作者LINPINPARK (lalalo)
看板Stock
标题Re: [请益] 套美债的为什麽不换股操作？
时间Thu Sep 18 20:46:14 2025
※ 引述《QQQwe (拿出数据说话是那90人是5)》之铭言：
: 买美债，说穿了，就是觉得股市高了
: 但不敢买反一
: 也不敢期货做空
: 那你要这些人怎麽办?
: 那美债，就是一个选择
: 配一些钱去买债，大声说是股债配
: 其实就是赌股市崩盘时可以提供一些保护作用
: 买美债
: 股市喷，可以安慰自己等股市杀下来你就知道，美债套着配也舒服
: 股市跌，就算美债没涨，至少也是套着配也舒服
: 买债，说穿了，其实就只是消极看空股市而已
: 所以说，实际上根本没有债蛙这个物种
: 要正名，应该是没胆空蛙比较贴切
: 谢谢
其实我觉得就是，有钱到一定程度
思维就会越来越保守，投资会越来越像法人
我以前也会觉得，不需要固定收益啊，
资产组合 All in 股票！
但後来发现
1. 需要波动相对不大的固定收益来支出例行费用
这是真的，例如我主要自住房一年的房屋税和地
价税就是一百万台币，税单如下
会计师翻拍的有点糊
https://i.imgur.com/LzQ1lDZ.jpeg
我是法人持有、所以归类非自住3.2%
但还是住在里面嘻嘻
美债ETF 组个2亿3，算现在4.6% 好了
发一次季配我就缴掉还有剩了
即使美债ETF 今年波动被汇率利率海湖川普
各种事件开搞，我记得最多就-8%-10%
重点是，假设以後经济不好，债涨利率降低
我还是可以卖掉一些债成为现金投入其他资产
来缴这些固定费用或是税务，维持现金流
这个不动产只是举例，可以想像还有更多有的没
的必要例行费用
2. 主要资产的收入，会有其波动性
凡事不是一帆风顺
我就举我的例子，看看大立光本年H1汇损
股利28/块直接与去年股利40/块相比-30%
我是没有把资产负债表杠杆过多起来，但
没有一个企业是永远领先的，经济周期也是如此
主要资产可以提供的现金流（股利或资本利得）
不会是稳定向上，总会有牛市 熊市
如果今天我是一个超级贪婪，把资产all in
300%负债杠杆出去大量买其他资产
这一次的-30% 的股利减少
可能会断资金链喔，我是不知道啦，没有细算过
所以有一些固定收入总是好的
3. 超级积极性投资 现况估值无法量化
风险高报酬高就像赌博，需要避险
这是真的，我举例我有一档三百万美金半导体私
募基金，交给专业人士去投资，里面最远是有投
资的非洲的新创软体（没听错，在奈及利亚）
或是以色列的新创半导体设计公司（一股10块
现在剩1.8块/股，-82%）
当然也会有比较熟悉的台湾半导体新创公司
（2年三倍报酬的案例）
这些新创种子轮投资或A轮在还没有上市前
大机率亏损没有估值
三百万美金就像切成一块一块分散在不同赌桌
上，可能赌场全拿，可能庄家和赌客全输，
可能其中几桌赢得大奖。
在这种极端高风险投资，配套一个稳定保守的固
定收益是需要的，至少被赶出赌场的时候，还有
本金放在银行。
理论上我投一个高风险积极型的
就会扩大保守固定收益，可能是其规模数倍
以上
当然啦，有没有法人不管，我就是要像原po
讲的，大胆积极开空！不要担心
啊那个三商寿不是已经现在表演给你看
买了数年五十反ㄧ，现在整组公司保不住要卖了
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 1.163.218.222 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1758199576.A.21D.html
1F：→ fbiciamib123: 手动卖股不就好了09/18 20:47
2F：推 stanly3092 : 0050:am I a joke to you? (Cry09/18 20:49
3F：推 addy7533967 : 亿级大户确实有需要09/18 20:52
4F：推 wen12305 : 居然大发慈悲的回了0.009/18 20:52
该去练马拉松了，今天六公里配速跑
