作者x123y321x (吐司)
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标题[标的] 6446 药华药 多
时间Sun Mar 30 16:06:01 2025
标的：
6446.TW 药华药
分类：多
分析/正文：
进退场机制：
(非长期投资者，必须有停损机制。讨论、心得类免填)
EPS预估
2025 18
2026 26
2027 40
利多部分
PV 2028年前 价格跟市占应该只会好不会差
ET 药证Y25 拿到药证，应该Y26 就能贡献，但先保守考虑贡献Y27
之前的资本支出太高，即使毛利不错，也不好Cover
但ET要铺的时候应该跟PV颇为重叠，额外的成本不会等比例线性往上
ET销售後盈余可以更为理想
另外还有目前主要竞争对手的缺药问题
让药华药在目前初期要抢占市场更容易一些
利空部分
主要还是AOP的官司一直悬而未决
二月的仲裁结果是将近六千万的赔偿
这一笔比例上没什麽影响
另外一笔是AOP一直宣称影响申请的五个月
应有一百多亿的损失
但从药华药的营收也很难看出如此天价的逻辑
再加上药华药年初也开始不排除调解
虽说AOP感觉对药华药满肚子气不需要调解
但应该筹码谈得好也是可以的吧
目前在欧洲营收一直没有认列
赔偿跟认列进来一正一负也未必因为赔偿而利空
另外EPS目前估计到Y27
Y28药价可能会有三成跌幅
状况就会有点难说
目前从Y23开始就持有数张 陆续增加中
https://i.imgur.com/4ajQKSh.jpeg
预计长期投资至少持有到27年底
若股价有站上一千出场
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 42.70.224.1 (台湾)
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※ 编辑: x123y321x (42.70.224.1 台湾), 03/30/2025 16:07:44
1F：推 TureCooler : 後面还有药品关税，要确捏 03/30 16:07
2F：推 Sparxxx : 推 从600开始陆续进场 03/30 16:08
3F：→ x123y321x : 药华药在美充填，关税影响应该还好 03/30 16:17
4F：推 KIMBEOM : 等川普杀完再进 03/30 16:32
5F：推 jerry10307 : 2022考古题吗？ 03/30 16:45
6F：推 KIMBEOM : 预计杀到300 03/30 16:48
7F：嘘 hong92 : 官司先解决再说 03/30 17:02
8F：→ sam21sam21 : 他的专利我记得只有7年 03/30 17:09
9F：→ ichitakajoe : 笑死 对手都做不出来 专利到期也不会马上有学名药 03/30 17:23
10F：推 iamsosmart : 生技属於大盘中的弱势，你很勇 03/30 17:32
11F：→ bntimlin : 看6472礼拜一弹不弹 03/30 17:56
12F：→ bntimlin : 真关税受惠股都没戏大概一起下去 03/30 17:57
13F：→ SRadiant : 因为7这个数字很特别，我没查但直接猜是孤儿药的豁 03/30 18:14
14F：→ SRadiant : 免期 03/30 18:14
15F：→ SRadiant : 生物相似药虽然难度较学名药高一些，但通常不会有 03/30 18:15
16F：→ SRadiant : 啥问题，不是做不出来，是现在做没意义，一般来说 03/30 18:15
17F：→ SRadiant : 提前2年启动 03/30 18:15
18F：→ angusyu : 我在山上洗碗中 03/30 18:18
19F：推 dennis50253 : 急了 03/30 18:19
20F：→ SRadiant : 专利可以避、可以挑战，但豁免权是法规上的保障 03/30 18:23
21F：嘘 hong92 : 孤儿药就7年，还以为终身唷 03/30 18:43
22F：→ playone1 : 空头买黄金不是更好！？ 03/30 19:02
23F：推 game7416 : 有一堆私募股准备再公开发行,再等等吧 03/30 19:18
24F：→ p122607 : 有想过另一只干扰素怎麽一直没学名药吗？ 03/30 19:19
25F：→ p122607 : 七年不是专利…. 03/30 19:20
26F：推 cleanx : 又画大饼2026、2027 03/30 20:22
27F：推 cruisewu2003: 真有钱 03/30 21:24
28F：推 iamjojo : 不是专利吧 03/30 23:55
29F：推 iamjojo : 7年是独占权 专利20年吧 查到是这样 03/30 23:57
31F：推 dragonjj : 好等到你均价我在买 03/31 09:34
32F：推 asdfqwer63 : 350再来买 03/31 13:04
33F：→ DieNuke : 大分子药物没这麽好做 04/05 09:51