作者rfynw (得之於人者太多)
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标题Re: [请益] 高股息绩效普遍不佳是因为选股问题大於配
时间Sun May 18 22:03:04 2025
※ 引述《rebel (懒散型球风)》之铭言：
※ 引述《rfynw (得之於人者太多)》之铭言：
至於很多人天真地以为高股息的10%就是全部要缴补充保费和所得税，建议那些人先去了
配息组成再来评论比较好，很多人大概不知道006208要缴的补充保费和所得税，比很多
高股息etf的54c还多，这时候怎麽就不说多缴的费用会拖累绩效了？喔，我忘了他们根
本就不知道高股息etf一整年的54c可能不到3%，像这次0056配1.07，实际上的54c只占
3.93%，一般人担心要缴到补充保费可能还太早，至於所得税要缴到超过抵减税额80000，
就算以4%来算，至少要放2000w在高股息可能才会开始超过好吗，更何况有些高股息可能
全年的54c只有2.5%-3%；一般人根本就不会超过，不用替他们操心；至於超过抵减税的
那些族群，应该也不用替他们操心，多关心自己的资产变化比较实在。
https://i.imgur.com/dXT6n9m.jpeg
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1F：推 rebel : 那你就不该以高股息做为选股因子阿 高股息那麽多05/17 21:53
2F：→ rebel : 为什麽就一个713能打 那下一只的高股息会跟713绩效05/17 21:53
3F：→ rebel : 一样好吗05/17 21:53
选股因子根本是假议题，如果真的都选高股息，怎麽会整年的54c不到4%，剩下都是资本
利得，就只是冠上高股息会比较吸引特定投资人而已
4F：→ rebel : 最後拿56跟6208的54c来比也很怪 这东西跟成立时间05/17 21:55
5F：→ rebel : 长短有关 应该是56跟50比 6208根跟相近的高股息比505/17 21:55
6F：→ rebel : 4c吧05/17 21:55
54c跟成立时间有什麽关系
7F：推 rebel : 而且比54c真的意义不大 这东西变化很大 你说今年2005/17 22:02
8F：→ rebel : 00万的54c都还不会超标 那你明年这2000万的54c也不05/17 22:02
9F：→ rebel : 会超标吗？不能保证吧 总不能说我只投资今年吧05/17 22:02
我只是想表达高股息绩效不好不是因为发了太多股息，还要推给二代健保和所得税
我还是不知道你都要买高股息了 然後一直强调54c的用意在哪
高股息就是会领息阿 那你还希望它股利占比低? 不觉得怪怪的?
你查过高股息ETF普遍的54c占比多少了吗? 还是只看一只就在喊高股息54c很低安心存
来 今周刊帮你整理好了 看看吧
https://www.businesstoday.com.tw/article/category/183013/post/202504180034/
看完你就知道只有0056是异类 713不在表中 我查了一下大概25% 算半个异类
其他甚麽新出的940之类多半在80~100%
所以你可说0056 54c占比低(o 说高股息54c占比低(x 高股息并没有普遍的54c优势
至於0056为什麽54c异常低 当然跟很多因素有关 我认为其中一个主要的就是他够老
为什麽够老的"通常"(非一定) 54c可以较低
我不喜欢直接给鱼吃 你可以去研究为什麽追踪同样的标的
0050的54c占比通常会比006208低
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 42.73.23.58 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1747560815.A.CA9.html
10F：推 cateyes : 我就很纳闷0050和006208的54C比例怎麽差那麽多@@05/18 18:11
11F：→ cateyes : 犹豫要不要换到0050...05/18 18:12
13F：→ rfynw : 你怎麽会觉得我没有查过，新出的高股息是因为还在破 05/18 18:15
14F：→ rfynw : 发，所以都是54c，没什麽资本利得可以配，不是什麽05/18 18:15
15F：→ rfynw : 老牌的问题，还有跟他们的股利政策有关，像00900和0 05/18 18:15
16F：→ rfynw : 0915的股利政策就很明显不一样，至於我是56 878 91905/18 18:15
17F：→ rfynw : 都有配到息啦~就不用你来操心我的鱼了05/18 18:15
18F：→ rebel : 那结论不还是一样 你说高股息的54c低就是错的阿 真05/18 18:27
19F：→ rebel : 正低的就是少数阿 你说你查过 那请问54c低於50%的 05/18 18:27
20F：→ rebel : 高股息ETF比例多少？查过回答的出来吧05/18 18:27
高股息etf就只有00940、00939、00900的54c占配息比例几乎100%，但940和939整年的配