5F：→ gwboy : 钱越多越保守，只想稳赚，只是应该没料到美债看走眼09/18 20:52
目前还可，我觉得如果川普把长债换成百年
0息债，我还真的看走眼！美国违约！
断我金流！
6F：推 HiuAnOP : 台股无脑空！台积60！台币40！台股4000！09/18 20:53
※ 编辑: LINPINPARK (1.163.218.222 台湾), 09/18/2025 20:57:19
7F：推 huabandd : 第三点那个赔好惨，但是能够放这麽高风险的东西， 09/18 20:55
8F：→ huabandd : 资产应该几十亿了？ 09/18 20:55
9F：推 yomo2 : 你大户才需要啊 小资配啥债券 09/18 20:55
10F：推 howhow801122: 钱多的人买美债没啥毛病！小资就看不懂了 09/18 20:55
11F：推 Fezico : 有问题的是买债卷拼价差这事吧 09/18 20:56
12F：推 windfeather : 哇塞，房屋税就一百万了 09/18 20:56
13F：推 wen12305 : 我也买过奈及利亚的Jumia，人称非洲亚马逊，真是云 09/18 20:57
14F：→ wen12305 : 霄飞车 09/18 20:57
15F：→ wen12305 : 我最近只打高尔夫和匹克球，还没开始认真练体能 09/18 20:58
16F：推 e04x8 : 记得配台积电避美债风险 09/18 21:01
17F：推 casterxxx : 朝圣蛙王~~~呱呱 09/18 21:03
18F：推 Nolic : 蛙仙人晚安 09/18 21:03
19F：推 NovaShin : 老实说跟L大讨论获益良多 隔壁班则是笑料百出 09/18 21:04
20F：推 Crushredkiss: 妙木山仙人应该有破十亿 09/18 21:04
21F：推 M105 : 0050表示 09/18 21:05
22F：推 mfcke : 今天富邦大楼那杯请我的咖啡 09/18 21:07
23F：→ mfcke : 应该是美债的配息吧 嘻嘻 09/18 21:07
24F：推 abc21086999 : 收到，明天做空大立光 09/18 21:09
25F：→ LINPINPARK : 燕麦拿铁，130元，报债券利息支出，感恩 09/18 21:09
26F：推 FireStarman : 谁都不准说我乾爹操作是错的 乾爹永远是对的 09/18 21:10
27F：推 yousking : 我的卡费，信贷，水电都是美国帮我付的 09/18 21:12
28F：→ yousking : 感谢美国爸爸 09/18 21:12
29F：推 jay0117 : 确实 有钱人股债黄金 房地产 比特币全配置 穷人整 09/18 21:12
30F：→ jay0117 : 天帮有钱人担心买赔怎麽办 09/18 21:12
32F：推 nightop : 这位全世界到处有房子的超过十亿吧 09/18 21:16
33F：→ nightop : 光债券就放这麽多的人其他资产一定更多 09/18 21:16
34F：推 blargelp : 推文484混进黑人陈建州 09/18 21:21
35F：→ abyssa1 : 金钱的效用不是线性 效用最佳通常不是期望值最佳 09/18 21:21
36F：→ abyssa1 : 赔掉1亿的痛苦对正常人都会远大於赚到1亿的快乐 09/18 21:21
37F：推 calqlus : Lin拔....养窝... 09/18 21:22
38F：推 daniel6412 : 债息配一配又可以买一张赵无极 09/18 21:22
39F：推 NovaShin : 比较好笑是赌输要翻赌桌的 我看到快笑死了 09/18 21:23
40F：→ Solyo : 爸爸我来请安了 09/18 21:24
41F：推 g007 : 我们小资族先拼一把大的让本金上亿，再来麻烦这件事 09/18 21:24
42F：→ g007 : 情XD 09/18 21:24
43F：→ faultless : 哥，缺小弟吗 09/18 21:26
