作者phylen (hoho)
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标题[标的] NVDA财报
时间Thu Feb 23 07:14:33 2023
1. 标的： NVDA.US
2. 分类： 讨论
3. 正文：
22Q4财报 （yoy %)
Revenue $6.05b, down 21%
GM 63.3%, down 2.1%
OpEx $2.58b, down 58%
Op Income $1.26b, down 53%
EPS $0.57, down 52%
DC $3.62b, +11%
Gaming $1.83b, down 46%
ProVis $226m, down 65%
Auto/Em $294m, +135%
Cash/Cash Eq $13.3b, down from $21.2b
Accounts Receivable, $3.8b, down from $4.6b
Inventory $5.1b, up from $2.6b
Other Asset $791m, up from $366m
23Q1 guidance
Q1 Revenue $6.5b, +/- 2%
GAAP GM 64.1%
GAAP OPex $2.53b
Tax rate 13.0%
https://i.imgur.com/FRXKhKJ.jpg
https://i.imgur.com/VLHKoMA.jpg
https://i.imgur.com/Tct4033.jpg
"Inventory was $5.16 billion, or DSI of 212, primarily to support the ramp of
new products in Data Center and Gaming.
库存高是为了支援後续dc/gaming新产品的量产
4. 进退场机制：
(非长期投资者，必须有停损机制。讨论、心得类免填)
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 125.228.79.8 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1677107675.A.F4A.html
1F：推 krezev : 赚烂了02/23 07:16
2F：推 moike22 : 老黄我的超人 ，这几天买进真爽02/23 07:17
※ 编辑: phylen (125.228.79.8 台湾), 02/23/2023 07:18:58
3F：推 Kingjames66 : 盘後8%喷出02/23 07:18
4F：推 wade00123 : AI时代的铲子商 喷烂02/23 07:18
5F：推 suliwen76 : 爽啦喷爆02/23 07:19
6F：推 banmi : 欸？财报到底是不是落後指标？02/23 07:19
7F：推 littenVenus : 老黄会拗喔XD02/23 07:21
8F：推 xephon : 优於预期，爆涨02/23 07:22
※ 编辑: phylen (125.228.79.8 台湾), 02/23/2023 07:25:09
10F：→ xephon : 虽然很贵但散户想空，就会嘎 02/23 07:26
11F：推 guppys2005 : 可怕 才几个月股价翻倍 02/23 07:26
12F：推 jerrychuang : 好狂的本益比 02/23 07:27
13F：推 howow : 某观点看好的5年英特尔最烂 02/23 07:30
14F：推 boy1031 : 有PE就不错了，台股一堆无限PE或负PE的也是狂炒 02/23 07:30
15F：推 hahaxd78 : 先喷再说 02/23 07:31
16F：推 crystal0504 : 崩盘 02/23 07:31
18F：推 omanorboyo : 美股为啥就没已反应这种事QQ 02/23 07:32
19F：推 okbon : dsi 212天 讲得还真大声 02/23 07:33
20F：推 NEX4036 : 老黄真稳 02/23 07:42
21F：推 charlene0124: 力智跟着喷上天! 02/23 07:42
22F：推 ptta : dc增速越来越慢 02/23 07:42
23F：推 Dimitre : 盘後+8%多 空军小心了 02/23 07:46
24F：推 iamhappyQ : 妖股就是越烂越喷 02/23 07:48
25F：推 xephon : 因为美股可以反应好几次 02/23 07:51
26F：推 thinktwice31: M观点：INTC未来五年不可小觑，长线投资 02/23 07:53
27F：推 raygod : 库存天数这麽高能说成利多 老黄猛的 02/23 07:54
28F：→ Alwen : intel就时代的败北者= = 02/23 07:54
29F：→ Alwen : 有在看电虾的，根本不会去做多intel 02/23 07:55
30F：推 what5566 : Intel有可能会倒吗 想买债 02/23 07:55