息率只有不到3%，也就是54c不到3%，00900就真的比较高(8%)
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其他高股息整年配息率虽然8-12%，但实际上的平均54c根本就不到30%，就代表整年的54c
也不到3%，甚至还有1-2%的
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相同的投资金额下，一整年下来54c最高的说不定反而是市值型的006208(接近3%)
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我并不在意高股息里的54c到底高不高，只是看不惯很多人刻意把高股息绩效不如市值型
的原因归究给因为配发太多股息导致缴太多二代健保和所得税造成的(股息拖累绩效)，但
实际上影响绩效的主要还是选股逻辑。
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 49.215.57.247 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1747576986.A.81B.html
21F：推 pc0501 : 940.939因为低於净值,只能发54C,交易所得跟平准金不05/18 22:06
22F：→ pc0501 : 能发05/18 22:06
23F：推 rebel : 有做功课就先帮你给赞啦05/18 22:07
24F：→ pc0501 : 抱歉 说错 ,是股价低於发行价 05/18 22:07
25F：→ rebel : 所以为什麽老牌的高股息通常会有资本利得可配你搞05/18 22:08
26F：→ rebel : 清楚了吗05/18 22:08
27F：嘘 yabuku : 你真的很无聊 正常人资产配置都会有保守跟市值型积05/18 22:09
28F：→ yabuku : 极型好吗 比重问题 无聊议题可以一直讨论05/18 22:09
如果真的没意义，就不会有那麽多讨论跟股息报税有关的文章了，如果真的去了解高股息
的配息组成，就会发现根本不用太担心二代健保和所得税的问题
29F：→ rfynw : 你也蛮无聊的一直来关注~05/18 22:17
30F：推 CAFEHu : 真正高息仔的本金是大到完全不用一般人去担心的，05/18 22:18
31F：→ CAFEHu : 注意好自己就行05/18 22:18
※ 编辑: rfynw (49.215.57.247 台湾), 05/18/2025 22:45:12
32F：推 rebel : 你还是只在挑对自己有利的讲啊 同样市值型怎麽不说05/18 22:58
33F：→ rebel : 0050的54c只有33% 高股息也有54c 100% 你也可以跟 05/18 22:59
34F：→ rebel : 6208比不是吗? 总不能一个挑54c少的 一个挑多的吧 05/18 23:00
35F：推 rebel : 今年56的平准金高达49% 你会觉得这会是个长期的水05/18 23:03
36F：→ rebel : 准吗? 不是的话 你举那个2000万高股息也不会多课税05/18 23:04
37F：→ rebel : 的意义在哪 不就是一次的特例而已吗05/18 23:04
我一开始发文的目的就是想表达：
一、发出来的股息影响绩效不大
二、领到股息被扣二代健保和所得税影响绩效不大
三、我对高股息的股息看法是中性的，只是想帮高股息etf澄清领股息的额外付出的成本
甚至比个股和市值型etf还少
四、高股息的54c比例很低是常态，不是特例，但你觉得是就是吧，你还是好好享受正二
的复利杠杆和逆价差红利吧
38F：推 chisheng74 : 呃05/18 23:24
39F：推 SEXrio : 其实最低能的是既然都是价差配息，直接出一个005005/18 23:43
40F：→ SEXrio : 高股息版本不是配更多，绩效更好 05/18 23:43
41F：→ SEXrio : 现在的高股息根本都是以前配本金的基金变形 05/18 23:44
42F：推 loloool : 50连结基金和50的绩效差异也不大 05/19 02:53
有没有配息，绩效本来就只前差一点点，顶多差在股息再投入的手续费和交易税而已
※ 编辑: rfynw (49.217.126.222 台湾), 05/19/2025 08:21:11
43F：嘘 rebel : 就跟你说高股息54c低不是常态 怎麽还不懂 高股息的 05/19 09:10
44F：→ rebel : 策略是什麽 持有发放高股息个股并持有至领息 领完 05/19 09:10
45F：→ rebel : 後换至下一只发放高股息的个股 然後这样的策略你希 05/19 09:10
46F：→ rebel : 望他股利占比要普遍比较低？逻辑你懂吧 这合逻辑吗 05/19 09:10
47F：→ rebel : ？ 05/19 09:10
48F：→ rebel : 啊你到底搞清楚“新出”跟“老牌”对资本利得会不 05/19 09:14
49F：→ rebel : 会影响了？ 05/19 09:14