44F：推 aa00788 : 哈哈哈 有装熟的好爱蹭 09/18 21:36
45F：推 VincentZeda : 喜欢赔钱捐给我 劝到手指都要发炎了 09/18 21:36
46F：推 xinyuxiao : 爸爸 09/18 21:44
47F：推 nexerodo : 推 巴爷爷说过人只需富一次 不用拿已经有的去赌 09/18 21:47
48F：推 DeathStarDS1: 对，有道理。 09/18 21:50
49F：推 breathair : 这种资产的玩家，想的一定不是资产要翻多少，能在牛 09/18 21:50
50F：→ g921 : 推固定收益的观点.美债ETF也列为海外所得 09/18 21:50
51F：→ breathair : 市也能想到万一熊市少输为赢，才有机会成为这种玩家 09/18 21:50
52F：推 GGinler : 有钱说什麽都是对的 09/18 21:59
53F：推 on32 : 你的资料不是缴税10W吗 怎麽会说要缴100W的税 09/18 22:02
54F：推 on32 : 看错确实100W税率 真猛 09/18 22:04
55F：推 mdkn35 : 没钱的叫得比谁都大声 所以不用理会别人说什麽 09/18 22:05
56F：推 zigq : 爸爸好 09/18 22:05
57F：推 calqlus : 美债本来就有钱人买的== 09/18 22:10
58F：推 CaTkinGG : 航海王当初好像是四亿拼到百亿等级 09/18 22:13
59F：推 bi123 : ㄅㄚˇㄅㄚˊ 09/18 22:43
60F：推 kkrichard : 无法反驳，有钱说话就是硬 09/18 22:48
61F：推 Gipmydanger : 所以想跟单买美债的先掂掂自己几两重 09/18 22:54
62F：推 casterxxx : 一直有人在那狗吠火车~~配置得好生活多惬意 09/18 22:55
63F：推 PoLyGyNy : 有钱人买美债 到处买零股的低端也爱买美债 呵呵 09/18 23:28
64F：推 Firsss : 真 有钱人 09/19 00:16
65F：推 scarrony : 家里有矿当然可以买美债躺着领，没钱的当然要all i 09/19 00:22
66F：→ scarrony : n 拼一把 09/19 00:22
67F：推 ivan1116 : 推 09/19 00:52
70F：→ yurian : 举个极端例子 紫色是2412 红色是正2 绿色是0050 00 09/19 08:03
71F：→ yurian : 50本来就是波动极大的标的了(大概波动率30%+ max d 09/19 08:03
72F：→ yurian : ropdown 月50%+ 正二7～80%) 09/19 08:03
73F：→ yurian : 假设大大有300e资产 全部allin杠杆那资产就跟坐云 09/19 08:04
74F：→ yurian : 霄飞车没两样 资产高的人固定花费也高 这样风险太 09/19 08:04
75F：→ yurian : 高了 刚好遇到负波动的时候是很有可能搞到破产或是 09/19 08:04
76F：→ yurian : 资产大幅缩水等弹回来的时候反而总资产变少 09/19 08:04
77F：→ yurian : all in杠杆什麽是穷人的玩意xd 09/19 08:06
78F：→ LINPINPARK : 推，有图表很清楚 09/19 08:12
79F：推 kingofsdtw : 100w的地价税.. 09/19 11:32
80F：推 eeaa151 : 有人说什麽手动操作卖股的，要考虑当资产放大後，你 09/19 13:20
81F：→ eeaa151 : 可能很容易成为几家公司的大股东，你随便操作是很容 09/19 13:20
82F：→ eeaa151 : 易被狙击的，主动投资会随着资产放大而趋於保守 09/19 13:20
83F：推 marke18 : 推~~ 10/03 21:29