31F：推 thinktwice31: M观点的成名作还有ZM、PLTR 02/23 07:55
32F：推 changwl001 : 喷烂 02/23 07:56
33F：→ thinktwice31: 看看10年前的AMD，可能是INTC接下来的样子，如果INT 02/23 07:57
34F：→ thinktwice31: C还是不长进。 02/23 07:57
35F：嘘 a000000000 : 老黄吹翻惹 想把自己比做哀凤 02/23 07:57
36F：推 Homeparty : NV救市剑...耶 02/23 07:58
37F：推 xephon : 时代的转捩点以後全人类都需要AI，也就是需要老黄 02/23 07:59
38F：推 palewalker : 其他是什麽 怕 02/23 07:59
39F：→ taruru : 不吹怎麽炒股, 反正GPU AI目前没其他对手吹上宇宙 02/23 08:01
40F：推 ppuuppu : 老黄赞赞 02/23 08:02
41F：推 littenVenus : 老黄笑尼不敢捡XD 02/23 08:02
42F：推 kducky : 贵不是商品的问题，是你的问题 02/23 08:03
43F：推 pmes9866 : AMD…Q 02/23 08:05
44F：推 CaTkinGG : 没买到显卡怒买NVDA 赚了 02/23 08:06
45F：推 zakijudelo : 半导体垃基7414 02/23 08:08
46F：嘘 Dumbbbb : 靠背 我有nvda 但财报蛮鸟的 ......... 02/23 08:10
47F：→ MIT5566 : 力智都快拔光了 不要再吹了 02/23 08:11
48F：推 dhccc : intel不分割代工股价根本起不来 02/23 08:12
49F：嘘 deepdish : 不如用chatGPT分析 02/23 08:12
50F：推 believefate : 越烂越喷 02/23 08:13
52F：→ deepdish : 韭菜收割一波END 02/23 08:14
54F：推 metallolly : 老黄我的超人! 02/23 08:15
55F：→ ccy858 : 明明就蛮鸟的… 02/23 08:16
56F：推 lieking99 : 哭阿尾盘又崩，是不是开始缓跌了 02/23 08:16
57F：推 kausan : 买不起股票也买不起N卡 02/23 08:17
58F：推 poisonB : 老黄：你不买 我不买 明天涨500 02/23 08:20
60F：→ morphine0821: 台积电5奈米重返满载三大急单灌注ChatGPT推力最大 02/23 08:24
61F：推 lusifa2007 : 转烂 02/23 08:25
62F：推 littenVenus : 之前（1月）就有老师爆料说鸡鸡产线满载到6月 02/23 08:26
63F：推 randy225 : 元宇宙要喷了吗？ 02/23 08:26
64F：嘘 j3024133 : 烂到爆的财报也能硬凹利多 02/23 08:26
65F：→ MIT5566 : Dc都爆砍单 因为chAtgbt是真的假的 02/23 08:27
66F：推 Severine : 越烂越喷 可不是说假的 02/23 08:28
67F：→ piece1 : 看推文以为财报好到不得了 02/23 08:28
68F：→ MIT5566 : 叽叽稼动率这样你跟我说产线满载 02/23 08:28
69F：嘘 j3024133 : Gaming就在衰退了，需求一直在掉，然後说库存翻了 02/23 08:30
70F：→ j3024133 : 两倍是为了应付将来需求？ 02/23 08:30
71F：推 Ripper : 主力想炒，再怎麽烂的财报都可以解释成利多。 02/23 08:30
73F：→ aloness : 是报价 02/23 08:31
74F：→ poisonB : 都已经把预期调低了 当然要狂炒一波 02/23 08:31
75F：推 yangtsur : 这财报不是普普而已吗? 怎麽喷这麽多 02/23 08:32
76F：推 sppray : 老黄的迷因，他自己到底有没讲过？我都被搞迷糊了 02/23 08:33
77F：推 omanorboyo : 这只是没预期这麽烂 有好到哪去吗= = 02/23 08:33
78F：→ omanorboyo : 越烂越喷在哪都适用 02/23 08:33
79F：推 misomochi : 99NVDA 02/23 08:35
80F：推 pacino : 真黄董，年底就懂。 02/23 08:35
81F：推 omanorboyo : 不过鸟不是重点 重点是盘後8%喷出去 02/23 08:35
82F：推 thinksilver : 喷成这样 02/23 08:35
83F：→ Alwen : 老黄是全华尔街最会炒股的ceo欸 02/23 08:41
84F：→ Alwen : 马斯克有时候还会喷垃圾话，老黄是真的很会给投资 02/23 08:42
85F：→ Alwen : 人画大饼= = 02/23 08:42
86F：嘘 a000000000 : 老黄gaming回稳惹 不过其实没人在乎 包括老黄 02/23 08:42
