作者junior020486 (软蛋头)
看板Stock
标题[心得] 四大巨头跟台积本益比分析
时间Thu Feb 12 08:59:19 2026
最近科技股财报/台积法说，各自公布了最新一季的eps
Alphabet
EPS:2.87，股价：311.80
股价/最近一季的eps=108.64
Meta
EPS:8.88，股价：668.68
股价/最近一季的eps=75.3
Amzn
EPS:1.95，股价：204.25
股价/最近一季的eps=104.74
MSFT
EPS：5.16，股价：404.77
股价/最近一季的eps=78.44
台积电2330
EPS:19.5，股价：1915
股价/最近一季eps=98.2
可以发现，巨头们有几只真的被市场斩杀到有点凄惨，但是以台积电的CAGR，其实这样子
还没到应有的满足点，看起来也不算特别高，给大家参考，是之前股价确实太低了，很明
显今年资本支出6500亿美元，不是因为巨头只有6500亿美元，是台积电的产能只够他们砸
6500亿美元
如果AI今年有杀手级应用，而且能够强化各自巨头的业务，感觉有可能鱼帮水水帮鱼，巨
头跟台积电都可以一起向上
提供大家参考
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.168.42.111 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1770857961.A.41F.html
1F：→ jinhouse123 : 怎没有 TSLA02/12 09:04
2F：推 s90154aa : 股市挂了 美国AI工业革命就结束了 所以会撑盘02/12 09:05
3F：→ maimss : 感觉会先洗一轮，然後才会出现杀手级应用02/12 09:05
4F：→ maimss : 每个革命时代都同一个套路02/12 09:05
推 cz031300 : 开始算PE了 丸子 02/12 09:06
5F：推 guk : 买台积都赚到去内湖集合了02/12 09:06
6F：推 a2581266 : 不是用forward eps 就算了，标题打本益比应该用过去02/12 09:08
7F：→ a2581266 : 四季eps综合年度吧02/12 09:08
9F：→ maimss : 脸书好惨 02/12 09:09
10F：嘘 z19890506 : 用一季是怎样 02/12 09:11
11F：→ kinki999 : 本益比不是用近四季…怎麽用近一季… 02/12 09:12
12F：推 dennis50253 : 本益比是这样算的吗？02/12 09:12
13F：推 s11qs4 : 世界的巨头 台积电☺ ☺ ☺02/12 09:13
14F：嘘 Kobe5210 : 本益比是用最近四季。。。 02/12 09:14
高成长股，还用近四季，太落後数据了吧
15F：推 brain9453 : 好闹02/12 09:15
16F：推 bustinjieber: PE比值要怎麽设定本来就没差，02/12 09:15
17F：→ bustinjieber: 自己知道数字意义跟怎麽换算就好02/12 09:15
18F：嘘 f721001 : 本益比没人这样看02/12 09:15
19F：→ windid : 用一季去算本益比 还真没看过02/12 09:15
20F：→ bustinjieber: 纠结一定要怎样的脑子大概都是死的02/12 09:16
※ 编辑: junior020486 (49.216.16.163 台湾), 02/12/2026 09:17:33
21F：推 icedog122 : 台积现在pe明明比狗狗还要高，其实有点危险 02/12 09:16
成长速度很快，用近四季算比狗狗还高，用近一季比狗狗还低
22F：推 kevinaa : 应该用明年 02/12 09:17
23F：推 aspirev3 : nasdaq 100 forward Pe比去年同时期便宜 QQ 02/12 09:17
※ 编辑: junior020486 (49.216.16.163 台湾), 02/12/2026 09:19:37
24F：→ kevinaa : 华西街现在主轴炒非美 翻脸不认也是会抽干离场 02/12 09:19
25F：→ asjh612 : 觉得落後就用 forward pe啊== 别自创算法 02/12 09:20
26F：嘘 ivan1116 : 我看了什麽东西 02/12 09:21
27F：推 Gipmydanger : 哥哥自己发明轮子了 02/12 09:21
28F：推 bustinjieber: 过去一年是落後指标、 02/12 09:21
29F：→ bustinjieber: 未来估值是预测指标、 02/12 09:21
30F：→ bustinjieber: 用近一季(*4)约等於两者之间， 02/12 09:21
31F：→ bustinjieber: 比较的对象/区间的参数设定好、 02/12 09:21
32F：→ bustinjieber: 且逻辑统一，这样的比较就是有效的 02/12 09:21
33F：推 AAAntou : 用未来四季比较准02/12 09:23
34F：推 ru04hj4 : 过去的eps已经不是很重要了 02/12 09:23
35F：推 maimss : 丢AI看一下未来的财测 02/12 09:24
36F：→ bustinjieber: 过去的绩效不代表未来表现 02/12 09:24
37F：→ bustinjieber: 未来的估值不代表未来表现 02/12 09:24
