作者LDPC (Channel Coding)
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标题Re: [新闻] 辉达罕见遭下调评级 分析师：台积电、A
时间Sun Jul 7 08:46:25 2024
就参照
#1b-vMcos HBM利润和销售大概都可以透过美光和海力士财报反推
目前谣传美光和海力士产量比~1:9 一张H100价钱里面有多少HBM和CoWOS
(
https://36kr.com/p/2409843252962306 )去年都算过了 剩下就是照比例去反推
每张H100 台积Cowos拿$723 其余制成拿$155 而HBM成本约$240x5 姑且假设之後B100系列
都是这样 不负责任简单算法就是1.5~2:1(HBM:Cowos) 也就是你把美光+海力士财报
再不然就是美光财报x10倍(根据跟海力士的量反推HBM) 然後HBM部分再除1.5倍 就是CoWos
(台积电根本就是赚爆......) 这些关联性也适用反推老黄其他之後晶片产量
当所有财报都有相关性 就是去看金钱流动 然後买相对家股票 所以台积电下次法说会
是所有的半导体基建的重要提示 这可影响NVDA/AMD/QCOM/MU/SK Hynix/AVGO 所有布局
顺带一提 海力士跟美光都在疯狂扩产HBM 甚至放弃DDR5产能 这都意味者CoWoS设备商
会赚爆...当然台积电也会赚爆 这也暗示之後台积电可能得扩产 毕竟2025海力士和美光
能增加HBM多少新产能是个未知 但知道的是 一定会增加
目前台面上说的出来需要HBM有
i皇Falcon Shores 老黄旗下所有HPC产品 苏妈MI300/MI400
Google TPU Amazon Trainnium2 AVGO 当然还有众多小公司新创杂鱼 甚至i皇GPU
单卡都有打算拿HBM去做
然而做CoWos就只有台积 这意味者美光+海力士 所有HBM收入都是 直接指向台积
然後辛耘作为备案设备商 大概跟弘塑各分一半市场 剩下就自己算
华尔街预估最後HBM终端2026年有10B 然而我觉得应该会比10B更多
现在一堆人想要挑战老黄 HBM是所有AI晶片一定要有的玩意 随者算法越吃记忆体
这只会加大市场 然後当我意识到这点时 回头看看自己台湾银行的存款...少得可怜
只能单选一家股 就决定all-in法师 想赌个满贯全垒打
接者过去每个月看各位大大在晒台积和鸿海...QnQ 自己则在股版闲聊崩溃 怀疑自我
--
资金池很大的就直接买台积 资金少喜欢当韭菜 加入我等CoWoS阵营吧QnQ/
补个近况连结
https://wallstreetcn.com/articles/3718875
https://reurl.cc/MOe0dp 其他相关
※ 引述《y800122155 (@__@)》之铭言：
: ※ 引述《turndown4wat (wat)》之铭言：
: : 辉达罕见遭下调评级 分析师：台积电、AMD是最好投资选择
: : 根据《Market Watch》、《彭博》报导，New Street 分析师Ferragu 认为辉达在2023 年
: : 上涨近240% ，今年飙升156%後「得到充分估值」， 因此将辉达评级从买入下调至中性。
: : Ferragu 认为，辉达未来额外的上涨空间「只会在牛市情况下实现，即使2025 年以後的
: : 前景大幅提升，但我们对此情况是否会发生还没有信心。」
: : 推 VYCMa : 台积电不是2026的EPS都算出来了 现在也正在反应 07/07 00:09
: : → VYCMa : 你知我知独眼龙知 难道台积的产能会突然生出两倍 07/07 00:10
: 我来随便Google新闻
: 台积电CoWoS扩产它吃补！营收连4月创高、EPS拚赚10元，外资投信开始布局
: https://money.udn.com/money/story/5607/7875985
: 半导体设备大厂辛耘(3583)近期在CoWoS相关设备领域的卓越表现而引发市场关注，营收
: 从去年11月连续4个月写下历史新高，展现出其强劲成长势头，受惠於台积电CoWoS持续扩
: 产订单，从2023年底CoWoS产能每月1.2万片，到2024年底的2万片，带动设备需求大增，
: 将会需要将近40台CoWoS酸槽设备，若与弘塑(3131)各拿一半份额，将会贡献8亿元的营收
: ，占辛耘营收10%，外资近期更是预估资本支出上调7%至340亿美元，全年突破兆元新台币
: ，对辛耘将是一大利多。
: 24Q1 CoWoS 概抓个 4万片/季
: 台积电CoWoS扩产落脚云林？瑞银喊出目标价1,070元
: https://newtalk.tw/news/view/2024-07-03/926354
: 由於辉达等巨头都为其AI晶片搭载高频宽记忆体（HBM）记忆体。而在HBM封装测试的技术
: 中，以台积电的CoWoS成熟度最高，成为主流选择。法人分析，明年市场需求量估逾60万
: 片，而台积电明年供给量预估53万片，仍有约7万片左右的供给缺口，使先进封装产品涨
: 价在即。
: 瑞银认为，整体半导体周期受惠云端AI／高效能运算（HPC）强劲，相关应用将进一步稳
: 定。台积电在生成式AI需求扩大，及先进制程强势的领先技术带动下，将驱使毛利率续升
: 、获利能见度续强，估计2024至2028年EPS各为40.14元、53.27元、60.75元、69.5元、80
: .23元，因此给予「买进」评等，目标价看1,070元。
: 2025 53万片/年
: 对啦 台积产能不会凭空生出两倍
: 那这样是几倍你算算看?
