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原文标题:新寿关键报告曝光:接轨後清偿能力连8年不及格 「天大喜事」卷土重来 原文连结:https://new7.storm.mg/article/5253572 发布时间:2024-10-12 20:24 记者署名:陈怡慈 原文内容: 以新光金控为消灭公司、台新金控为存续公司的换股合并案(俗称「新新并」)顺利在股 东临时会上过关。据透露,台新金控董事长吴东亮早在股临会登场之前就透过他担任理事 长的工商协进会发函寿险公会,希望协助厘清,新光金核心子公司新光人寿帐上高达1200 多亿元的死利差互抵责任准备金,究竟是保户的钱还是公司的钱? 熟悉此事人士指出,吴东亮这麽急,等不及「新新并」在股临会通过就透过工商协进会有 所动作,可能是因为在合并案中担任新光金财务顾问,有对合并案进行尽职调查( due-diligence)的KPMG(毕马威财务谘询股份有限公司)今(2024)年9月出了一份报告 ,根据金管会公布的第二阶段ICS过渡措施试算,在新寿与台新人寿合并的情境下,新寿 的ICS要到2034年才有100%,可以说清偿能力连续8年不及格(2026至2033年)。 检视一家保险公司清偿能力好坏的指标,目前称为RBC(资本适足率),为保险公司的自 有资本除以风险资本的比率,我国法规用200%当分野,也就是说,RBC要200%以上才算及 格或合规。2026年元旦,我国保险业要接轨新一代清偿能力制度ICS,RBC的200%法定标准 在ICS为100%。 金管会:ICS 100%算及格,2026年起每半年申报一次 金管会保险局副局长陈清源本周二(8日)宣布金管会调整今年度保险业计算RBC之相关报 表及填报手册时,谈及未来的监理方向,他表示,金管会参考IAIS(国际保险监理官协会 )所定标准,对ICS最低要求为100%,保险业者2026年起按金管会提供的在地化及过渡性 措施,比照RBC频率,每半年须向主管机关申报ICS,且须经会计师复核。 陈清源说,保险局针对保险公司在ICS底下,资本不足、显着不足、严重不足的数值定义 ,将修改保险业资本适足性管理办法,并按行政程序法预告及发布。因保险局目前刚好有 很多接轨的事情要做,管理办法如果可以今年底赶出来当然最好。另外,保险局对保险公 司3类资本不足情况的处分措施,像是限期增资、提财务或业务改善计画、解除负责人职 务等等,则回归保险法第143之6条规定处理。 金管会要求保险公司2026年起,每半年申报一次ICS,根据KPMG今年9月出炉的机密报告( private and confidentail),由於台新金子公司台新人寿规模太小,对於合并後的新光 人寿的ICS拉抬效果极为有限。新寿如果没跟台新寿合并,新寿的ICS要到2035年才能达标 ,届时为101%,两家若合并,达标的时间仅提前一年,为2034年的100%。 财顾KPMG试算:新寿接轨後前3年,资本缺口千亿 这份2024年9月出炉的报告显示,假设新寿与台新寿合并,按金管会公布的第二阶段ICS过 渡措施设算,2026至2033年,新寿的ICS每一年依序为:77%、79%、80%、83%、85%、88% 、92%、96%,距离达到ICS为100%的资本缺口依序为:1064亿、1063亿、1053亿、995亿、 901亿、751亿、561亿、301亿元。数字显示,就算金管会持续宣布给保险业者接轨红利, 根据KPMG试算,新寿接轨後前3年仍有逾千亿元的资本缺口。 新寿目前帐上有1200多亿元死利差互抵责任准备金,吴东亮去年底就对友人表示,「死利 差互抵如果能用,那就解决了。」所谓能用,指取得金管会保险局同意,把属於「负债」 项下的死利差互抵责任准备金,改列至「股东权益」项下,并且计入自有资本,如此ICS 将可大幅走高,合并後的台新新光金控也不必办理现金增资向股东伸手要钱。 责任准备金是保险公司准备用来支付给保户的钱,自有资本则是源自公司股东出资,可以 这样转来转去吗?本周五(11日)傍晚,记者碰到保险与会计俱佳的金管会高层,把握机 会请教,高层闻讯後,原本轻松谈笑的脸色一沉,直言「这个问题没有那麽单纯,其实我 们在乎的是清偿能力,分类标准只是怎麽计算,我们还是在乎实质的东西。」 金管会高层脸沉 强调应着眼制度而非个案 金管会高层说,金管会的目标跟保险业者是一样的,希望2026年大家都顺利接轨,只是各 自要做的努力会不同。「我们很明显知道未来台湾寿险规模会不断扩大,未来波动绝对比 现在来得严峻,资本增加这件事情已经是大家共识,只是增加多少。我们大家要有务实想 法。」 