38F：→ bustinjieber: 现在的表现约等於保守获利， 02/12 09:24
39F：→ bustinjieber: 不相信市场机构给的CAGR、 02/12 09:24
40F：→ bustinjieber: 认为成长不确定、市场偏震荡02/12 09:24
41F：→ bustinjieber: 自己想要这样看也没有不行 02/12 09:24
42F：→ bustinjieber: 未来一定准大家都可以赚钱了02/12 09:25
43F：→ bustinjieber: 过去eps怎麽不重要，要找最大回测地板 02/12 09:26
44F：→ bustinjieber: or 抓错杀的绩优股就可以拿来用 02/12 09:26
46F：→ bustinjieber: 每个指标都有意义，只是看怎麽用而已 02/12 09:27
47F：→ ab4daa : 稳 02/12 09:30
48F：推 pink75310 : 巨头已死 有事烧纸 02/12 09:33
49F：嘘 IanLi : 不同产业一起比PE也是蛮搞笑的 02/12 09:33
50F：→ NTU303150195: 台积的财报一直给出惊喜啊 02/12 09:35
51F：→ asjh612 : 确实 不同产业在比本益比也是超怪 02/12 09:36
53F：→ Gipmydanger : 总结建议，若您是 GARP（以合理价格购买增长股） 02/12 09:42
54F：→ Gipmydanger : 的投资者，目前 台积电 (TSM) 与 辉达 (NVDA) 的 02/12 09:42
55F：→ Gipmydanger : PEG 显示其成长潜力尚未被本益比完全透支；若您偏02/12 09:42
56F：→ Gipmydanger : 好稳定性，则微软与苹果虽 PEG 较高，但仍是避险首 02/12 09:42
57F：→ Gipmydanger : 选。 02/12 09:42
58F：推 macetyl : 不同类型很难比 台积现在是卖方 其他现在是买方 02/12 09:43
59F：推 z19890506 : 怎麽有人在讲一堆干话 02/12 09:44
60F：推 Ashand : 缺电 02/12 09:44
61F：→ bang71013 : 神人 02/12 09:45
62F：→ bang71013 : 过去四季eps落後你不会x4吗02/12 09:46
这种小学3年级数学，实在不是我想写的XD
想看可以自己除以4
63F：→ j68345517 : 救救软软 02/12 09:47
64F：→ b9513227 : 这算法太暴力02/12 09:48
※ 编辑: junior020486 (49.216.16.163 台湾), 02/12/2026 09:50:00
65F：→ Cramael : 没get到这个分析逻辑… 02/12 09:51
66F：→ hbooreo : 看fu 糗 02/12 09:56
67F：推 madbele : 台积应该用adr吧 02/12 09:56
68F：推 audic : 本来就有前瞻本益比，留推文一票人不知道？ 02/12 09:58
69F：→ Kobe5210 : 重点是要算4季=1年，不管是过去还是未来的本益比都 02/12 10:00
70F：→ Kobe5210 : 要算4季 02/12 10:00
71F：嘘 AdamHuangNew: 硬要 02/12 10:01
72F：推 audic : 去年eps算今年爆发股价，过去你就错过老ai,现在就 02/12 10:01
73F：→ audic : 错过记忆体 02/12 10:01
74F：推 audic : 法说很重要，用法说来估比较准，就算法说後跌迟早也 02/12 10:03
75F：→ audic : 会涨回来 02/12 10:03
76F：推 rebel : 之所以要看过去四季或未来四季 不是直接一季乘4 是 02/12 10:05
77F：→ rebel : 因为很多产业有淡旺季 像电子产业Q3是旺季 Q1通常 02/12 10:05
78F：推 Gipmydanger : 就说自己发明轮胎咩 02/12 10:05
79F：→ rebel : 是淡季 直接Q1*4或Q3*4都会偏差太多 不过现在淡旺 02/12 10:05
80F：→ rebel : 季被AI需求冲淡 很多人都忘记了基本原理了 02/12 10:05
81F：推 poeoe : 都买就好啦 之前捡的TSMX涨35% AAPU也小赚15% 02/12 10:05
82F：→ Gipmydanger : 别人都汽车趴趴走了 还在发明轮胎02/12 10:06
83F：嘘 DrTech : 制造业本益比 vs 软体业本益比02/12 10:07
84F：→ poeoe : 反正现在就是预计 韩国etf＋GG＋AI巨头们一直买 02/12 10:07
85F：→ DrTech : 要用同一家公司，历史本益比偏移率来看吧。 02/12 10:08
86F：推 audic : 美股近期涨不太动不就估值过高02/12 10:12
87F：→ airswalker : 本益比最没用的数据而且怎会用近一季的 02/12 10:15
88F：推 brian040818 : 丸子本益比既视感 没肉了 02/12 10:19
89F：嘘 s881720 : 散户算这干嘛 华西街怎麽看才是重点 02/12 10:24
90F：推 chachabo : 丸子了，我重压的是估狗 02/12 10:25
