作者alucard6310 (人生只为漫画而活)
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标题[标的] 1522 营收增长 中长看多
时间Wed Dec 31 09:41:14 2025
标的：1522 堤维西
(例 2330.TW 台积电)
分类：多
(请选择并删除无关分类)
分析/正文：
营收大幅增长，7月开始大幅增长
https://i.mopix.cc/kqqhgd.jpg
已经接近历史营收快2倍
其次是美国厂已经启用投产，而且不知道为啥台湾新闻没有报。
https://www.autobpa.com/2025/09/18/grand-opening-of-tyc-americas-new-wixom-fac
ility/
也可能是我搞错了？
今年获利不理想，但它们自己说是因为关税以及台币升值，现在美国厂启用关税问题於Q3
缓解，剩下看台币问题，如果以现在营收回到去年的获利水准，EPS应该落在4~5元。
https://i.mopix.cc/3cEEma.jpg
去年股利配3元，殖利率以现价估算高於6%，如果明年回归正常平稳，理想上超过4或持平
3元蛮有可能的。
长线来看目前还算位在低价
不知道有没有其他我没考量到问题？请各位赐教，目前来看这档还算稳定，用於避险拼长
线可以纳入考量。
进退场机制：46元已经进场，看後续理想是50~60区间清掉。
(非长期投资者，必须有停损机制。讨论、心得类免填)
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.10.4.112 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1767145279.A.825.html
1F：推 ertip : 利润不好吧 营收跳那麽多 第三季获利还是很普12/31 09:52
主要还是汇损问题，加上Q3那段期间加速密西根厂启用，我看新闻稿也是美国厂9月启用
。
2F：→ palina : 记得他今年有被判赔 利润被吃12/31 09:54
我记得是和解？
3F：嘘 BlueBird5566: 标题要股名12/31 10:04
4F：推 Waitaha : 标题没有公司名12/31 10:07
忘了，抱歉
5F：→ GingFreecss : 刚刚不会有人卖在阿呆骨吧 12/31 10:08
6F：推 VVVV5555 : 没获利是结果 没人在意什麽原因12/31 10:08
可是Q3亏转盈，算还行吧？
※ 编辑: alucard6310 (101.10.4.112 台湾), 12/31/2025 10:11:36
7F：推 centaurjr : 他是把对岸厂改成子公司营收灌进来吧 12/31 10:19
8F：→ centaurjr : 都公告半年了还不看阿XD 12/31 10:20
9F：推 mind324 : .....汽车就是死鱼股 12/31 10:25
10F：推 nickname1o1 : 对岸子公司一直都有认列获利，今年才把营收认列， 12/31 10:26
11F：→ nickname1o1 : 对於获利影响没差很多 12/31 10:26
12F：推 ravelson : 第三季是因为处分转投资50%股权变合资认列损失 12/31 10:29
13F：→ ravelson : 另外对岸子公司变成100%认列导致毛利率营益率大增 12/31 10:29
14F：→ ravelson : 请去研究财报，不要乱扯。 12/31 10:30
15F：推 nickname1o1 : 现在价位是不贵啦，但是没AI被蛋雕 12/31 10:30
16F：嘘 skyalvin : 大陆子公司灌水无误，基本上获利没改善…看营收你会 12/31 10:31
17F：→ skyalvin : 死很惨 12/31 10:31
18F：推 ravelson : 处分损失两亿两千万，约EPS 0.7 12/31 10:32
19F：→ ravelson : 灌水? 那第三季毛利率变好是假的? 12/31 10:32
20F：→ ravelson : 你真的有去比对财报数据吗? 还是都在瞎扯? 12/31 10:33
21F：→ ravelson : 没那处分损失，第三季会从 1.07 => 1.77 12/31 10:34
22F：推 tien22 : 毛利率大增不是因为子公司业务 之前有说那块获利率 12/31 10:34
23F：→ tien22 : 不好，完全是因为汇率压力变小、汇损回冲 12/31 10:34
24F：→ ravelson : 获利回冲是放在业外，不是毛利率耶 12/31 10:34
25F：→ ravelson : Q2 毛利率 20%； Q3 毛利率 26% 你说呢? 12/31 10:35
26F：→ ravelson : 营益率 1% => 8%，毫无影响???? 12/31 10:36
27F：→ ravelson : 刚好之前我有特别研究这家财报 12/31 10:36
29F：→ tien22 : 这是被完全收购大茂堤维西的财务资讯，也在财报里 12/31 10:42
30F：→ tien22 : ，净利率应该是很好计算的。 12/31 10:42
31F：→ tien22 : 外销企业汇率影响数来自两部分，报价直接影响毛利 12/31 10:42
32F：→ tien22 : 率，帐上资产负债评价当然是放在业外没问题 12/31 10:42
33F：推 ravelson : 但也有趣，这家TYC CZ已经变成合资。 12/31 10:50
34F：→ ravelson : 且第一季赚七千多万，第二季应该是汇率大赔 12/31 10:51
35F：→ ravelson : 另外继续营业单位净利都是正的 12/31 10:52
36F：→ ravelson : 更正：TYC CZ 自Q2为100%，非合资。 12/31 11:05
37F：推 ohsexygirl : R大真的是好人耶，一生推 12/31 11:25
38F：推 ravelson : 还有一点，TYC CZ本期赔二千七百多万， 12/31 12:47
39F：→ ravelson : 母公司认列七千两百多万获利，CHATGPT说是啥PPA调整 12/31 12:47
40F：→ ravelson : 这点我不是太懂啦，反正给各位参考。 12/31 12:47
41F：→ ravelson : 在Q3财报 p.75 12/31 12:49
42F：→ jack55777100: 那时候只有一篇新闻提到转认列营收对盈余影响不大, 12/31 13:28
43F：→ jack55777100: 他的成长有待商量 12/31 13:28
44F：推 aa6300158 : 把中国那边低毛利营收灌进来而已…只能说多头时代 12/31 13:56
45F：→ aa6300158 : ，人人都是股神，每个都分析的头头是道 12/31 13:56
46F：→ pisces212 : 趴一年多了 没啥起色 12/31 14:04
47F：→ aimez13je : 帝宝表示委屈 12/31 14:34
48F：→ budaixi : 车用，公司有沾到AI能卖的东西吗，如果没有那干嘛 12/31 17:49
49F：→ budaixi : 买。 12/31 17:49