原文标题： 亚马逊一季度业绩靓丽、AWS表现超预期，二季度指引稳健，盘后股价却巨震，涨超11%後 转跌 原文连结：https://news.futunn.com/hk/post/26500742 发布时间：2023/04/28 0730 记者署名： 原文内容： --- 亚马逊一季度营收同比增长9%至1273.6亿美元，净利润为32亿美元，双双高於市场预期。 其中，AWS业务收入同比增长16%至214亿美元，同比增速为连续五个季度来下降，但依然 高於预期的210.3亿美元。 在电话会上，公司高管表示，公司从修建新的仓储设施和分发中心转向长期投资，以便为 云计算业务提供更多基建资金，包括投资大型语言模型和生成式AI。 有分析称，亚马逊盘後股价迅速回落的一个可能的原因是，在业绩报告发布和电话会议开 始期间，亚马逊称，4月份的AWS增速比一季度低了大约5个百分点。 --- 4月27日周四美股盘後，亚马逊公布亮眼一季度业绩，一季度营收、利润和各业务表现全 面超预期，二季度指引则基本符合华尔街的预期。 财报显示，亚马逊一季度营收同比增长9%至1273.6亿美元，高於分析师预期的1247亿美元 ，尽管如此，亚马逊的营收增速依然陷入个位数的泥潭，未能完全摆脱去年以来的增长颓 势。 去年市值缩水约一半的亚马逊，在周四美股盘後一度大涨超11%。 在电话会开始後，股价 回落，转跌超2%。 有分析称，亚马逊盘後股价迅速回落的一个可能的原因是，在业绩报告发布和电话会议开 始期间，亚马逊称，4月份的AWS增速比一季度低了大约5个百分点。 分业务来看， 一季度北美地区贡献收入769亿美元，同比增速11%，高於市场预期的755.4亿美元; 国际业务收入同比增长1%至291亿美元，高於市场预期的276.5亿美元; AWS业务收入同比增长16%至214亿美元，同比增速为连续五个季度来下降，但依然 高於市场预期的210.3亿美元。 进一步细分来看，一季度， 亚马逊在线商店业务营收511亿美元，超过预期的505.7亿美元; 实体店营收49亿美元，同比增长6.6%，超过预期的47.7亿美元; 第三方卖家服务营收298.2亿美元，同比增长18%，超过预期的287亿美元; 订阅服务营收同比增长15%至96.6亿美元，高於市场预期的92.9亿美元。 公司经营利润在报告期内同比增长30%至47.7亿美元，高於市场预期的30亿美元; 经营获利率为3.7%，为六个季度来首次高於3.5%，高於去年同期的3.2%和市场 预期的2.4%，环比来看，经营获利率从上季度的1.8%飙升。 其中北美地区业务经营利润为9亿美元，去年同期为亏损16亿美元; 国际业务经营亏损为12亿美元，和去年同期的亏损13亿美元相比，亏损幅度有所减少; AWS经营利润为51亿美元，不及去年同期的65亿美元。 不过，分项来看，AWS的经营获利率仅为24%，降至2017年二季度以来的最低水准; 北美业务的经营获利率在五个季度後转正，为1.17%; 国际业务的经营获利率依然为负，为-4.28%，和前五个季度相比大幅收窄。 一季度亚马逊净利润为32亿美元，每股收益为31美分，高於市场预期的21美分; 去年同期亚马逊净亏损为38亿美元，或每股亏损38美分。 第一季度净利润包括对Rivian汽车普通股投资的税前估值亏损5亿美元， 计入非运营费用，而去年一季度该投资的税前估值亏损为76亿美元。 截至一季度末，公司过去12个月的经营现金流同比增长38%至543亿美元，大幅高於 去年一季度末的393亿美元。 截至一季度末，公司过去12个月的自由现金流为33亿美元，去年一季度末则为净流 出186亿美元。 对於第二季度的营收，亚马逊给出的指引预计将落在1270亿美元至1330亿美元之间， 同比增速将在5%至10%之间，中值为1300亿美元，同比增速仅为7.2%，将为史上第二 低增速，但和市场预期的1301亿美元大体一致。 亚马逊预计二季度经营利润在20至55亿美元之间，市场的预期是47.4亿美元。 亚马逊首席执行官Andy Jassy称： 我们的广告业务继续实现强劲增长，这主要归功於我们持续对机器学习的投资，帮助客户 在与我们互动时看到相关信息，这反过来又为品牌带来了异常强劲的销售结果。 Jassy表示，由於对经济衰退的担忧，公司在云服务上的支出更加谨慎，因此AWS业务目前 面临“短期不利因素”。 虽然AWS的客户继续在支出方面表现谨慎，但他相信「未来会有 很大的增长」 ，并指出该公司正在对大型语言模型进行投资。 在财报发布後的电话会上，Jassy称，亚马逊仍然为了销售增长而探索额外的方式。 亚马逊CFO Olsavsky表示： 公司从修建新的仓储设施和分发中心转向长期投资，以便为云计算业务提供更多基建资金 ，包括投资大型语言模型和生成式AI。 此外，和公司员工数峰值时比，一季度末公司的员工数下降了大约16万人，即约10%至147 万人，员工数的规模降幅远远超出了亚马逊宣布的2.7万人裁员。 此外，和往常的一季度 一样，在四季度的消费旺季之後，亚马逊减少了仓库蓝领工人的数量。 亚马逊的业绩表明该公司降低成本的努力开始见效。 一季度运营支出增长8.7%，为至少 十年来的最低增幅。 一季度，亚马逊的配送费用、包装和运输货物的成本也接近预期，表明支出得到控制。 心得/评论： 果然各项都超乎预期,毕竟低预期的情况下就很容易超过预期. AWS也比我想的好,毕竟这一季一堆基於AI的新SaaS冒出来. 不过看来不怎赚钱,份额一直被软软蚕食. --

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