作者Vistorieaz (Euphorzolam)
看板Stock
标题[心得] LLY 2024 Q2 财报分享与心得
时间Sat Aug 10 10:23:13 2024
Lilly近日公布2024 Q2财报，相对NVO表现优异超出市场预期
重点整理
1.YOY来到36%
2.EPS比预期高42.93%来到3.92
3.营收比预期高13%来到11.3B USD
股价表现
由於财报惊艳超出市场预期
8/8盘前一度大涨13%後收敛至9.33%
8/9上涨5.49%，截至今日股价已从上周低点760~790 USD来到891.68 USD
内容重点整理
如上篇提及，LLY已将GLP-1 Based药物生产重心转向Tirzepatide(Mounjaro/Zepbound)
Tirzepatide总共为LLY贡献高达4.33B USD的收益，较去年成长高过3倍
Tirzepatide在HFpEF的Phase III trial outcome也有正面消息(但也不意外，毕竟减肥治百
上一代的Trulicity(Dulaglutide)营收占比下降达31%，但缩水的收入将由Tirzepatide取代
CDK4/6 inhibitor Verzenio(Abemaciclib)表现也相当强劲，成长率来到44%
Insulin产线Humalog虽然成长也高达43%，但受限Insulin本身价格较低，因此创造收入有限
即使未来新型Once week Insulin Efsitora alfa上市，对整体营收预期也不会有过多助益
同时也对"自制"、"未经测试版本"提出警告，可能对HIMS这种藉由调制(compounding)走漏洞的医疗服务提供业者造成冲击
策略
本人依循过往策略，在有新减肥药公布造成LLY股价下挫时进行加码
在上周股价低至760~790时开始分批买入
在逢低加买购入LLY的同时
也建议大家可以关注NVO-CagriSema近期将公布Phase III outcome
预期可能比LLY的Tirzepatide疗效还好，可以在近期布局赚一波波段
届时LLY也可能受到主要竞争者利多消息影响有不小的回档，届时也是不错的加码点
LLY在Q4後产量将逐渐改善，解决瓶颈後放大收益
因此我认为即使NVO新药表现较佳，长期来看对LLY的影响依然有限
毕竟LLY在未来近年内公布第三代GLP/GIP/GCGR triple acting的Retatrutide
以及Oral small molecular GLP-1 RA-Orforglipron
因此在5~10年内，中长期持续买入LLY的计画依然不变。
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 150.116.236.102 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1723256597.A.7C0.html
1F：→ YesNoter : 赞08/10 10:24
2F：推 Chilloutt : 我爱lily08/10 10:25
3F：推 afflic : 风险大概就是真的开始被侵蚀市占率08/10 10:26
确实目前Roche的CT-996会是未来最大的潜在竞争对手
不过他还在Phase I，因此影响也是至少5年後的事了
4F：推 elvira808 : 推08/10 10:27
5F：→ afflic : 不过这次能喷这麽多，一方面也是因为前面的大修正08/10 10:28
6F：推 adidas81923 : 台股只有一只... 明後年就知道08/10 11:15
7F：推 littenVenus : 谢谢分享 08/10 11:27
8F：推 afflic : NVO近期完全没机会侵蚀LLY的市占吗08/10 11:36
在Cagrilintide/Semaglutide上市前，我认为NVO处於青黄不接的状态
如果Tirzepatide营收维持如此成长力度，LLY营收可能在Q3超越NVO
9F：推 onstar : 推唷，谢谢 08/10 11:49
10F：推 sean508 : NVO和LLY目前就拼产能吧 GLP-1能做多少就卖了多少08/10 11:54
11F：→ sean508 : 市场需求还没满 08/10 11:54
※ 编辑: Vistorieaz (150.116.236.102 台湾), 08/10/2024 11:56:42
12F：推 armorial : 感谢分享，lly 与nvo 持续持有中 08/10 12:20
13F：推 hellokidding: 99 VKTX 08/10 13:44
14F：推 afflic : 就怕等产能满了就…… 08/10 18:40
15F：→ afflic : 不过说到供不应求 08/10 18:43
16F：→ afflic : 前阵子有几个号称供不应求的半导体大厂也跌烂了就是 08/10 18:43
17F：→ afflic : 股价有没有被炒太高也是个要思考的点 08/10 18:43
18F：推 Plumpy : 谢谢分享 08/11 01:15