根基是在於""市场是随机的 指标指是在随机过程中取样本出来而已""
: (不认同上面""内的人可以不用看下面)
市场虽然是随机的
但是还是可以透过建模的方式来掌握"随机"的"轮廓"
财工模型就是套用物理跟数学在"随机"这个领域里的一些适用的模型改编而来
财工模型把市场的随机性转化成具可读/可分析/可掌握的模型参数(指标)
例如几乎公认是业界标准的BS
BS的SDE合理地把return的随机性建构在Gaussian模型上
把"随机性"转化成volatility之类的指标来处理/分析
财工用的"指标"可不是一般坊间MA,KD,RSI,MACD这种我认为是伪科学/伪数学的模型
在面对"市场是随机"的时候(假设)
这类传统技术分析的指标的可解释性太差了
所以会造成指标的失灵
而财工模型转化出来的这些"指标"也是做进出交易的依据
但是几乎都是在应用在选择权这种可以做组合交易的商品
所以我之前才会说期货是"压单边"的特性
如果没加选择权做组合交易
到最後比的就是"预测"的准确度
所以期货交易的进出策略/指标几乎都是在讨论如何预测市场的行为/走势
当然也有人在讨论"加减码"
这就有了portfolio的概念
可玩性就变高了
操作方式就变多元了
例如"赌输搏大"、"金字塔"之类的操作策略
但是这仍然没有改善传统技述分析模型/指标对市场随机性的可解释性
只是往上更多加一层模型/指标来间接使用原本的技术指标
这也是ETHZ(还是are2?)之前在position sizing的讨论中提到PS不是真正赚钱的王道
因为大部分人用的PS只是间接地在操作传统技术指标罢了
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 114.25.225.3
1F：推 harry901:ARCH, GARCH, etc. 04/26 08:55
2F：推 stasis:其实对抓趋势的人来说 指标的意义不见得在预测 而是帮助自 04/26 09:12
3F：推 stasis:己在趋势中持有部位 04/26 09:12
4F：推 stasis:BS假设波动是常态分配这点已经被骂到烂了 妙的是它到现在 04/26 09:14
5F：推 stasis:还是市场标准 04/26 09:14
6F：嘘 ciccio:The Mother of ALL EVIL is Speculation 04/26 10:33
7F：→ cybermohrg:MA伪科学, ARMA/ARCH/GARCH真要说也相去不远 04/26 11:52
8F：→ subpop:BS假设的波动(sigma)才不是常态咧 你在说什麽鬼啊 04/26 13:59
9F：→ harry901:BS的原始论文对价格的波动确实是常态分配唷 04/26 14:01
10F：→ subpop:BS订价的缺点是在sigma是假设constant 是这个与现实不符 04/26 14:01
11F：推 are2:楼上正解 04/26 14:02
12F：→ subpop:现实中sigma会随时间变动 代表也可能是stochastic 04/26 14:02
13F：→ subpop:你要嘛就在帮sigma建立一个stochastic的模型来控制 04/26 14:03
14F：→ are2:完全正确~ 我好开心 这是我个人曾经研究的结果 没发过论文 04/26 14:03
15F：→ are2:因为我觉得国外好像很多人知道 我怕怕 04/26 14:04
16F：→ subpop:然後说这个sigma的假设是gaussian 你才能说BS波动的假设 04/26 14:04
17F：→ subpop:是gaussian 不过这已经是变种的BS了 04/26 14:05
18F：→ subpop:stochastic volatility也有不少paper了 有的的确是用 04/26 14:06
19F：→ subpop:GARCH之类的time series去做 04/26 14:06
20F：推 harry901:惨了 那我要不要删更早前文XDDD 我也好怕板上太多人知道 04/26 14:08
21F：→ subpop:不过这已经是二阶gamma三阶speed的范围了 这类的避险/套利 04/26 14:09
22F：→ subpop:策略实际上操作起来应该有很高的难度 标的不存在 价格不 04/26 14:10
23F：→ subpop:match 之类的 real time来做TXO的可行性有点低就是了 04/26 14:11
24F：推 harry901:原始论文中我记得是 市场依照标准常态分配-->建立S.D.E 04/26 14:12
25F：→ harry901:-->数学式太复杂无法解只好先固定波动率-->解出联立PDE 04/26 14:13
26F：→ harry901:-->解得OP订价公式-->再用IV来表达实际上波动率 04/26 14:14
27F：→ harry901:所以你也不能说他的波动率固定这边是错的 因为不先固定 04/26 14:15
28F：→ harry901:的话 他那个年代真的无法解 那年代能用头脑这样解BS两 04/26 14:15
29F：→ harry901:人真的很强了 怪不得可以拿Nobel 04/26 14:16
30F：→ are2:其实後来不会去解SDE了 太繁琐 直接用martingale或numeraire 04/26 14:18
31F：→ cybermohrg:然後怪不得 LTCM 爆炸了他还是抽管理费抽爽爽 (大误 04/26 14:47
32F：→ subpop:解PDE直接用Feynman-Kac理论 drift term=0去解简单好用 04/26 17:40
33F：推 are2:但当走到上面那一步的时候 在念书的学生有无想过他的经济意涵 04/26 18:01
34F：→ are2:尤其我当时当学生时完全没想过 只想考试要过 毕业後才领悟 04/26 18:02
35F：推 ashugh:嘛～就算让sigma随时间变动，以此设定出来的模型，也只有从 04/26 18:08
36F：→ ashugh:财工的角度去看才没问题 04/26 18:08
37F：→ ashugh:用经济学或者市场微结构的角度去看的话，问题还是一大堆 04/26 18:08
38F：推 are2:所以看用途啊 财工本就不是拿来做预测用 就是拿来包装的手段 04/26 18:29
39F：→ are2:不然为啥券商一直推权证 因为发行权证太好赚了 04/26 18:29
40F：推 are2:而且读财工的人很容易被社会大众认为这个人有本事预测市场 04/26 18:38
41F：→ are2:但实际上真的不是 就像资工系毕业後很容易被以为会修电脑一样 04/26 18:39
42F：推 MarketWizard:资工系不会修电脑,除非是班花,不然真的瞎掉.. 04/26 22:00
43F：→ MarketWizard:因为电脑都是模组的东西,就只是troubleshooting及更 04/26 22:01
44F：→ MarketWizard:换零件而已.除非现在文凭发的太浮滥了~~ 04/26 22:02
45F：推 MarketWizard:弱弱的工科的我,有点搞懂了,你们这几位大大可否写个 04/27 02:20
46F：→ MarketWizard:科普版的... 04/27 02:20
47F：推 cobrasgo:一般人常有的误解 04/28 11:23
48F：→ cobrasgo:电视坏了：啊你不是电机系的，怎麽不会修 04/28 11:23
49F：→ cobrasgo:电脑坏了：啊你不是资工系的怎麽不会修 04/28 11:24
50F：→ cobrasgo:不懂单字：啊你不是英文系的，怎麽这个字不会 04/28 11:24