记者问,有公司争取准备金计入自有资本,金管会高层闻讯後立刻说:「那是部分公司的 诉求,每家公司有自己的需求,我们都听到了,我们是做制度,不是针对个案。」他接着 说:「不是每家公司都有这样的诉求,每个人不同看法,如果这麽有共识,不是早解决了 吗,一定不是那麽简单,不是零跟一,如果很简单的是非题早就结束了。」 熟悉情况的寿险业资深主管表示,金管会高层说得没错,死利差互抵责任准备金改列自有 资本,多数寿险公司并不想碰这议题,担心这「天大的喜事」没弄好会变马蜂窝,「(其 他业者)担心会被打到死利差互抵连准备金都没办法提,变成要全部还回去给保户,这样 问题就大了。」死利差互抵责任准备金源自强制分红保单,估计目前至少还有数百万件。 忧天大喜事变马蜂窝 其他准备金也可以搬吗? 一位2002年曾经参与争取死利差互抵、不必分红给保户的寿险业资深人士表示,死利差互 抵就是把原本应该分红给保户的死差益(保户实际死亡率低於保险公司预估死亡率所赚取 的利润),不超过利差损的部分,用责任准备金的形式提列在保险公司的负债项下,当年 这麽做是因为利率後来大幅走低,寿险业经营困难,财政部保险司(金管会保险局前身) 希望保户共体时艰。 该名资深专家坦言,22年来,死利差互抵伤害保户权益的质疑声浪始终没有断过。主要立 论为,寿险公司为了抢生意,把预定利率弄得高高的,利率反转走低,公司投资赚的不够 事先承诺要给保户的,产生利差损了,「保险公司自己不负责,却要保户来共同埋单,合 理吗?」 正因批判声浪不小,财政部保险司当年决策时,只敢让死差与利差互抵後的金额,也就是 全部或部分的死差益,提列成为责任准备金,但并未允许保险公司可以把这笔钱转为自有 资本,或是当成公司的钱来花掉。 该名参与过死利差互抵的资深专家指出,一旦金管会允许死利差互抵责任准备金可当成自 有资本,将是史无前例,因为,我国从来没有发生过,正常营运、没被政府接管的保险公 司,可以把性质截然不同的准备金变成资本,而且,准备金的种类很多,死利差互抵只是 其一,死利差可以搬来搬去,其他诸多准备金可不可以也搬来搬去?金管会当然可以同意 ,迎接永无宁日的争议。 心得/评论: 卷土重来...? 这成语是我以前都用错 还是记者用错...? 虽然都是老资讯不是新讯息了 不过死利差真希望可以开放 那样西瓜就会变成纯金的西瓜 有关死利差: 问题公司可以列为资产 没有问题的公司却只能列为负债 金管会又说要给保户的 可是保户又早已解约 只因80、90年的函令给保险公司紧箍咒 (没有法律授权) 金管会被批过度监管又充满矛盾 摘自(三大法律事务所)万国法律的期刊意见 也许可以参考看看 不用登入可免费下载 https://www.airitilibrary.com/Article/Detail/P20240521001-N202405210008-00015 --



※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.27.83.36 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1728790719.A.946.html
1F:推 Aerogel : 那位友人是….........是不是会跳逗嘎、逗嘎、逗嘎 10/13 11:44
2F:推 GilGalad : 进哥还是滚蛋吧 能把西瓜金玩成这样你也是神人 10/13 11:49
3F:推 Tenging : 大西瓜 10/13 11:56
4F:推 Aerogel : https://www.ctee.com.tw/news/20240708700074-439 10/13 11:57
5F:→ Aerogel : 901 10/13 11:57
6F:→ Aerogel : 应该是指这篇 10/13 11:59
7F:→ Aerogel : https://bit.ly/3U6FZK4 10/13 11:59
8F:嘘 blowingwind : 台新下去乖乖增资吧XD 10/13 12:04
9F:→ bluelink : 不论台新还是中信 都要填新寿这个坑 10/13 12:08
10F:推 p200404 : 有门神在 这些都不是问题 一定会想办法给你解套 10/13 12:09
11F:→ sonatafm2 : 金管会要帮特定公司开方便之门喔 好看好看 10/13 12:10
12F:→ forever215 : 狗狗真会贪小便宜 吃股东豆腐 吃保户豆腐 10/13 12:14
13F:推 ssarc : 还是要看金管会态度,要保守还是开放 10/13 12:20
