作者KIMBEOM (HYYY)
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标题[新闻] 花旗：广达目标价上看425元
时间Mon Mar 3 21:54:41 2025
原文标题：广达财报符合或超出外资法人预期 目标价上看425元
原文连结：
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发布时间：2025/03/03
记者署名：记者张瀞文
原文内容：
广达（2382）财报大致符合外资法人预期，多家外资证券重申「优於大盘」或「买进」评
等，
目标价则上看425元，主要看好广达能受惠於人工智慧（AI）长期趋势、现金股利殖
利率不错、整理後的股价有吸引力。
在目标价方面，
目前以花旗证券的425元最高。广达去年第4季财报超出花旗及法人圈共识
预期，原因是毛利率改善，非营业收入及税额抵扣也更高。投资人担心GB200延後及需求
是否能持续，因此广达股价从去年第4季以来陷入修正。
花旗认为，广达股价已反映大多数的负面因素，再下行空间有限，看好广达基本面稳健，
拥有强劲的设计及制造能力，布局全球，能受惠於AI的长期成长机会，且现金股利殖利率
有吸引力。
瑞银证券重申400元目标价及「买进」评等，看好广达在GB200/GB300伺服器机柜组装的高
市占率，且股价从2024年11月的高点下跌24%，下跌就是进一步买进的机会。不过，GB200
伺服器机柜对第1季营收贡献预估仍有限，对第2季营收贡献将加大，因为预期将受惠於零
组件良率改善。
高盛证券对广达维持「买进」评等，目标价从372元稍微下调到371元。高盛将广达今年预
估营收下调1%，主要是因为笔电需求成长仍趋缓，但仍预期下一代AI伺服器加快出货将推
升广达营收大幅成长，加上通用型伺服器恢复成长动能，且个人电脑（PC）换机及AI PC
趋势将带动笔电稳定成长。
摩根士丹利证券（大摩）将广达目标价从335元下调到315元，重申「优於大盘」评等，认
为广达第4季营业费用高於预期，主要是因为新计画（主要为AI相关）研发费用较高、员
工年终奖金及一次性支出等。
心得/评论：
目前股价250元
花旗420瑞银400高盛371大摩315
平均为376元
还有50%的涨幅
随便买随便赚
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1F：推 ccdrv : 又在乱喊价了 03/03 21:55
2F：推 aa607752 : 价格很甜 03/03 21:55
3F：→ AsakuraKeita: 我OK 外资先买 03/03 21:57
4F：推 reall860523 : 公公呢QQ 03/03 21:57
5F：→ hkcdc : 不要打开一看都是卖喔 03/03 21:57
6F：推 acolam : 又再画虎烂 03/03 21:57
7F：→ wings0610 : 台积目标价看涨 花旗喊1,540…美银、野村、高盛 03/03 21:58
8F：推 newmiga : 你倒是买啊 03/03 21:58
9F：推 ccdrv : 花旗那麽看好 还不all in 03/03 21:58
10F：→ wings0610 : 然後台积今天差点被外资倒道破千= = 03/03 21:58
11F：推 eric02 : 今天250啦 阿不就肉很多 03/03 21:59
12F：推 griswold : 短空长多 03/03 21:59
13F：→ PureAnSimple: 说得很好 你的单呢？ 03/03 21:59
14F：推 junior020486: 语毕，哄堂大笑 03/03 22:00
15F：推 yabaidesu : 先能上300再说吧 03/03 22:01
16F：推 Haerin520 : 你先买啊 03/03 22:02
17F：推 x221x221 : 你信花旗还是相信我是秦始皇 03/03 22:03
18F：推 heavenlyken : 我ok你先跑 03/03 22:03
19F：推 goodevening : 组装厂给个20倍就超高了 今年eps20有可能吗 03/03 22:03
20F：嘘 imlucky : 拜托 325就豪 我不贪心 03/03 22:04
21F：推 WhaleYu : 喔是喔 03/03 22:05
22F：推 rtyue : 鸿海300 鸿海300 300300300 03/03 22:06
23F：推 blargelp : 广达的好 中环最知道 03/03 22:06
24F：推 Kobe5210 : 花旗：大家赶快买 03/03 22:08
25F：推 b455104 : 疯了XDD 03/03 22:08
27F：推 coffee112 : 我ok 你先买 03/03 22:10
28F：嘘 freshman : 痾 03/03 22:12
29F：→ jht : 出货雯？！ 03/03 22:13
