※ [本文转录自 Stock 看板] 作者: backto1982 (梦回1982) 看板: Stock 标题: Re: [闲聊] 我看过的..... 时间: Wed Nov 8 21:49:14 2006 我倒是一开始就操作台指选择权 因为懒得选股 操作期货保证金又不够 (我是指大台 小台成交量太小我不喜欢) 去年年底转作期货 证券户到现在还没开过 当初操作选择权只是因为资金不足 如果可以操作期货就直接操作期货 所以那些什麽跨式勒式的策略我都不懂 纯粹把选择权当期货操作 出现多头讯号就买进买权 出现空头讯号就买进卖权 并依盘势逐步移动停损点 之後若出现反向讯号就平掉原有部位反手操作 否则如果没有碰到停损就抱到收盘再出场 (刚开始操作没多久就碰到两颗子弹 之後部位一定当天出清决不留仓) 选择讯号出现时权利金价格最靠近100的选择权(delta约为0.5)操作 重点是资金控管和操作纪律 该进场就进场该出场就出场 把自己当成没有感情的电脑程式 完全按照预定的交易模式操作 逆向进场 顺向加码 严守停损 获利续抱 举例说明: 假设总资金10万元 单笔可允许最大损失 = $100,000 x 2% = $2,000 选择权最大停损点数 = $2,000 / 50 = 40(点) (包括手续费与期交税 假设来回合计3点) 期货在7150出现空头讯号 停损点在7180 权利金价格最靠近100的卖权为7100P 市价115(买114 卖115) 限价买进7100P 120 1口 (成交在116) 限价买进7100P 110 1口 限价买进7100P 105 1口 若期货涨至7180(停损点) 7100P约为 115 - ( 7180 - 7150 ) x 0.5 = 100 损失 = 116 + 110 + 105 - 100 x 3 + 3 x 3 = 40(点) 若期货跌至7140後反弹至7172(110与105均成交) 再跌破7140 停损点下移至7170 不加码 若期货跌至7140後反弹至7166(110成交 105未成交) 再跌破7140(假设为7138) 此时权利金价格最靠近100的卖权为7000P 市价85(买84 卖85) 停损点下移至7162 (7100P约为 115 - (7166 - 7150) x 0.5 = 107 7000P约为 85 - (7166 - 7138) x 0.5 = 71) 停损下移前之停损点数 = 116 + 110 - 100 x 2 + 3 x 2 = 32 若加码1口 总停损点数 = 116 + 110 - 107 x 2 + 85 - 71 + 3 x 3 = 35 > 32 不加码 取消委托7100P 105 1口 若期货跌至7140後反弹至7162(110成交 105未成交) 再跌破7140(假设为7138) 此时权利金价格最靠近100的卖权为7000P 市价85(买84 卖85) 停损点下移至7162 (7100P约为 115 - (7162 - 7150) x 0.5 = 109 7000P约为 85 - (7162 - 7138) x 0.5 = 73) 停损下移前之停损点数 = 116 + 110 - 100 x 2 + 3 x 2 = 32 若加码1口 总停损点数 = 116 + 110 - 109 x 2 + 85 - 73 + 3 x 3 = 29 < 32 限价买进7000P 90 1口 取消委托7100P 105 1口 若期货跌至7140後反弹至7158(110与105均未成交) 再跌破7140(假设为7138) 此时权利金价格最靠近100的卖权为7000P 市价85(买84 卖85) 停损点下移至7158 (7100P约为 115 - (7158 - 7150) x 0.5 = 111 7000P约为 85 - (7158 - 7138) x 0.5 = 75) 停损下移前之停损点数 = 116 - 100 + 3 = 19 若加码1口 总停损点数 = 116 - 111 + 85 - 75 + 3 x 2 = 21 > 19 不加码 取消委托7100P 110 1口 取消委托7100P 105 1口 若期货跌至7140後反弹至7154(110与105均未成交) 再跌破7140(假设为7138) 此时权利金价格最靠近100的卖权为7000P 市价85(买84 卖85) 停损点下移至7154 (7100P约为 115 - (7154 - 7150) x 0.5 = 113 7000P约为 85 - (7154 - 7138) x 0.5 = 77) 停损下移前之停损点数 = 116 - 100 + 3 = 19 若加码1口 总停损点数 = 116 - 113 + 85 - 77 + 3 x 2 = 17 < 19 若加码2口 总停损点数 = 116 - 113 + 85 x 2 - 77 x 2 + 3 x 2 = 25 > 19 加码1口 限价买进7000P 90 1口 取消委托7100P 110 1口 取消委托7100P 105 1口 若期货跌至7130後反弹至7142(110与105均未成交) 再跌破7130(假设为7128) 此时权利金价格最靠近100的卖权为7000P 市价95(买94 卖95) 停损点下移至7142 (7100P约为 115 + (7150 - 7142) x 0.5 = 119 7000P约为 95 - (7142 - 7128) x 0.5 = 88) 停损下移前之停损点数 = 116 - 100 + 3 = 19 若加码1口 总停损点数 = 95 - 88 + 3 = 10 < 19 (就算碰到停损点7100P也是获利 故不列入计算) 若加码2口 总停损点数 = 95 x 2 - 88 x 2 + 3 x 2 = 20 > 19 加码1口 限价买进7000P 100 1口 取消委托7100P 110 1口 取消委托7100P 105 1口 若期货跌至7130後反弹至7140(110与105均未成交) 再跌破7130(假设为7128) 此时权利金价格最靠近100的卖权为7000P 市价95(买94 卖95) 停损点下移至7140 (7100P约为 115 + (7150 - 7140) x 0.5 = 120 7000P约为 95 - (7140 - 7128) x 0.5 = 89) 停损下移前之停损点数 = 116 - 100 + 3 = 19 若加码2口 总停损点数 = 95 x 2 - 89 x 2 + 3 x 2 = 18 < 19 加码2口 限价买进7000P 100 2口 取消委托7100P 110 1口 取消委托7100P 105 1口 加码口数以预定要买但没买到的口数为限 之後若再跌破前波低点可继续下移停损点 但不得再加码 交易讯号可参考:1.当冲高手 Jake Bernstein 财讯 2.盘势判读的技巧 Vadym Graifer/Christopher Schumacher 寰宇 3.交易讯号之直觉操作(上)(下) 王庆津 朝日文化 -- 舜何人也？予何人也？有为者亦若是！ --

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