: CoWoS客户不就阿婆NV跟AMD?
: 难道iPhone能卖三亿还是五亿支吗?
: GG EPS成长30% CoWoS成长率至少大你200%
: 选GG 算还不错啦 保底30%
: 选AMD?
: 嗯 你真有创意哦
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 24.4.211.194 (美国)
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1F：推 s080014 : 辛耘最近很飙啊 07/07 08:58
2F：推 Everforest : all in 法师 赚烂了 赚烂了 07/07 09:04
※ 编辑: LDPC (24.4.211.194 美国), 07/07/2024 09:07:07
※ 编辑: LDPC (24.4.211.194 美国), 07/07/2024 09:09:48
3F：推 jerrychuang : 今天电子时报说三星HBM八月通过验证，MU要QQ了? 07/07 09:13
QQ...如果是这样....我...我得想一下...........0rz
※ 编辑: LDPC (24.4.211.194 美国), 07/07/2024 09:15:06
4F：推 s080014 : 请问MU是什麽 07/07 09:16
5F：推 FGK : 奇蹟 美光 07/07 09:17
6F：推 ztsc0304356 : MU=Micron美股代号=美光 07/07 09:17
7F：推 TameFoxx : Cowos真的外星科技，长线安稳还是要买GG 07/07 09:25
8F：推 TameFoxx : GG涨烂前 MU各种飙馁 07/07 09:32
9F：→ TameFoxx : 那时候我看MU DELL狂飙也怀疑人生 07/07 09:32
10F：→ FMANT : 教主都说翻倍无望 没啥好玩了 07/07 09:47
11F：推 CaLawrence : 法师是什麽 07/07 09:52
12F：推 soulout : 欧印GG大道至简 07/07 09:53
13F：→ blue1204 : 法师不是两个灯了吗 赚烂了阿 07/07 09:55
14F：推 stocktonty : 结论：继续死守HBM概念股 07/07 10:01
15F：推 Cliffx : 美光... 07/07 10:03
16F：推 waitrop : LDPC就是标准的学者型投资方式,非常详细的分析 07/07 10:03
17F：推 nomean : 所以美光最近是跌这个….？ 07/07 10:09
18F：→ ur260 : 星云法师 07/07 10:17
19F：推 eternal0327 : 推 07/07 10:18
20F：推 CorkiN : MU最近跌烂QQ 07/07 10:19
21F：推 Cliffx : 三星通过验证本来就迟早的事 07/07 10:23
22F：→ lokoo : 被套3个月到上周才喷 07/07 10:23
23F：→ howzming : 辉达一定会协助让三星过，降低成本. 07/07 10:29
24F：推 shhs1000246 : 辛耘涨烂了吧 07/07 10:34
25F：推 appleye : 法师喷烂了欸 07/07 10:39
26F：推 ppuuppu : 恭喜大大法师大爆赚 07/07 10:40
27F：推 joygo : 不要 我辛云卖掉就涨停两天 我要看坏他 07/07 10:45
28F：→ noirskakashi: 先苦後甘，倒吃甘蔗 07/07 11:09
※ 编辑: LDPC (24.4.211.194 美国), 07/07/2024 11:10:04
29F：推 menti : 谢分析!有理有据 07/07 11:20
30F：→ sarspieya521: 美光最近跌得很惨 07/07 11:47
31F：推 sdbb : 为什麽不买自己公司股票？ 07/07 11:49
32F：推 aika5512308 : CoWos最近喷爆 07/07 11:53
33F：→ shlee : 最近比较担心美光QQ 07/07 12:05
34F：→ babyMclaren : 制作过程的不良品，嗯我只讲到这 07/07 12:26
35F：推 pc007ya : 写得好！有创意 07/07 12:31
36F：嘘 a000000000 : h100的hbm怎摸可能只有$240 尼买两条ddr5 16Gb 07/07 13:29
37F：→ a000000000 : 16GBx2->100镁惹 07/07 13:29
38F：→ a000000000 : $240 x3~x4还比较合理点= = 07/07 13:30
我重看了一下 还真的算错了 hbm 16gb 成本约$240 80gb要x5 =_= 修正上文
39F：→ ggsuperda : 好 周一拚手速 allin正2 07/07 13:37
※ 编辑: LDPC (24.4.211.194 美国), 07/07/2024 13:56:24
40F：推 sdbb : 等教主和Nancy 开示明灯 07/07 13:56
41F：推 jerrychuang : 1GB=US$15，80GB=US$1200 07/07 13:57
42F：推 tigerzz3 : 大大辛耘赚烂了 07/07 14:18
43F：推 tigerzz3 : CoWoS三熊 G2C三熊 全面喷烂 07/07 14:21
44F：推 losage : 喷烂了，羡慕 07/07 14:28
45F：→ visadanny : 还是GG稳 本身就是科技业etf 所有巨头都得找他做 07/07 15:54
46F：推 beagle2001 : 我也有辛苦耕耘，很多 87 在它假死时说没搞头了 ww 07/07 22:18
47F：→ beagle2001 : www 07/07 22:18
48F：→ huabandd : 打个标点符号 07/08 12:22
49F：→ kyakmon : MU = 跌烂到的那只 07/08 12:26