30F：推 Roger1015 : 牛皮吹大了 03/03 22:15
31F：推 sam20135 : 先回到300吧..有够垃圾的 03/03 22:15
32F：推 pubmetal : 目前看起来要下半年才能达标了 03/03 22:16
33F：推 justdoit : 不敢多一元变426 03/03 22:16
34F：→ wings0610 : 好奇这些机构喊的目标价有没有达标跟花多久达标 03/03 22:19
35F：推 mutohchi : 崩崩 03/03 22:19
36F：推 ntust661 : 你不买一下吗? 03/03 22:19
37F：→ onepiece7 : 翻译：我要出货傻户快接 03/03 22:20
38F：→ house911 : 蛤 ?? 03/03 22:21
39F：推 EddieWuRJJ : 好 03/03 22:23
40F：推 chungj : 315打八折就是现在价钱 03/03 22:23
41F：推 DA3921999 : 我ok你先买 03/03 22:26
42F：推 caity : 怕爆 03/03 22:30
43F：→ Lowpapa : 42.5收 03/03 22:31
44F：推 straggler7 : 送分题 你先 03/03 22:31
45F：→ icecubes : 425哪来的 03/03 22:32
46F：→ clw8 : 丸子 03/03 22:32
47F：嘘 stationary : 救救肉松 03/03 22:32
48F：→ THE7088 : 太客气了 怎麽不喊4250 03/03 22:33
49F：推 cfthnbvg123 : 新闻一出继续跌，屡试不爽 03/03 22:34
50F：推 Araks : 套着配 03/03 22:36
51F：推 Cll7do9k : 不要看外资怎麽说 要看他怎麽做 03/03 22:38
52F：推 okgogogo : 该找时间卖了 03/03 22:40
53F：推 c24253994 : 花投顾 03/03 22:42
54F：推 yh0065 : 蒸丸子 03/03 22:42
55F：推 Jerry469 : 我信了 03/03 22:42
56F：→ gosh717 : … 03/03 22:51
57F：推 tomdavis : 又在乱喊价了XD 03/03 22:51
58F：推 TZUYIC : 吹太高了，准备出货。 03/03 22:52
59F：→ TZUYIC : 跟喊台积电到1800没有两样。 03/03 22:52
60F：推 papapatodo : 你ok 我先买 03/03 22:54
61F：推 viorc : 这间很常反着喊 03/03 22:54
62F：推 Leo3492351 : 180再来买 03/03 22:56
63F：嘘 g7a7n7 : 屁 03/03 22:59
64F：推 asdlee : 完了 真的完了 03/03 23:00
65F：推 zerofield : 245能维持就不错了 03/03 23:01
66F：→ duncan0319 : 明年有100就偷笑了 03/03 23:03
67F：推 Obama19 : 很急想倒货耶 03/03 23:04
68F：嘘 david0605 : 卖不掉就加价卖 03/03 23:19
69F：推 beyond780705: 又出货 03/03 23:20
70F：推 cactusicecre: 打8折 03/03 23:31
71F：推 caity : 会有人受骗吗 03/03 23:32
72F：推 cornwall : 外资往往用每股获利多少 调升目标价 吸引散户 事实 03/03 23:39
73F：→ cornwall : 上都在玩弄散户 赚资本利得 时时刻刻降低成本…… 03/03 23:39
74F：→ kusotoripeko: 一定买在高点吼 03/03 23:43
75F：→ loom0et0bust: 等下个循环周期才有机会吧…. 03/03 23:55
76F：推 ricky77525 : 你先买啊 嘻嘻 03/04 00:06
77F：推 alphish : 稳惹 03/04 00:42
78F：推 s8900117 : 先去两百吧你 03/04 00:58
79F：→ howard878 : 喔 03/04 01:03
80F：→ s56565566123: 来不及出货了 放大绝 03/04 01:21
81F：→ earnestily : 这次我信你个鬼 03/04 02:19
82F：推 caity : NV 都崩掉了你下游代工还能好到哪去 03/04 02:26
83F：推 yuen1029 : 没意外三家一起出货 03/04 02:28
84F：→ tmdl : 喔啊内喔 03/04 07:30
86F：推 leon7673 : 还不是崩 狗干目标价 03/04 08:57
87F：推 TMDkid : 出货也不打草稿 03/04 09:17