91F：推 TameFoxx : 他这样算也没有不行，数字只是用来比较四大跟台积 02/12 10:25
92F：嘘 WP1 : 用一季是三小 02/12 10:25
93F：推 kunyi : 微软竟然有输GG的一天 02/12 10:30
94F：嘘 a26573633 : 没人再用一季的，还嘴硬！！ 02/12 10:31
95F：推 kinki999 : 前胆本益比，也要推算未来3-4年～搞一季自已看就好 02/12 10:34
96F：→ kinki999 : ^季 02/12 10:35
97F：嘘 ronite : 有这种本益比算法？ 02/12 10:38
98F：推 longlongyi : 还不是要靠台积电^ ^ 02/12 10:38
99F：推 hellomo : 真的，这些公司还不是要靠台积电吃穿 02/12 10:40
100F：→ ganninian : 这样看其实不准 因为美股科技股很多本益比长期维持 02/12 10:41
101F：→ ganninian : 在高档 但报酬率一样亮眼 看现金流比较能反应营运 02/12 10:41
102F：→ ganninian : 状况 02/12 10:41
103F：推 abyssa1 : 台积业绩成长的信心度能见度比他们都高 02/12 10:43
104F：推 la8day : 股版标准算法就是x4无误02/12 10:46
105F：→ homerunball : 股价是对未来的预期 算哪些没用的02/12 10:55
嘘 a2080259 : 发明家？ 02/12 10:57
107F：推 yamitis : 跟本益比有87%像02/12 11:00
108F：推 doggy1234567: PE是用未来的算才对… 02/12 11:01
109F：→ doggy1234567: 要用未公布的算 02/12 11:02
110F：推 lusifa2007 : 我第一次看过用一季的 落後你是不会 第一季乘以四 02/12 11:13
111F：→ lusifa2007 : 来推喔 02/12 11:13
第一季乘以4来推，自己把以上数字都除以4，有什麽意义XD
112F：→ Yoimiya : 脸书跟微软就AI里面最烂的 02/12 11:17
113F：嘘 lusifa2007 : 连小学程度都不会只用一季eps来算本益 02/12 11:17
114F：推 onekoni : 巨头看PEG更精准 因为他们都有生长痛 成长股未来性 02/12 11:22
115F：→ onekoni : 比过去重要 02/12 11:22
116F：嘘 yomo2 : 自己造轮子用一季干嘛 02/12 11:23
117F：→ denny2000 : NV呢？ 02/12 11:27
118F：嘘 myth0422 : 新式本益比 你可以自创门派了 02/12 11:28
119F：嘘 s800525 : 还想说GG EPS哪时19.5，用一季算什麽天才算法 02/12 11:41
哪时19.5，去年第四季公布19.5
120F：嘘 NightGod : 第一次看到本益比用一季的 02/12 12:06
121F：推 woker : 巨头不一样 人家有品牌 02/12 12:22
122F：推 Tohkachan : 一季误差这麽大高成长也应该给高PE 四季算而不是一 02/12 12:25
123F：→ Tohkachan : 季 02/12 12:25
台积用过去四季算误差还更大
124F：→ IanLi : 还好股板还有不少人懂，没被推爆 02/12 12:30
125F：嘘 jack90352 : 哇塞你的数学好棒喔02/12 12:33
126F：→ badguy227 : 管你全世界几巨头，要做晶圆代工唯一只能找台积02/12 12:49
127F：→ RamirezX : 只用一季真的很怪 财报怎麽看的？ 02/12 12:51
※ 编辑: junior020486 (49.216.16.163 台湾), 02/12/2026 12:52:43
※ 编辑: junior020486 (49.216.16.163 台湾), 02/12/2026 12:54:31
※ 编辑: junior020486 (49.216.16.163 台湾), 02/12/2026 12:55:58
128F：嘘 gwboy : 废文 02/12 13:15
129F：推 y2eww2r : 你懂损益表就知道为什麽 02/12 13:17
130F：推 lifeterry : 本益比，真的参考就好，不然你会买长荣 02/12 13:30
131F：→ lifeterry : 通常介於有赚与没赚的公司，炒股可以赚最多，例子 02/12 13:32
132F：→ lifeterry : 这麽多 02/12 13:32
133F：推 realskyer : junior要表达的意思我懂，不是大家说用一季那样简单 02/12 14:20
134F：推 cetus : 台积fpe很低阿 02/12 14:22
135F：推 xkso : 其实算起来 辉达现在蛮便宜的 02/12 15:55
136F：推 hcwang1126 : GG去美国 不知道是不是外资肯给到25x pe的原因？ 02/12 16:18
137F：推 harpuia : 用一季算本意比？挺创新的XD 02/12 17:00
138F：→ harpuia : 你好歹乘4倍吧，也太创新了 02/12 17:01
139F：→ Mewgler : 代工仔本益比最多15，下去吧 02/12 17:23
140F：推 a635088 : PE这样算的吗 厉害了 02/12 17:43