※ 引述《endurance (大家好)》之铭言： : 请问各位 股神股帝股后 : 大家的现金/库存都怎麽配 : 4月那个大跌想买却没办法买 因为没现金 : 没现金的原因是之前就满仓了 : 假设有1000万, 大家会多少买股 多少现金 : 8:2? 涨了要出一些 那今天是不是该出些留着2成现金? : 谢谢分享!! 开刀中场休息来回应一下， 最近在回顾自己的一些交易逻辑， 也重新整理了一些纪录。 过程中发现，很多以前自己写的文章， 其实对现在的自己还是很有帮助。 这篇就当作是留个心得备忘， 也顺便回应一下你提到的问题： 下跌时都没有钱加码，是不是该预留一定比例的现金？ ======= 一、关於「现金部位」的讨论 先讲结论：从历史数据来看，长期持有现金其实不是个最优策略。 不管是股债配置、全股配置， 还是其他各种模型， 只要你的投资是建立在长期报酬的逻辑上， 几乎都不会主动长期保留现金。 因为留现金＝降低长期期望报酬率， 而这件事在统计上早就被各种研究证实过。 ======= 二、那为什麽「下跌时没钱加码」？ 这时候我觉得应该先问自己的是： 你当时手上没钱， 是因为你「以为该抄底」、 还是「真的有策略性的加码计划」？ 1. 如果是想抄底： 那问题会变成：你怎麽知道哪里是底？ 一底还有一底底，除非你能抓准落底时机， 不然你永远不会知道该留多少资金才够。 这会让人陷入一种「永远不敢买、也永远不敢卖」的困境。 2. 如果是想加码： 如果你相信的是长期趋势，那下跌反而是机会， 可以考虑适度杠杆（例如信贷、倍数ETF），把这种「买到赚到」的机会放大。 ======= 三、我的实务做法分享 实际上，下跌时我也常不知道该买哪一档个股， 所以我选择「逢跌投入大盘」。 我的做法是把整体资金规划成 10 等分， 每当大盘从前高往下修正到某个幅度， 我就开始均匀卖出个股，转进大盘或杠杆型大盘ETF 跌到前高 93%：卖出个股 → 投入 1 份大盘 跌到 86%：再投入 1 份大盘 跌到 79%：投入 1 份杠杆大盘 跌到 72%：投入 2 份杠杆大盘 跌到 65%：再投入 2 份杠杆大盘 跌到 58%：投入 3 份杠杆大盘 简单讲：跌越深、部位越大、杠杆比例也提高。 如果你是用 2 倍杠杆 ETF， 整体资金会从 100% 放大到约 160%。 对我来说，这个杠杆水位刚好， 不会压力太大，却能有效放大绩效。 ======= 四、文章中的小问题--到底要不要停利？ 以前我曾经持有 0050 报酬到 +130%， 当时也一直在想：「这样要不要先停利一下？」 後来我认真问自己一个问题： 「如果我现在卖了，钱要拿去干嘛？」 不就是拿去投资？，那我卖掉的意义是什麽？ 回答我！？ 这就回到我前面第一点提到的逻辑： 既然大盘长期向上，停利反而会拖慢资产累积速度。 但个股就不一样了。 个股的停利与否，应该取决於你当初进场的理由是否还成立。 如果原因消失了、基本面反转了，那就不只是「停利」，而是该出场了，甚至快跑。 https://i.imgur.com/qEsSBHY.png 人权对帐单就不秀了 我3月初就空手（个股理由消失） 也在下跌时按比例拉到2/3水位 目前则是美股All in 美股真的很舒服，随便就凑到一个90%+的股票 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 42.75.192.237 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1754543944.A.DB2.html 我个人买卖交易第一原则，不预测涨跌 确认上涨这件事情不在我的范畴 但我认同人性这件事情， 怎麽买卖大家都要确定自己睡的着承受得住 我推的都没涨 自己没把握的UAL META ALAB 反倒都有一段涨幅 不害人害己了 个股均匀卖掉啊 如果本来就在大盘就也没差了吧 我自己觉得20%内都是正常涨跌 我的看法是，想买就买 我不会刻意停利买东西 股票是放闲置资金的地方，而不是赚钱的地方 如果想买东西，在你能力范围内，吃掉本也没关系才对 假设你总资金(股票加现金)是200万 你第一笔就是东扣西扣扣出20万 为什麽不持有个股而跑去买大盘 因为大盘不可能倒，个股有可能归0 凑钱步骤: 需要止损的个股先卖掉>均匀卖掉 我不清楚不合理的点在哪 ※ 编辑: a89182a89182 (42.75.192.237 台湾), 08/07/2025 15:59:10