14F:推 rebel : 所以金管会不会不同意 不然谁来帮新寿增资 10/13 12:23
15F:推 hank25772767: 完全展现吴东进的经营能力有多差== 10/13 12:25
16F:→ sonatafm2 : 金管会最好敢同意帮特定公司更改规则 10/13 12:26
17F:嘘 ackes : 有门神在 和明显图利的金管会 随便啦 10/13 12:32
18F:→ cityport : 人都死了还有准备金确实很怪呀..活人死人不该混一起 10/13 12:33
19F:推 guky : 有门神在,没有不能解决的问题 10/13 12:36
20F:嘘 RealID2018 : 干,没那屁股别吃那个泻药 10/13 12:44
21F:→ RealID2018 : 没钱并甚麽人寿 10/13 12:45
22F:嘘 f721001 : 台心退散 10/13 12:50
23F:推 rereterry : 都给并了,金管会好歹要求解决吧!不要变成调整规则 10/13 12:55
24F:→ rereterry : 给公司 10/13 12:55
25F:→ GPGO : 都是自家的业务,没事,兄弟乔一乔就好了 10/13 13:00
26F:推 umaga1 : 股临会前 新光跟记者说合并後不会跟股东增资 10/13 13:01
27F:→ umaga1 : 难道新光要卖不动产 据说值2000亿 10/13 13:02
28F:推 tp6u04cj86 : 问题是这麽大的资金缺口,如果让新光不合并自己去想 10/13 13:09
29F:→ tp6u04cj86 : 办法,怕是更难度过难关吧?合并对於解决新寿问题影 10/13 13:09
30F:→ tp6u04cj86 : 响还是正面的 10/13 13:09
31F:推 g87089 : 这个制度接轨的过渡期不是15年吗?台新新光预估是只 10/13 13:57
32F:→ g87089 : 需要花8年就能完成,说连续8年「不及格」就有点不 10/13 13:57
33F:→ g87089 : 公允了 10/13 13:57
34F:推 k1245963 : https://reurl.cc/eybmpm 10/13 14:00
35F:→ k1245963 : 看来金管会还在调整制度接轨的细节,还有可能会放宽 10/13 14:01
36F:→ tinoooii : 太扯~ 10/13 14:06
37F:→ jokerlin7026: 狗狗吃西瓜,不可能不增资吧?钱坑怎麽填? 10/13 14:16
38F:推 xephon : 完全没有问题 10/13 14:42
39F:推 jj782995 : 看好台新!股价准备吃笋 10/13 15:16
40F:推 GoodQ : 吃豆腐瓜农可以买止泻药了 烙赛要注意脱水防脱肛 10/13 15:23
41F:推 GoodQ : N年期 真股民长抱训练课程正式开课! 10/13 15:24
42F:→ yiersan : 有门神啥都可能 嘻嘻 我大西瓜狗狗 喷起来 10/13 15:58
43F:推 israelii : 中信要接政府不给接,台新要吃掉这些保单负债,难 10/13 16:11
44F:→ israelii : 喔 10/13 16:11
45F:→ p200404 : 更有钱的中信不给 然後给比西瓜资产还少的台新吞 10/13 16:39
46F:→ p200404 : 还期望台新解决 这就是金管会 10/13 16:39
47F:→ p200404 : 阿辜 准备多少现金都没用的 乖乖花钱酬庸才是真的 10/13 16:39
48F:嘘 KingChang711: 台新金根本作弊 10/13 17:10
49F:→ acgotaku : 现在还有瓜农吗?还没卖光的 是在等什麽? 10/13 17:17
50F:推 g0t24568 : 连Basel IV都会有问题 不让中信并看不懂 10/13 17:57
51F:推 goldorange : 果然还是想靠改规则动这条准备金啊… 10/13 18:25
52F:→ acgotaku : 新寿真破产清偿还可以用 有盘子接 还动什麽呢 嘻嘻 10/13 23:44
53F:→ minemei : 丐帮仔本色,只会想孔想缝去钻,完全就是董娘战队送 10/14 08:34
54F:→ minemei : 傀儡进董事会、并购用特别股这类招数 10/14 08:34







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