作者galeolow (dade)
看板Stock
标题Re: [请益] 请问主动式ETF和基金有什麽不同?
时间Tue May 27 17:04:51 2025
丢给ChatGPT他的回应如下:
主动式ETF(Exchange-Traded Fund)和主动式基金(通常指主动式共同基金)虽然都是
由专业经理人主动操作投资组合、力求超越市场,但它们在运作方式、交易机制和费用结
构等方面有一些关键差异。以下是两者的主要比较:
1. 交易方式
‧ 主动式ETF
‧ 像股票一样在证券交易所交易。
‧ 可随时买卖(盘中交易),即时价格透明。
‧ 适合希望灵活进出市场的投资人。
‧ 主动式基金
‧ 通常透过基金公司购买与赎回。
‧ 每日只计算一次净值(NAV),无法盘中交易。
‧ 适合长期投资人或不太关心即时价格波动者。
2. 成本与费用
‧ 主动式ETF
‧ 一般费用比传统主动基金低(但高於被动式ETF)。
‧ 需支付券商交易手续费。
‧ 有 bid-ask spread(买卖价差)成本。
‧ 主动式基金
‧ 管理费用通常较高。
‧ 有些可能有销售费(如前端或後端负担费)。
‧ 不需要透过券商,可直接定期定额投资。
3. 税务效率
‧ 主动式ETF
‧ 通常较具税务效率(尤其在美国),因为有「in-kind redemption」机制可以降低资
本利得分配。
‧ 主动式基金
‧ 较容易产生资本利得分配,投资人需承担税务负担。
4. 资讯透明度
‧ 主动式ETF
‧ 必须频繁(有些甚至每日)揭露持股明细。
‧ 主动式基金
‧ 通常每季揭露一次持股,透明度较低。
5. 流动性与规模限制
‧ 主动式ETF
‧ 流动性依赖交易量和标的资产。
‧ 适合交易型或短期配置。
‧ 主动式基金
‧ 可容纳大型资金进出,对流动性要求较低。
‧ 较适合机构或长期投资者。
总结:哪一个适合你?
需求/属性 建议选择
需要盘中买卖 主动式ETF
关心成本效率 主动式ETF
需要自动定期投资 主动式基金
偏好长期持有、较少操作 主动式基金
关心税务效率 主动式ETF(视市场规范)
总结:主动式etf比较是流动性资产 然後基金流动性较差一点 有资金需求 需要赶快拿到
钱的人 可以买主动式etf 闲钱投资可以买基金
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.230.54.73 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1748336693.A.4BF.html
1F:推 yurian : 现在有的证券也支持定期定额买股票 05/27 17:19
2F:嘘 TCB006 : … 05/27 17:28
3F:→ slchao : ETF停损快, 不会限制出金, 费用率低, 也能定期定额 05/27 17:31
4F:→ slchao : 基金好处是流动性差, 克服无法长期持有的心理 05/27 17:33
5F:推 ryback98 : 基金那种买卖效率,本不应该存在,需要好几个礼拜… 05/27 20:08
6F:嘘 zjnovember : 丢gpt就一篇 05/27 22:30