87F：→ a000000000 : gaming问题他几乎都叫cfo答 02/23 08:43
88F：→ a000000000 : 老黄这dgx cloud也没啥新东西 扣掉医药界的话就 02/23 08:45
89F：→ a000000000 : 一般中小企业会需要的机器人客服跟卖东西推荐系统 02/23 08:45
90F：推 zeuswell : 我还套住的说，喷这点不够 02/23 08:46
91F：推 breakingmilk: 老黄就业务嘴 NVDA也算华西街宠儿吧？ 02/23 08:46
92F：→ a000000000 : openAI跟gpt这些基本上在M软手里 老黄想当ai时代的 02/23 08:47
93F：→ a000000000 : 阿婆 难度很大 M软不卡尼=智障 02/23 08:47
94F：→ Alwen : 不过AI这块就独霸，随便各种花式老黄吹惹 02/23 08:48
95F：→ a000000000 : 不过路上各种AI工程师一堆人手里满满老黄股票 02/23 08:48
96F：→ a000000000 : 整坨根本AI利益集团 M软不知道要怎摸挑战 02/23 08:49
97F：→ a000000000 : 估狗的tpu已经基本上可以认定失败惹 02/23 08:49
98F：→ s860134 : 盘後喷8% 爽 02/23 08:52
99F：推 lolpklol0975: PE超过100分 毕竟是死忠的 02/23 08:52
100F：推 piliwu : 怎会有人看财报做股票？ 02/23 09:10
101F：推 gigi0316 : 51楼怎麽问的 分析的好专业 02/23 09:12
102F：→ Alwen : 很菜的还在看gaming 事实上就跟教主说的一样 分析 02/23 09:16
103F：→ Alwen : 师跟老黄已经没人在乎gaming这块 02/23 09:16
104F：推 birdane32 : 51问那个就AI吧官方财报内容的英翻中而已啊 02/23 09:17
105F：推 Chilloutt : 懂卖产子的公司 02/23 09:21
106F：推 nornor0415 : guidance开的好吧 财报营收不要miss太多没人在管啦 02/23 09:22
107F：推 shinyi444 : 比预期好很多-.- 02/23 09:23
108F：推 q09701023 : 华擎涨停 02/23 09:42
109F：推 ceckyo : 靠背贵的都没上车吧，喝喝 02/23 09:50
110F：推 kech9111 : 纬创还在涨 02/23 09:53
111F：嘘 winner0429 : 获利腰斩当利多？ 02/23 10:01
112F：推 iamten : 大人持股多 怎麽崩 看看货在谁手上好吗 02/23 10:10
113F：→ iamten : 如果都是散户持股 beat 100% 盘後照样跌30%给你看 02/23 10:11
114F：推 saygogo : 教主对AI世代,芯片需求的看法 会有多少b 02/23 10:18
115F：→ maxangel : 空NVDA 因为显卡降价卖 02/23 10:20
116F：推 strlen : 你我500 02/23 10:23
117F：→ Alwen : 老黄ai那块 五年後 会变成40b以上 02/23 10:41
118F：→ a000000000 : 不见得4五年後 可能更九 02/23 10:42
119F：→ a000000000 : 去年->今年的增长速度可能持平而已 02/23 10:43
120F：→ a000000000 : 那就大概16b 16->40 每年增长20%的话就五年 02/23 10:43
121F：→ a000000000 : 就过去的数字看 ai算力需求是三四葛月翻倍 02/23 10:44
122F：→ a000000000 : 目前摩尔定律放慢的状态大概2.4年 02/23 10:45
123F：→ a000000000 : 考量运算电力消耗的话 会被卡成屎 02/23 10:45
124F：推 Chilloutt : A90 还是觉得耗电关系，所以苏妈更香？ 02/23 11:03
126F：→ phylen : 算力成长的瓶颈可能是功耗 02/23 11:14
127F：→ phylen : 因为效率的提升比较慢 02/23 11:14
128F：推 rkilo : NVDA就没对手，当然吹 02/23 11:27
129F：推 Chilloutt : 浸润式散热没搞吗？ 02/23 11:35
130F：推 caity : AMD就很弱,一家独大,想怎麽玩就怎麽玩 02/23 11:43
131F：推 arenc : 这种财报 完全对不起这麽高的P/E 02/23 11:44
132F：→ LDPC : 99NVDAx1000000000000!!! 02/23 11:44
133F：推 saygogo : 算力增加需求远大於制程进步能力,那就只能以芯片量 02/23 11:46
134F：→ saygogo : 来补,这样不就喷到爆吗 02/23 11:46
