作者BJ3906 (Jerry)
看板Stock
标题[新闻] AI 伺服器需求成下半年关键 野村按赞这
时间Mon Apr 28 21:19:14 2025
原文标题：AI 伺服器需求成下半年关键 野村按赞这些台厂：重申「买进」
※请勿删减原文标题
原文连结：
https://reurl.cc/AMMEZ8
※网址超过一行过长请用缩网址工具
发布时间：2025/04/28
※请以原文网页/报纸之发布时间为准
记者署名：经济日报 记者崔馨方／即时报导
※原文无记载者得留空
原文内容：
AI概念股28日回弹、台股盘中也上攻至2万点。外资野村证券在最新释出的「
亚洲伺服器
产业」报告中指出，
2025年下半年GB200/300的需求将成为关键，并重申包括纬颖（6669
）、纬创（3231）、鸿海（2317）等多家台厂为「买进」评级。
整体上，野村表示，2025年下半年将面临宏观风险升高与AI实际需求的双重挑战。尽管GB
200瓶颈已缓解，但受限於测试效率低、产地转移与生产等利空因素，伺服器收入预期同
步下修。
野村科技产业分析师李佳伶指出，随着美国总统川普可能重启高关税政策，使2025年下半
年对辉达（NVIDIA）AI伺服器及全球科技产品的实际需求充满不确定性。
另外，野村下调2025/2026年全球AI伺服器营收预估，由於GB200成长放缓、GB300可能延
迟下，最新预估全球伺服器营收年增率为2025年44%、2026年11%（原为46%、22%）；AI伺
服器则为69%、18%（原为75%、31%）。
台厂供应链中，野村主要偏好辉达的下游公司及AI ASIC表现，主因目前估值具有吸引力
，并重申包括
台积电（2330）、世芯（3661）、纬颖、纬创、广达（2382）、鸿海，以及
优质零件制造商的台达电（2308）、奇鋐（3017）、台光电（2383）、贸联-KY（3665）
等为「买进」评级。
AI长期发展带动结构性成长趋势，纬颖为AWS ASIC主要供应商；纬创为辉达模组供应商，
具备GB系统成长潜力；广达是领先的GB系统ODM，拥有多元云端客户；鸿海则在GB系统与
辉达模组ODM领域具领导地位。
此外，台厂零件制造商受惠功率、散热设计需求提升、低损耗与高传输速度的材料，以及
高功率、高速电缆等。李佳伶建议，近期股价修正为长期投资者创造了良好进场契机，可
伺机布局伺服器关键领导厂商。
心得/评论：
下半年需求不明
但目前估值低 野鸡证券全面按赞
老AI下半年全面喷发
现在随便买都赢！
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 49.216.108.186 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1745846356.A.2F5.html
※ 编辑: BJ3906 (49.216.108.186 台湾), 04/28/2025 21:19:51
1F：推 SaHEL11 : 讯号来了 04/28 21:19
2F：推 alex801116 : 反弹30%了 空手韭菜很生气 04/28 21:20
3F：推 starbucks16 : 讯号来了 买买买 04/28 21:20
4F：→ alex801116 : 空手韭菜只会酸 04/28 21:20
5F：推 jpy : 完了 要出货了 04/28 21:20
6F：推 jerry10307 : 完了，要出货了…. 04/28 21:21
7F：推 billy56 : 野村 04/28 21:24
8F：嘘 lessmoref : 全等散户套牢股，谁想买ㄏ 04/28 21:25
9F：推 cake10414 : 按赞 分享 04/28 21:27
10F：推 jhnny : 看来要拉高出货了..可以空了? 04/28 21:28
11F：推 atp2498 : 崩崩 04/28 21:32
12F：推 tomdavis : 野村准备要雷曼式出货了吗? 04/28 21:32
13F：推 goodevening : 就你在按赞AI伺服器 04/28 21:33
14F：推 snobbish : 台股量就起不来 04/28 21:34
15F：→ WenliYang : 标准出货... 04/28 21:38
16F：推 moses801 : 买在你不敢买 04/28 21:38
17F：嘘 o86869595 : 按你娘亲 04/28 21:42
18F：推 eric02 : AI酸跟AI套牢不喜欢这篇文章 04/28 21:48
19F：推 northwater : 按赞但是不买 04/28 22:05
20F：推 nodnarb1027 : 野村，讯号来了 04/28 22:26
21F：推 alcpeon911 : 好 卖掉 04/28 22:35
22F：推 jo4 : 野村ㄏㄏㄏ 04/28 22:39
23F：推 analysis5566: 我的华硕没被点名 04/28 23:03
24F：推 junior020486: 算了，这些外资坏得很 04/29 00:10
25F：推 kanehhh : 雷曼式 04/29 00:11
26F：推 lalabear520 : 靠..明天如果开高 马上卖掉 04/29 00:17
27F：推 F1ower : 按赞已经是老人说法了 04/29 00:55
28F：→ Lecwei : 现在不是2023 AI硬体的时代已经过去了 要转往软体 04/29 02:40