※ 引述《peter308 (pete)》之铭言： : 我最近被一件事情困惑很久 但有比较想通了 : Fama提过的效率市场理论 : 如果效率市场是对的 那麽将会无法套利 也就无法打败大盘 : 另一个方面 曼德柏提出碎形市场 意味市场是有一些模式 : 所以技术分析者才有办法透过分析这些讯号去获得"超额报酬" : 这两各学派是互相矛盾的 而且都想消灭对方 : 简单说 一个灌了铅的骰子 在其点数出现的机率会偏离1/6 : 也是因为这样 才会让出老千的人有利可图 : 但我最近发现 : 随机性越高(disorder越高) 在某些条件下 会触发某些状态 : 导致其变得反而更可以稳定预测去状态 : 这是否提供了一个全新的理论基础 : 在这基础之上 统合 Fama 和 曼德柏的两个互为矛盾的学派变得可能?? : 有人觉得这是个不错方向的吗? : 也就是一个随机性越高的(量子)骰子 : 反而阴错阳差地导致了某种记忆效应 让它变的是可预测的 : 题外话 : 上述的特殊状态是量子系统才有的 : 但股市是古典系统还是量子系统? : 目前这问题(请益过这领域的专家学者)仍就没有一个明确的答案 随机矩阵理论(random matrix theory) 用在研究金融市场很多年了 概念就是把时间序列先转换成关联矩阵 然後去算关联矩阵的本徵能量频谱 目前随机矩阵结果显示 股市的本徵能量分布都有两部分 一部分会落在Marchenko–Pastur distribution 的分布内 另一部分则会落在 MPD分布外 https://imgur.com/fXzOTQV 有趣的是 有些低维度量子系统当你外加乱度的参数可以作调变的时候 在外加乱度参数很小的时候 原本的系统的能量频谱也是落在MDP的分布内 但当外加乱度的参数大小大到一个临界值後 你会发现系统能量频谱开始偏离MPD的分布了 https://imgur.com/7zjFUsj 也就是系统开始出现长期记忆或是开始越来越不能热化了 而我预期如果上述低维度量子系统的参数拟和得好 会非常接近真实股市市场的关联矩阵频谱 也就是有一部分是落在MPD内 另一部分是落在MPD外的 没想到 当初我的直觉猜想 似乎越来越有理论上的严格基础了 细思极恐啊! --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 155.69.165.66 (新加坡) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1717061699.A.701.html ※ 编辑: peter308 (155.69.165.66 新加坡), 05/30/2024 17:37:13 ※ 编辑: peter308 (155.69.165.66 新加坡), 05/30/2024 17:38:16 我补个图 不然你们以为我在唬烂 ※ 编辑: peter308 (155.69.165.66 新加坡), 05/30/2024 18:49:24