135F：→ LDPC : 这波最可怕是pre-train model一流行 一堆公司要搞 02/23 11:47
136F：→ LDPC : 军备竞赛 每个人都玩巨大AI模型 最惨是学校... 02/23 11:48
137F：→ LDPC : 没钱的学校以後根本无法train这种大模型 02/23 11:48
138F：推 saygogo : 学校单位只能去跟企业租算力 02/23 11:49
139F：推 roseritter : 有点回到古早大型主机年代 02/23 11:50
140F：推 lianli1024 : 直接租不用买啦 现在各种云 02/23 11:52
141F：→ LDPC : 话说回来我有看到慈济医院有一堆A100 好野人 02/23 11:53
142F：→ LDPC : 然後开AI Research职缺 身为花莲人好心动啊 呜 02/23 11:56
143F：→ LDPC : 不过起薪是3万5台币... 02/23 11:56
144F：推 strlen : 没钱train 你可以付钱跟人家买啊 不就这样 02/23 11:57
145F：→ strlen : 有钱做上游 没钱就做下游 但你不做就是等着下去 02/23 11:57
146F：推 aucky : 995 NVDA 02/23 12:10
147F：推 Kydland : Miula call NVDA MSFT多久了 这也能黑 真是好笑 我 02/23 12:27
148F：→ Kydland : 真怀疑有些人是因为意识形态偏左派 政治立场偏民主 02/23 12:27
149F：→ Kydland : 党和国民党所以讨厌他吧 02/23 12:27
150F：推 Severine : LLM如GPT-3, train一下动辄一千万就飞了 02/23 12:33
151F：推 Severine : 抱歉 查了一下 说错.在公有运上GPT 3跑一次约140万 02/23 12:38
152F：→ Severine : 美元 02/23 12:38
153F：推 pacino : OpenAI会卖服务，扩张一个instance，就复制一套硬 02/23 12:56
154F：→ pacino : 体环境。一套硬体环境会带给NV多少营收，就看大家 02/23 12:56
155F：→ pacino : 如何解读？未来会扩涨到几个instance?一家公司要一 02/23 12:56
156F：→ pacino : 个instance的话 02/23 12:56
157F：推 Severine : 现在的状况是美股炒ai,每一家都宣称推出ChatGPT或 02/23 13:19
158F：→ Severine : 类似的服务.所以才让nvda有这麽火红的契机. 02/23 13:19
159F：→ Alwen : 以後网军就是chatgpt 我是蛮相信的 不用请囚犯或 02/23 13:23
160F：→ Alwen : 工读生 02/23 13:23
161F：推 omanorboyo : PE都要上看100了 02/23 13:41
162F：推 aegis43210 : 老黄主要就是在炒AI梦，蛋糕的确是变大了，尤其是AI 02/23 13:48
163F：→ aegis43210 : 训练这块，预期热潮大概五年，毕竟AI推论这块老黄没 02/23 13:48
164F：→ aegis43210 : 有优势 02/23 13:48
165F：推 tony5421 : 老黄刀法好猛 02/23 13:52
166F：推 aegis43210 : 一如预期，老黄并没有继续把绘图卡库存打进库存减损 02/23 13:55
167F：→ aegis43210 : ，而是用高价慢慢消化，目前策略是付给GG的绘图卡预 02/23 13:55
168F：→ aegis43210 : 付款用光後减少下单量，然後加大对GeForce now的投 02/23 13:55
169F：→ aegis43210 : 资 02/23 13:55
170F：推 aegis43210 : 运算卡的热销大概能使老黄未来五年每年平均增加55亿 02/23 14:00
171F：→ aegis43210 : 美元的营收，股价230元差不多了，再上去就只是炒作 02/23 14:00
172F：→ strlen : 有人看80勒 230？ 笑死 02/23 14:19
173F：推 iverson2001r: 重点是guidance的op超扯！喷的有理！ 02/23 14:46
174F：推 Severine : 说到云游戏，软软和老黄签了十年协议 02/23 14:57
175F：推 saygogo : 我心脏不好 挖金矿的不敢买 卖铁锹的也不敢买 02/23 16:51
176F：→ saygogo : 去买铁工厂 02/23 16:54
177F：→ inzeghi : 它 39.2% 的 op. margin 估计是人事费用缩减与折旧 02/23 21:36
178F：→ inzeghi : 政策变更的结果。其实不难达成。 02/23 21:36
179F：推 shawncarter : 财报出来这样结果喷上去 我也是看不太懂 02/24 03:08